英国调查2800万美元Basis Markets加密基金崩盘案，两名嫌疑人被捕

2025 年，英国严重欺诈办公室（SFO）正式对已倒闭的加密货币项目 Basis Markets 展开刑事调查，指控其通过 NFT 会员销售和代币发行非法筹集 2800 万美元后突然关闭。调查人员在伦敦和西约克郡展开突击搜查，逮捕两名涉案男子并查获大量电子设备与文件。

BASIS 代币在消息公布后暴跌 40%，该代币自 2022 年 4 月 27 日单日抛售 1080 万美元后已基本归零。此案被视为英国监管机构对加密货币欺诈行为执法的关键测试，显示全球监管机构正加强对加密领域的执法力度。

执法风暴：英国重拳出击加密欺诈

英国严重欺诈办公室在 2025 年的这次执法行动，标志着传统执法机构对加密货币领域违法行为的打击进入新阶段。调查人员手持搜查令，在伦敦赫恩山和布拉德福德附近同步展开突击行动，成功控制两名涉嫌参与 Basis Markets 诈骗案的男性嫌疑人。执法过程中查获了多台数字设备和大量书面文件，这些证据将为后续的欺诈和洗钱指控提供关键支持。

SFO 主任 Nick Ephgrave 在官方声明中明确表达了执法决心：“随着我们不断扩展加密货币调查能力，我们决心追查任何试图利用加密货币欺诈投资者的个人。”这一表态反映了英国执法机构正在积极适应加密货币技术特点，构建相应的调查和取证能力。特别值得注意的是，此次行动显示出 SFO 对涉及复杂金融工具的犯罪行为已经具备了相当的专业处理能力。

案件的时间跨度揭示了执法响应的及时性。Basis Markets 的主要筹资活动发生在 2021 年末，项目在 2022 年中停止运营，而刑事调查在三年后正式启动。这种时间线符合复杂金融欺诈案件调查的一般规律，即需要足够时间进行证据收集、资金流向追踪和跨国司法协调。与早期加密货币欺诈案件相比，此次反应的效率已有明显提升。

Basis Markets 欺诈案关键时间节点

• 2021 年 11 月：通过 NFT 会员销售进行首轮融资
• 2021 年 12 月：通过代币发行进行第二轮融资
• 2022 年 4 月 27 日：BASIS 代币单日遭抛售 1080 万美元
• 2022 年 6 月：项目以美国新监管规定为由宣布停止运营
• 2025 年：SFO 正式立案调查并逮捕两名嫌疑人

从执法策略角度看，SFO 公开呼吁受害者提供信息的做法值得关注。这种公众参与方式不仅有助于收集更多证据，还能帮助确定受害者的赔偿资格。考虑到加密货币欺诈案件通常涉及跨国因素和匿名参与者，传统执法手段面临严峻挑战，因此需要创新调查方法。

项目真相：精心包装的庞氏骗局

Basis Markets 的运营模式经过精心设计，表面上是为零售投资者提供加密货币对冲基金套利策略，实则构建了一个典型的庞氏结构。根据项目宣传材料，它自称是“无方向交易的收益优化器”，承诺通过基差交易提供低风险收益。基差交易本是一种利用不同市场期货溢价的专业策略，但在项目实际操作中，这些技术术语更多是用于迷惑投资者的营销包装。

项目方的募资手段极具时代特色。2021 年 11 月首先通过 NFT 会员销售筹集资金，紧接着在 12 月推出代币发行，这种组合融资方式充分利用了当时市场的热点概念。NFT 会员资格被包装为权益凭证，而代币则被描述为项目生态的价值载体。双重融资设计不仅最大化筹资规模，还通过不同加密资产形式扩大了投资者基础。

资金流向的调查结果令人震惊。根据加密调查组织 Crypto Sleuth Investigations 发布的系列调查报告，Basis Markets 筹集的大部分资金并未按承诺用于交易策略，而是直接转入了项目团队控制的个人钱包。这种完全缺乏托管和审计监督的资金管理方式，从一开始就注定了项目的欺诈本质。

