Carte d'investissement des actions conceptuelles des machines-outils en 2025 : qui est le véritable gagnant de la piste ?

Les industries de la robotique et de l’automatisation sont à un point critique d’accélération. Ce n’est pas seulement une histoire de mise à niveau technologique, mais une révolution industrielle profonde — de la fabrication à l’application, du hardware au software, toute la chaîne de valeur est en train d’être reconstruite. Pour les investisseurs, la question centrale est de savoir comment identifier dans cette grande voie des opportunités réellement de qualité.

Où se trouve la valeur centrale des actions conceptuelles d’outils machine ?

Les actions conceptuelles d’outils machine désignent essentiellement les sociétés cotées impliquées dans la recherche, la fabrication et l’intégration de robots et d’équipements d’automatisation. Cette définition peut sembler simple, mais l’industrie elle-même est extrêmement complexe — elle couvre toute une chaîne écologique allant des composants clés en amont (servomoteurs, drivers, systèmes de transmission linéaire), à l’intégration de systèmes en milieu intermédiaire, jusqu’aux solutions d’application en aval.

Ces dernières années, la vitesse d’expansion du domaine des applications robotiques dépasse l’imagination. Autrefois, la fabrication industrielle était le seul champ de bataille, mais aujourd’hui, la chirurgie médicale, la logistique, la production collaborative, voire la défense nationale sont devenues de nouveaux points de croissance. Cela signifie que toutes les entreprises de la chaîne de valeur font face à des opportunités de marché sans précédent.

Panorama des leaders taiwanais cotés dans la robotique et l’automatisation

Selon le classement des gains depuis le début de 2025, voici une sélection de 10 sociétés cotées représentatives et leur performance sur le marché :

Données au 10 décembre 2025

Delta Electronics (2308.TW): Le praticien de la montée en gamme de l’automatisation

L’histoire de Delta Electronics est un exemple de référence en matière de montée en gamme industrielle. Depuis son entrée dans le domaine de l’automatisation en 1995, l’entreprise, avec ses dizaines de sites de production dans 20 pays et ses milliers de lignes de production, a développé une compréhension intuitive des besoins du terrain industriel. Ce mode de pensée, qui consiste à “penser à rebours du point de vue de l’utilisateur”, lui confère un avantage naturel face à ses concurrents.

Les derniers résultats financiers sont très convaincants : au troisième trimestre, le bénéfice net après impôt a dépassé 18,6 milliards de NT$, en hausse de 50 % par rapport à l’an dernier, avec un bénéfice par action record de 7 NT$. Sur les trois premiers trimestres, le bénéfice net cumulé atteint 42,7 milliards NT$, avec un bénéfice par action supérieur à 16 NT$. En entrant dans le quatrième trimestre, le chiffre d’affaires d’octobre a encore battu un record, dépassant 57,3 milliards NT$, en hausse de près de 50 % sur un an, avec un cumul de plus de 450,6 milliards NT$ sur dix mois.

Quelle est la force motrice derrière ces chiffres ? Principalement la forte demande dans le groupe d’affaires de l’alimentation électrique et des infrastructures, notamment la construction de centres de données IA et la transition énergétique, qui se superposent pour créer un effet de levier. Mieux encore, Delta accélère sa transformation en leader de l’intégration systémique, avec un plan pour lancer à la seconde moitié de 2025 de nouvelles gammes d’alimentations pour serveurs IA et de refroidissement liquide, consolidant ainsi sa position de leader sur le marché haut de gamme.

Chroma (2360.TW): L’émergence d’un champion invisible

Chroma Electronics, bien qu’elle ne produise pas directement de robots, s’est spécialisée depuis plus de trente ans dans la mesure de précision et les tests automatisés, devenant un leader mondial dans le domaine des équipements de test. Pour toute l’industrie robotique, ses solutions de test de haute précision sont une étape clé pour garantir la qualité des produits.

Les performances financières sont également impressionnantes : au troisième trimestre, le bénéfice par action a doublé par rapport à l’an dernier, avec une marge brute proche de 60 %. Le bénéfice net après impôt pour le troisième trimestre s’élève à 5,066 milliards NT$, en hausse de 159 % par rapport au trimestre précédent, avec un bénéfice par action de 11,99 NT$. Sur les trois premiers trimestres, le bénéfice net atteint 9,142 milliards NT$, avec un bénéfice par action de 21,67 NT$, dépassant déjà le total de l’année dernière. En termes d’activité, les revenus des équipements de mesure et de test automatisé pour le troisième trimestre s’élèvent à 3,011 milliards NT$, en hausse de 74 %, tandis que ceux des solutions de test pour semi-conducteurs atteignent 2,092 milliards NT$, en hausse de 15 %.

