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Beaucoup d'investisseurs en bourse sont frustrés parce que, même en sélectionnant soigneusement leurs actifs, ils ne peuvent obtenir qu’un rendement limité avec leur capital initial. Imaginez que vous avez repéré une action qui va augmenter de 50 %, mais que votre compte ne contient que la moitié de votre capital initial. Que faire dans ce cas ? C’est là qu’il est essentiel de comprendre le concept clé du financement d’actions — c’est un outil pour amplifier les gains, mais aussi un piège qui peut engloutir votre compte.
Financement et prêt de titres : la nature de deux outils de levier
Le financement consiste à emprunter de l’argent auprès d’un courtier pour acheter des actions, tandis que le prêt de titres consiste à emprunter des actions pour les vendre. Leur point commun est qu’ils utilisent tous deux le levier pour amplifier l’effet, mais leur direction est totalement opposée.
Le financement est adapté aux investisseurs qui croient à la hausse des prix, tandis que le prêt de titres convient à ceux qui prévoient une baisse. Les vrais experts en investissement ne se contentent pas de profiter des marchés en hausse, ils savent aussi saisir des opportunités en baisse. Ces deux outils sont précisément la clé pour atteindre cet objectif.
La logique opérationnelle de l’achat à crédit d’actions
Supposons que vous soyez optimiste sur l’action Apple, actuellement

L'article explore la raison fondamentale des différences de coûts de transaction entre le marché boursier taïwanais et le marché américain, principalement en raison des unités de transaction différentes. Par exemple, l'unité de transaction sur le marché taïwanais est une « tang », soit 1000 actions, tandis que sur le marché américain, l'unité est de 1 action, ce qui influence la répartition des fonds des investisseurs et le seuil d'entrée. Comprendre ces règles de base aide les investisseurs à élaborer des stratégies d'investissement raisonnables.

L'industrie de la robotique et de l'automatisation est à un point critique d'accélération. Ce n'est pas seulement une histoire de mise à niveau technologique, mais une révolution industrielle profonde — de la fabrication à l'application, du matériel au logiciel, toute la chaîne de valeur est en train d'être reconstruite. Pour les investisseurs, la question centrale est de savoir comment identifier les véritables actifs de qualité dans cette grande voie.
Quelle est la valeur centrale des actions conceptuelles d'outils de machine ?
Les actions conceptuelles d'outils de machine désignent essentiellement les sociétés cotées impliquées dans la recherche, la fabrication et l'intégration de robots et d'équipements d'automatisation. Cette définition peut sembler simple, mais l'industrie elle-même est extrêmement complexe — elle couvre toute la chaîne écologique, des composants clés en amont (moteurs servo, drivers, systèmes de transmission linéaire), à l'intégration de systèmes en milieu de gamme, jusqu'aux solutions d'application en aval.
Ces dernières années, la vitesse d'expansion du domaine des applications robotiques a dépassé toutes les attentes. Autrefois, la fabrication industrielle était le seul champ de bataille, mais aujourd'hui, la chirurgie médicale, la logistique, l'entreposage, la coopération...

Focus du marché : Publication du CPI américain selon le calendrier taïwanais
L'indice des prix à la consommation (CPI) américain, en tant qu'indicateur de référence pour la tarification des actifs mondiaux, est très suivi lors de sa publication. Le premier jour ouvrable de chaque mois ou le jour ouvrable le plus proche, la publication du CPI américain est programmée selon deux créneaux horaires en heure taïwanaise : 20h30 en heure d'été et 21h30 en heure d'hiver.
Le calendrier complet de publication du CPI américain en 2024 selon l'heure taïwanaise est le suivant :
| Mois | Date | Heure taïwanaise |
|------|-------|------------------|
| janvier | 11 | 21h30 |
| février | 13 | 21h30 |
| mars | 12 | 21h30 |
| avril | 10 | 20h30 |
| mai | 15 | 20h30 |