项目创始人的背景调查揭示了更多风险信号。主要创始人之一使用 TraderSkew 化名进行活动，在内部会议上自称 Adam，后经核实为 48 岁英国国民 Adam Cobb-Webb。美国商品期货交易委员会（CFTC）2023 年的文件显示，此人在推广 Basis Markets 的同一时期，因操纵原油期货合约被处以 15 万美元罚款。这种监管历史本应为投资者提供重要警示。

崩盘轨迹：从暴富梦想到归零噩梦

BASIS 代币的价格走势完美诠释了欺诈性项目的典型生命周期。根据 CoinGecko 历史数据，该代币在 2022 年 4 月 27 日经历了毁灭性打击，单日内出现 1080 万美元的巨额抛售，价格直线下跌。这种集中抛售模式强烈暗示内部人士的出货行为，而非正常的市场波动。在此之后，代币流动性基本枯竭，价值趋近于零。

项目方提供的关闭理由充满矛盾。2022 年 6 月，投资者被告知“由于美国拟议的新监管规定，项目无法按计划继续进行”。这一解释在时间线上存在明显问题，因为美国相关监管讨论早在项目启动前就已开始，不应成为突然关闭的合理理由。更可能的情况是，项目方利用监管变化作为掩盖真实目的的借口。

从区块链数据角度，可以清晰追踪资金的异常流动。在承诺的套利策略本应积极运作的时期，项目钱包却出现了大量与 stated 业务无关的资金转移。部分资金流向个人账户，另一部分则通过混币服务试图掩盖踪迹。这些链上证据与合法投资管理操作完全不符，进一步支持了欺诈指控。

投资者结构分析显示，Basis Markets 主要针对零售参与者，利用他们对专业交易策略的陌生感进行误导。项目材料中充斥着复杂金融术语和技术黑话，却缺乏对风险的具体说明和资金托管安排的透明披露。这种利用信息不对称的手法在加密货币欺诈案件中颇为常见。

监管演进：全球加密执法趋势洞察

英国严重欺诈办公室此次调查反映了全球监管机构对加密货币执法态度的显著转变。传统上，加密货币相关欺诈案件因跨境性、技术复杂性和管辖权问题而难以追查，导致执法效率低下。然而，随着专业调查团队的形成和国际合作机制的完善，这种情况正在快速改变。

美国商品期货交易委员会对 Adam Cobb-Webb 先前违规行为的处罚，展示了不同监管机构之间的信息共享趋势。尽管 CFTC 的处罚针对的是传统金融市场行为，但这一信息对理解其在加密货币领域的活动提供了重要背景。这种跨市场和跨辖区的监管协调，正在构建更有效的预防和执法网络。

从立法环境看，英国政府正积极推进加密货币监管框架的现代化。2025 年通过的新版《金融服务与市场法案》明确将加密货币纳入现有金融监管体系，为执法行动提供了更清晰的法律依据。同时，英国金融行为监管局（FCA）加强了对加密货币营销和推广的监督，要求公司必须获得授权才能向英国消费者推广加密资产。

全球范围内的协同执法行动也在增加。欧盟的 MiCA 法规、美国的行政命令和亚太地区的多种监管倡议，正在形成更加一致的监管标准。这种趋同降低了监管套利空间，使欺诈项目更难找到避风港。同时，国际刑警组织和金融情报机构之间的合作，加强了跨境资金追踪和能力。

投资者启示：识别加密欺诈的关键信号

Basis Markets 案例为加密货币投资者提供了宝贵的风险识别教材。第一个关键警示信号是项目团队的匿名性或不透明背景。虽然加密货币领域使用化名是常见做法，但涉及资金管理时，匿名的创始团队应引起高度警惕。合法的资产管理项目通常会提供团队成员的可验证身份和专业背景。