Pour l’avenir, la nouvelle dynamique de croissance de Chroma provient de deux segments de produits : la mesure de l’électronique de puissance et les équipements de test pour semi-conducteurs, qui sont précisément les besoins fondamentaux pour soutenir la robotique, l’automatisation et l’infrastructure de calcul IA (tels que l’alimentation des centres de données et les tests d’emballage avancés). Avec la poursuite de l’expansion de l’industrie robotique, la demande pour ses solutions de test haut de gamme ne fera qu’augmenter.

Teco Electric (1504.TW): Le maître de la puissance

Fondée en 1966, Teco Electric & Machinery est devenue, après plus d’un demi-siècle, un acteur majeur dans le domaine de la puissance industrielle et de l’automatisation mondiale. Sa force réside dans une compréhension approfondie des moteurs et des technologies de pilotage — des composants fondamentaux que tout système robotique de haute précision ne peut éviter.

Dans le domaine de la robotique, Teco se concentre sur deux axes principaux : la technologie de pilotage des moteurs et la capacité d’intégration des systèmes intelligents. L’entreprise s’efforce de fournir des solutions complètes, allant du moteur, du driver au contrôleur, pour simplifier le développement robotique. Par ailleurs, Teco investit continuellement dans la R&D de moteurs de nouvelle génération à haute précision, forte couple et faible consommation, pour répondre aux exigences de scénarios comme la robotique collaborative ou l’assemblage de précision.

En pratique, Teco propose via sa division d’automatisation des usines des services d’intégration pour bras robotisés, robots mobiles autonomes (AMR) et planification de lignes de production complètes, largement utilisés dans la logistique et la fabrication de semi-conducteurs. La société intègre également des systèmes de gestion de l’énergie et la plateforme cloud TECO GOOG pour la surveillance à distance et l’optimisation de la consommation énergétique des équipements robotiques.

Côté finances, au troisième trimestre, le bénéfice net attribuable à la maison mère s’élève à 1,593 milliard NT$, en hausse de près de 10 % par rapport au trimestre précédent ; sur les trois premiers trimestres, il atteint 4,189 milliards NT$, avec un bénéfice par action de 1,98 NT$. La marge brute et la marge opérationnelle de ce trimestre ont respectivement augmenté à 24,44 % et 11,23 %, améliorant la structure de profitabilité. La direction indique qu’à partir de l’année prochaine, la coopération avec Hon Hai se concentrera sur le marché taiwanais, notamment la rénovation énergétique des anciennes usines, qui contribuera en priorité au chiffre d’affaires, tandis que l’activité des centres de données américains devrait progressivement libérer ses contributions d’ici 2027.

Hechun (6215.TW): Quarante ans de maturation libérée

Hechun Technology, forte d’une expérience de plus de quarante ans dans l’automatisation, se concentre sur la R&D et la fabrication de composants clés pour robots. De l’électronique grand public à la médecine, puis à l’aérospatiale, son portefeuille couvre plusieurs segments, cette diversification étant une protection efficace contre la volatilité d’un seul marché.

Les clients sont également de haut niveau — TSMC, UMC, Hon Hai, parmi d’autres géants, sont des partenaires de longue date, ce qui confirme la position de ses produits dans la chaîne industrielle. Au premier semestre 2025, le chiffre d’affaires atteint 1,09 milliard de NT$, en croissance de plus de 70 %.

La logique stratégique d’Hechun est claire : en consolidant ses activités traditionnelles, elle a lancé en 2023 une seconde courbe de croissance, et en 2025, elle a créé une division robotique, proposant des solutions modulaires très flexibles. En intégrant des technologies robotiques avancées venues de Chine, du Japon, d’Allemagne et des États-Unis, Hechun a construit une capacité de solutions couvrant toute la chaîne industrielle. La direction prévoit une croissance forte dans les 2-3 prochaines années, avec des revenus et des profits en croissance à deux chiffres en 2025, et une marge brute supérieure à celle de l’année précédente.

NexCOBOT (8234.TW): Le créateur du cerveau robot

NexCOBOT, filiale du groupe Xinhan, possède plus de dix ans d’expérience dans le domaine des contrôleurs robotiques, étant l’un des rares à proposer des contrôleurs ouverts supportant diverses configurations robotiques. La société a établi un record dans l’industrie en étant la première à obtenir la certification de sécurité fonctionnelle pour ses contrôleurs modulaires, attestant de son niveau technologique.

Ce qui est encore plus remarquable, c’est la collaboration avec NVIDIA : le module IA pour robots humanoïdes, lancé en août 2025, marque une nouvelle étape dans la fusion entre la technologie de contrôle et l’IA. La gamme de solutions de NexCOBOT comprend contrôleurs, plateformes de sécurité, solutions d’edge AI et kits de robots mobiles, tous conçus de façon modulaire pour permettre un développement rapide de robots intelligents.