beaucoup d’investisseurs se posent la même question — lorsque l’entreprise annonce une augmentation de capital en numéraire, le cours de l’action va-t-il monter ou descendre ? Cette question apparemment simple cache en réalité une logique de marché complexe. Cet article, à travers des cas réels et une analyse approfondie, vous aidera à comprendre le mécanisme de hausse ou de baisse derrière l’augmentation de capital en numéraire.
Parlez avec un cas : deux scénarios après une augmentation de capital en numéraire
Cas Tesla : l’annonce d’une augmentation de capital fait plutôt monter le cours
En 2020, Tesla a annoncé l’émission de nouvelles actions d’une valeur d’environ 2,75 milliards de dollars, à un prix de 767 dollars par action, destinées à l’expansion mondiale et à la construction de nouvelles usines. Selon la logique classique, l’augmentation de l’offre d’actions devrait diluer les droits des anciens actionnaires, ce qui pourrait faire baisser le cours.
Mais la réalité a été inattendue — le cours de Tesla n’a pas baissé, il a au contraire augmenté. La raison est simple : à l’époque, le marché était extrêmement confiant dans les perspectives de croissance de Tesla, et les investisseurs croyaient que cet argent se traduirait par une croissance future des résultats. La nouvelle d’une augmentation de capital en numéraire a été interprétée comme

Qu'est-ce que la limite haute et la limite basse des actions ? Comprendre les concepts clés en une fois
Dans le trading boursier, la fluctuation des prix des actions est naturellement limitée. Prenons l'exemple du marché boursier taïwanais : la règle stipule clairement que la variation quotidienne du prix d'une action ne doit pas dépasser 10 % du prix de clôture de la veille — c'est ce qu'on appelle le mécanisme de « limite haute » et de « limite basse ».
Lorsque le prix de l'action augmente jusqu'à la limite maximale autorisée pour la journée, cela atteint la « limite haute », et le prix ne peut plus monter ; inversement, lorsque le prix chute jusqu'à la limite minimale autorisée pour la journée, c'est la « limite basse », et le prix cesse de baisser. Prenons l'exemple de TSMC : si le prix de clôture de la veille était de 600 yuans, alors le plafond pour la journée est de 660 yuans (limite haute), et le plancher est de 540 yuans (limite basse).
Ce mécanisme reflète essentiellement un état de déséquilibre extrême du marché : lors de la limite haute, la demande d'achat dépasse largement l'offre, tandis qu'à la limite basse, l'offre de vente dépasse largement la demande.
Comment reconnaître instantanément si une action est en limite haute ou en limite basse ?
Sur le logiciel de trading, les actions en limite haute sont affichées avec un fond rouge, tandis que celles en limite basse sont

Vous souvenez-vous de ce moment légendaire en 2009 ? Satoshi Nakamoto a pu miner des bitcoins avec un ordinateur ordinaire, et le rêve de devenir riche du jour au lendemain a commencé à partir de là. Mais si vous souhaitez encore aujourd'hui utiliser un vieux portable pour reproduire cette histoire, il y a de fortes chances que ce ne soit qu'une perte d'électricité. Le monde du minage de bitcoins a complètement changé.
La nature du minage : le « comptable » de la blockchain
En termes simples, le minage de bitcoin consiste pour les mineurs à résoudre des énigmes mathématiques complexes pour enregistrer des transactions sur le réseau Bitcoin, en échange d'une récompense en BTC.
Imaginez : le réseau Bitcoin effectue des transactions à chaque instant, ces transactions doivent être enregistrées, vérifiées, confirmées. Qui fait cela ? Ce sont les mineurs. Ils utilisent des machines de minage (équipements matériels spécialisés) pour effectuer des calculs, et la première personne à trouver la bonne réponse peut ajouter un nouveau bloc à la blockchain et recevoir une récompense.
Ce mécanisme est appelé « preuve de travail » (Proof-of-Work, PoW)

Le levier d'investissement est l'un des outils les plus attractifs et aussi les plus dangereux sur les marchés financiers. De nombreux traders sont attirés par la promesse d'amplification des gains qu'il offre, mais ils ignorent souvent le risque latent de liquidation forcée. Cet article examinera en profondeur la nature du levier d'investissement, son mécanisme de fonctionnement, les outils disponibles et les stratégies de gestion des risques.
Quels sont les principaux outils du levier d'investissement ?
Le levier d'investissement n'est pas un seul outil, mais un terme générique désignant une méthode de trading. Sur le marché, il existe principalement quatre types d'outils permettant aux investisseurs de contrôler une valeur de marché plus importante avec un capital relativement faible :
Trading de contrats à terme
Les contrats à terme sont des accords standardisés par lesquels les deux parties conviennent d'acheter ou de vendre à une date future à un prix prédéfini. Les transactions ont lieu principalement sur des bourses à terme. Les types courants de contrats à terme incluent les métaux (or, argent, aluminium), les indices (Dow Jones, S&P 500, Hang Seng), les produits agricoles (blé, soja, coton) et l'énergie (pétrole brut, gaz naturel, charbon). Les contrats à terme sont clairement