承诺不切实际的高回报是另一个经典危险信号。Basis Markets 宣传的“低风险高收益”本身在金融逻辑上就存在矛盾，尤其是针对零售投资者的复杂套利策略。真正能够产生稳定收益的专业策略通常由机构专属，很少向公众开放。任何忽略风险强调回报的宣传都应谨慎对待。

资金托管安排的透明度是区分合法与欺诈项目的重要标准。正规的基金管理会使用独立的托管方和审计机构，确保资金不被滥用。而 Basis Markets 直接将资金转入个人控制钱包的做法，明显违背了最基本的资产管理原则。投资者应始终问询资金托管安排，并验证第三方托管的存在。

监管合规状态也是重要参考指标。尽管加密货币监管仍在发展中，但合法项目通常会主动寻求相关许可证和注册，并公开披露其合规状态。以监管变化为借口突然关闭项目，往往是为了掩盖真实问题的托词。投资者应独立核实项目所说的监管影响是否属实。

行业影响：加密合规化进程的催化剂

Basis Markets 事件的发生和后续调查，对整个加密货币行业的合规化进程产生了深远影响。首先，它强化了行业参与者的责任意识，促使项目方更加注重合规建设和透明度。随着执法案例的积累，最佳实践逐渐形成，为行业自我监管提供了参考。

从投资者教育角度，此类案例提供了生动的风险教材，帮助提升整个市场的成熟度。投资者开始更加谨慎地评估项目基本面，而非盲目追逐热点。这种投资行为的理性化，长远来看有利于行业的健康发展，过滤掉劣质项目，为优质项目创造更好发展环境。

监管科技（RegTech）的发展也因此获得新的动力。区块链分析、身份验证和合规监控等工具的需求增加，推动了相关技术创新。这些工具不仅服务于监管机构，也为项目方自我监督和投资者尽职调查提供了支持，构建了更健全的生态系统。

从全球竞争视角，有效的执法行动实际上提升了英国作为加密货币枢纽的信誉。它表明英国既鼓励创新，又不会容忍违法行为，这种平衡态度对吸引负责任的行业参与者至关重要。其他金融中心很可能效仿这种做法，形成监管标准的良性竞争。

当 Basis Markets 的华丽外衣被层层剥开，当 2800 万美元的投资梦想化为泡影，我们看到的不仅是一个项目的失败，更是一个行业成长必须经历的阵痛。从伦敦的执法突击到受害者的无奈叹息，从复杂的链上踪迹到简明的欺诈本质，这个案例如同一面镜子，映照出加密货币领域在创新与监管、梦想与现实之间的艰难平衡。或许，正是通过这些教训的累积，这个年轻行业才能真正走向成熟，让技术的光芒不被欺诈的阴影所遮蔽。

FAQ

Basis Markets 具体通过什么方式筹集资金？

项目在 2021 年 11 月通过 NFT 会员销售进行首轮融资，随后在 12 月通过代币发行进行第二轮融资，总计筹集约 2800 万美元，承诺将资金用于加密货币对冲基金套利策略。

投资者是否有机会追回损失资金？

英国严重欺诈办公室已冻结相关资产并呼吁受害者登记信息，但资金追回程度取决于查获资产价值和法律程序结果，历史上类似案件投资者很少能全额追回损失。

BASIS 代币目前是否还有交易价值？

自 2022 年 4 月大规模抛售后，BASIS 代币流动性已基本枯竭，价值趋近于零，在主要交易平台均已下架，持有者几乎无法通过正常渠道变现。

如何辨别类似加密货币投资骗局？

关键警示信号包括匿名团队、不切实际的高收益承诺、缺乏独立托管和审计、使用复杂术语掩盖简单本质，以及拒绝提供清晰资金使用信息。

此案对英国加密货币监管环境有何影响？

案件展示了英国监管机构对加密货币欺诈的打击决心，预计将推动更严格的监管标准和更积极的执法行动，同时促使行业加强自我监管和投资者保护措施。