Malgré la volatilité actuelle du marché et l’incertitude économique, l’investissement continu de NexCOBOT dans le domaine de la robotique devrait apporter de nouvelles dynamiques de croissance pour l’avenir.

Opportunités d’investissement dans la robotique sur le marché américain

Mais si l’on élargit la perspective au niveau mondial, le marché américain — en particulier le NASDAQ — rassemble les actions conceptuelles de robotique les plus importantes et technologiquement avancées. Des secteurs de la défense, de l’énergie, de l’IA, on peut y trouver des opportunités d’investissement.

Par exemple, Palantir et AeroVironment ont obtenu de nombreux contrats majeurs pour des systèmes autonomes, avec des performances boursières remarquables — Palantir a augmenté de plus de 140 % depuis le début de l’année, AeroVironment de plus de 80 %. De même, AMD, qui a construit une matrice complète de technologies robotiques, a connu une hausse de plus de 80 % depuis le début de l’année.

Cela montre que la voie de la robotique mondiale est en pleine accélération, avec des opportunités d’investissement dans plusieurs régions et secteurs technologiques.

Cadre de sélection des actions conceptuelles d’outils machine

Dans ce contexte, comment les investisseurs peuvent-ils choisir de manière rationnelle ces actions ? Trois dimensions principales méritent une attention particulière :

La certitude de la demande du marché

Plus la portée des applications de la technologie robotique est large, plus la demande est claire, et plus le potentiel de croissance des entreprises est grand. De la demande médicale liée au vieillissement démographique, à la montée en puissance de la fabrication dans la modernisation industrielle, en passant par la défense et l’IA, chaque secteur a ses propres dynamiques.

Par exemple, pour les robots humanoïdes, TrendForce prévoit qu’en 2027, la valeur du marché mondial pourrait dépasser 2 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé de 154 % entre 2024 et 2027. Les investisseurs devraient donc privilégier les entreprises ayant déjà développé des produits humanoïdes ou ayant des plans concrets pour s’y intégrer.

La durabilité des investissements en R&D

L’industrie robotique évolue très rapidement, surtout lorsqu’elle est combinée à l’IA. Les entreprises qui ne maintiennent pas une innovation continue risquent d’être rapidement dépassées. Lors de l’analyse des résultats financiers, il faut surveiller en priorité la tendance des flux de trésorerie d’investissement (CFI).

Par exemple, Delta a considérablement augmenté ses investissements en R&D depuis 2021, maintenant ses CFI à un niveau élevé, ce qui témoigne d’un fort engagement dans l’innovation technologique. Les investisseurs devraient privilégier celles dont les CFI sont restés élevés ou en croissance au cours des 5 dernières années.

L’avantage concurrentiel et la barrière à l’entrée

Les entreprises fortement compétitives se distinguent par la fidélité de leur clientèle, la prime sur leurs produits, ou leur position irremplaçable dans la chaîne de valeur. Des entreprises comme Hechun, avec TSMC ou Hon Hai comme clients principaux, ou celles qui ont monopolisé le marché des tests, comme Chroma, illustrent ce point. Ces sociétés sont mieux armées pour résister aux fluctuations du marché.

Opportunités et risques d’investissement

Le choix d’actions conceptuelles d’outils machine présente un attrait évident — cette industrie incarne la voie de développement future, avec un potentiel de croissance énorme. Les investisseurs chanceux pourraient découvrir des secteurs à 10 ou 100 fois la valeur.

Mais les risques ne doivent pas être sous-estimés. La vitesse d’évolution de la technologie robotique, surtout combinée à l’IA, exige des capacités de R&D et une adaptation rapide au marché. De plus, le soutien politique à l’industrie robotique varie selon les pays, ce qui peut influencer le parcours de développement des entreprises. Enfin, la diffusion rapide de la robotique impacte le marché du travail dans chaque pays, et des ajustements réglementaires pourraient compliquer la donne.

Ainsi, les investisseurs doivent suivre de près les progrès en R&D, l’évolution des produits, l’expansion du marché de chaque entreprise, tout en restant attentifs aux changements réglementaires. Il faut ajuster ses positions de façon opportune et flexible.

Dans cette grande voie pleine d’opportunités et de défis, les véritables gagnants seront souvent ceux qui disposent à la fois de réserves technologiques, d’une forte capacité d’adaptation au marché, et d’une capacité à réagir rapidement aux changements politiques. Pour l’investisseur, une étude approfondie des fondamentaux et de la compétitivité de ces entreprises est la clé pour saisir les opportunités d’investissement dans les actions conceptuelles d’outils machine.