Gérer les difficultés opérationnelles dans le trading d'actions
Les investisseurs rencontrent dans le marché boursier une catégorie particulière d'actions : des fluctuations de prix très importantes à court terme, avec parfois une hausse de plus de 100% en un mois, mais qui ne peuvent pas être rapidement échangées comme des actions ordinaires. Par ailleurs, les fonctionnalités de financement et de prêt de titres sont également limitées. Ces actions sont celles que la Bourse de Taiwan a placées sous observation, appelées « actions en traitement ».
Comment acheter des actions en traitement ? La réponse est : vous pouvez acheter, mais sous des restrictions strictes.
Pourquoi y a-t-il des actions en traitement ?
Lorsque des phénomènes de trading anormaux apparaissent sur une action en peu de temps, tels qu’une variation excessive, un taux de rotation très élevé, ou un volume de transactions anormalement élevé, la bourse la classe d’abord comme une action à surveiller, en émettant une alerte préliminaire. Si l’anomalie persiste, elle sera encore plus sévèrement classée comme une action sous avertissement, et finalement inscrite sur la liste des actions en traitement.
L’objectif principal des actions en traitement est de refroidir les transactions excessives. En augmentant la difficulté d’achat et de vente, cela permet aux investisseurs de prendre du recul, et de réduire les comportements spéculatifs.
Comment acheter des actions en traitement : modalités de transaction

Les actions classées comme actions à céder peuvent toujours être négociées, mais leur liquidité diminue considérablement et les modes de transaction sont limités. Les actions en période de cession doivent être traitées avec prudence, en analysant leur valeur d'investissement à partir des fondamentaux et de la situation des capitaux. Les traders à court terme devraient éviter ce type d'actions, tandis que les investisseurs à long terme peuvent envisager d'intervenir lorsque les fondamentaux de l'entreprise sont stables. Dans ce processus, une évaluation rationnelle est la clé.

Avec le vieillissement croissant de la population mondiale, l’émergence de nouvelles thérapies et l’expansion des applications de télémédecine, les actions du secteur médical sont devenues un domaine clé d’attention sur le marché des capitaux. Contrairement aux industries cycliques traditionnelles, le secteur médical possède une caractéristique résiliente — la demande de services médicaux ne fluctue pas en fonction des variations économiques, ce qui fait des actions médicales une option d’investissement stable à long terme. Le marché mondial des biopharmaceutiques devrait atteindre 4450 milliards de dollars d’ici 2027, avec un taux de croissance annuel composé de 8,5 %, recelant d’énormes opportunités d’investissement.
Spécificités de l’investissement dans le secteur médical
Contradiction entre le cours de l’action et le bénéfice réel
L’évaluation des sociétés biotechnologiques diffère de celle des industries traditionnelles. La plupart des entreprises en phase de recherche et développement manquent de flux de trésorerie stables, avec des bénéfices nets souvent négatifs, mais les investisseurs ne se concentrent pas sur les données financières actuelles, mais sur le potentiel de commercialisation futur.
Une fois qu’un médicament obtient la certification de la FDA et est lancé avec succès, le cours de l’action tend à augmenter considérablement. Par exemple, la société pharmaceutique taiwanaise...

Ce matin à 3h00, la Réserve fédérale publiera les minutes de la réunion de politique monétaire de décembre, un document clé qui deviendra le point focal du marché aujourd'hui. Le marché prévoit généralement que le contenu des minutes du FOMC confirmera davantage l'existence de « divergences profondes » parmi les responsables de la Fed concernant la trajectoire des taux d'intérêt à court terme.
Les minutes du FOMC déclenchent une réaction en chaîne, chaque classe d'actifs étant prête à bouger
L'orientation des minutes du FOMC aura une influence directe sur plusieurs marchés d'actifs. Si les minutes envoient un signal hawkish, le dollar américain sera soutenu par des achats, tout en diminuant l'attractivité des actifs refuges comme l'or. En revanche, si l'orientation est plus dovish, cela exercera une pression à la baisse sur le dollar, favorisant ainsi l'or et l'argent, qui sont des valeurs refuges traditionnelles.
Hier, les métaux précieux ont connu une chute collective, l'or ayant perdu plus de 4 %, et l'argent chutant jusqu'à 9 %. Aujourd'hui, le marché montre des signes de rebond évident. Au moment de la rédaction, l'or a augmenté de 0,94 % pour atteindre 4373 dollars/once, et l'argent a enregistré une hausse encore plus notable, à

Pourquoi l'or mérite-t-il notre attention ?
Depuis l'Antiquité, l'or joue un rôle important dans l'économie en raison de ses caractéristiques physiques uniques — haute densité, bonne ductilité et capacité de conservation exceptionnelle. En plus de sa fonction monétaire, l'or est largement utilisé dans la joaillerie et l'industrie.
Ce qui est le plus remarquable, c'est qu'au cours des 50 dernières années, malgré de nombreuses fluctuations des prix de l'or, la tendance globale est fortement haussière, atteignant de nouveaux sommets historiques en 2025. Qu'est-ce qui motive cette dynamique ? La tendance haussière exceptionnelle peut-elle se poursuivre dans les 50 prochaines années ? L'or est-il vraiment adapté à une détention à long terme ou à une stratégie de trading à court terme ? Ces questions méritent une analyse approfondie.
L'évolution du prix de l'or sur un demi-siècle : de 35 dollars à 4300 dollars
Le tournant de la fin du système de Bretton Woods
Le 15 août 1971 est un point de bascule. À cette date, le président américain Nixon a annoncé la fin de la convertibilité du dollar en or à taux fixe, marquant la sortie officielle du dollar de ce "piège".

Pourquoi faut-il maintenant prêter attention à l'investissement en or ?
Au cours des dernières années, l'environnement économique mondial a changé, et la valeur de l'or en tant qu'actif refuge a de nouveau été mise en avant. Selon les dernières statistiques du Conseil mondial de l'or(WGC), les banques centrales mondiales ont augmenté leurs réserves d'or pendant trois années consécutives, atteignant un niveau record en près de 50 ans. Cela reflète la confiance des investisseurs institutionnels dans la valeur à long terme de l'or.
Pour les investisseurs individuels à Taïwan, l'or n'est plus seulement un outil de préservation de la valeur, mais aussi une partie importante de leurs stratégies de trading à court et moyen terme. Mais pour entrer sur le marché de l'or, il faut d'abord comprendre la différence essentielle entre l'OR en comptant et les contrats à terme sur l'or.
L'OR en comptant vs contrats à terme sur l'or : quelle est la différence principale ?
Qu'est-ce que l'or en comptant (XAUUSD) ?
L'or en comptant, également appelé « or international » ou « London Gold », est un produit de trading basé sur le prix international de l'or(XAU/USD). Les investisseurs n'ont pas besoin de détenir de l'or physique, ils doivent simplement

Dans une époque où la volatilité des marchés financiers mondiaux s'intensifie, en plus de l'allocation d'actifs traditionnelle, les cryptomonnaies deviennent progressivement une option importante pour les investisseurs afin de diversifier leurs risques. Leur caractère unique de liquidité et d'anonymat en fait un élément indispensable dans la diversification du portefeuille. Cependant, face à des milliers de cryptomonnaies en circulation sur le marché, comment les investisseurs doivent-ils prendre des décisions rationnelles ? Cet article analysera en profondeur la logique derrière le classement des exchanges de cryptomonnaies, sélectionnera les monnaies les plus prometteuses, et fournira des stratégies de trading et des principes pratiques.
La logique de sélection des cryptomonnaies
Investir dans les cryptomonnaies nécessite d'abord de comprendre un discours classique : « En marché haussier, allouer des fonds aux altcoins pour rechercher des rendements supérieurs ; en marché baissier, rester fidèle aux monnaies principales pour assurer la sécurité du capital ». Le principe central derrière cette stratégie est que, lors des cycles de hausse, les altcoins ont un potentiel de croissance plus élevé, mais aussi une volatilité plus grande ; à l'inverse, les monnaies principales, en raison de leur capitalisation importante et de leur large participation, disposent d'une meilleure résistance aux risques.

Dans l'investissement financier, l'effet de levier est comme une épée à double tranchant — une utilisation correcte peut amplifier les gains, tandis qu'une utilisation abusive peut entraîner des pertes dévastatrices. De nombreux investisseurs, ne comprenant pas pleinement le principe de l'effet de levier, poursuivent aveuglément des transactions à effet de levier élevé, finissant par subir des liquidations. Cet article adopte une perspective de gestion des risques pour analyser en profondeur la nature de l'effet de levier, afin d'aider les investisseurs à établir une compréhension saine du trading.
Qu'est-ce que le trading à effet de levier ? Comprendre d'abord la nature de l'effet de levier financier
L'idée centrale du trading à effet de levier est simple — utiliser de l'argent emprunté pour investir, contrôlant une plus grande quantité d'actifs avec un capital plus petit. Imaginez que vous avez 100 000 yuan, et que vous empruntez 900 000 yuan, pour un investissement total de 1 million de yuan, ce qui correspond à un effet de levier de 10 fois. Dans les marchés financiers, il existe plusieurs façons d'appliquer le principe de l'effet de levier, notamment l'achat à crédit d'actions, l'utilisation de contrats à terme, d'options, de contrats pour différence, et autres dérivés.
Archimède a dit : « Donnez-moi un point d'appui, et je peux soulever la Terre », le pouvoir de l'effet de levier sur les marchés financiers est tout aussi impressionnant.

La différence d'unité de transaction crée une "illusion" sur le marché
Les investisseurs se demandent souvent pourquoi les actions américaines semblent si bon marché alors que celles de Taïwan sont relativement coûteuses. Beaucoup pensent à tort que cela est dû à une différence de prix par action, mais en réalité, la cause principale réside dans le fait que les deux marchés utilisent des unités de transaction complètement différentes. Combien d'actions dans une "lot" aux États-Unis ? En termes simples, il n'y a pas de concept de "lot" aux États-Unis, seulement une "action" comme unité de transaction, ce qui est la clé pour comprendre la différence de coûts de transaction entre les deux marchés.
Qu'est-ce que le prix par action et une action ?
La nature du prix par action
Le prix par action représente le montant d'argent qu'un investisseur doit payer à un moment donné pour acheter ou vendre une action. Il n'est pas fixe, mais fluctue en temps réel en fonction du dernier prix de transaction entre acheteurs et vendeurs sur le marché. Sur différents marchés boursiers, l'unité de prix par action varie également — aux États-Unis, il est exprimé en dollars américains (USD), tandis qu'à Taïwan, il est en dollars taïwanais (TWD).
Par exemple, en 2024, le prix de TSMC sur le marché taïwanais est de 561 TWD

La position du dollar australien sur le marché mondial des devises
Le dollar australien est l'une des cinq principales monnaies en termes de volume de transactions mondiales, et la paire AUD/USD figure également parmi les cinq principales devises échangées activement dans le monde. Cette position offre l'avantage d'une liquidité abondante et de coûts de transaction faibles, permettant aux investisseurs d'exécuter plus facilement des arbitrages à court terme ou des stratégies à moyen et long terme.
Il convient de noter que le dollar australien est depuis longtemps considéré comme une monnaie à haut rendement typique, souvent ciblée par les arbitragistes et les flux de capitaux spéculatifs. Cependant, en observant sur une période prolongée, la performance globale du dollar australien au cours des dix dernières années a été plutôt faible, avec des rebonds survenus uniquement à certains moments.
L'exemple le plus remarquable est la période de la pandémie en 2020. À cette époque, l'efficacité de la gestion de la pandémie en Australie était relativement remarquable, la demande en minerais de fer et autres matières premières en Asie restait forte, et la politique de la Reserve Bank of Australia était en accord avec ces facteurs. Ensemble, ces éléments ont contribué à faire grimper le dollar australien face au dollar américain d'environ 38 % en seulement un an. Cependant, la majorité du temps suivant, le dollar australien est resté en phase de consolidation ou en baisse.

L'or a toujours été un actif central dans les systèmes économiques, en raison de sa haute densité, de son excellente extensibilité et de sa capacité de conservation exceptionnelle. En plus d'être un moyen d'échange, il est largement utilisé dans la joaillerie, l'industrie et d'autres domaines. Au cours des 50 dernières années, malgré les fluctuations du prix de l'or, la tendance générale n'a cessé de monter, atteignant de nouveaux sommets historiques en 2025. Cette tendance haussière qui s'étend sur plus d'un demi-siècle pourra-t-elle se poursuivre pour les 50 années à venir ? Comment les investisseurs peuvent-ils analyser la direction du prix de l'or ? Cet article analysera ces questions une par une.
Tendance du prix de l'or sur un demi-siècle : de 35 dollars à 4300 dollars, une hausse de plus de 120 fois
Le 15 août 1971 marque un tournant historique. Le président américain Nixon annonce la déconnexion du dollar de l'or, mettant fin officiellement au système de Bretton Woods. Depuis lors, l'or, dont le prix de départ était de 35 dollars l'once, a connu, en 54 ans, une montée jusqu'à atteindre en octobre 2025 un sommet de 4300 dollars l'once pour la première fois. La hausse cumulée du prix de l'or dépasse 120 fois, ce qui en fait un actif financier