Altın 3790 dolar tarihi zirvesine ulaştıktan sonra konsolide oluyor: Çok sayıda şahin veri baskı yapıyor, tarım dışı istihdam haftası Federal Rezerv (FED) faiz indirimi beklentilerini belirleyecek.

Geçen haftanın başında, jeopolitik gerginliklerin artmasıyla tetiklenen güvenli liman talebiyle, altın (XAU/USD) fiyatı 3,790 dolar civarında tarihi bir zirveye ulaştı. Ancak, haftanın ortasında Federal Rezerv (FED) başkanı Jerome Powell'ın temkinli politika açıklamaları ve güçlü ABD ekonomik verileri (Q2 GSYİH'sının 3.8'e yükseltilmesi, dayanıklı mal siparişlerinin beklenenden çok daha fazla artması, yeni konut satışlarının patlaması) birleşik olarak dolara destek verdi ve altın fiyatı 3,750 dolar civarında konsolidasyona geri döndü. Piyasa, Ekim ayında tekrar faiz indirimine gidileceği yönünde genel bir beklentiye sahipken, yatırımcılar Federal Rezerv'in bir sonraki politika yolunu değerlendirmek için açıklanacak ABD istihdam ve imalat verilerine dikkatle odaklanacak.

Jeopolitik Riskten Kaçınma ve Doların Güçlü Olması: Tarihi Zirvenin Ardındaki Boğa ve Ayı Mücadelesi

Geçtiğimiz hafta, altın fiyatları jeopolitik riskten korunma talebi ile ABD makroekonomik temelleri arasındaki şiddetli mücadeleyi yansıttı.

· Coğrafi riskler tarihi zirveleri tetikliyor: NATO güçlerinin Rus savaş uçaklarını engellemesi gibi jeopolitik gerginliklerin artmasıyla, piyasalardaki riskten kaçınma duygusu hızla yükseliyor ve altın, haftanın başında güçlü bir boğa ivmesi kazanıyor. XAU/USD, pazartesi günü %1.5'ten fazla yükseldikten sonra, salı sabahı 3,791 dolar ile tarihindeki en yüksek seviyeye ulaştı. Aynı zamanda, XAU/EUR ve XAU/GBP de yeni zirvelere ulaştı, bu da fonların euro ve sterlin varlıklarından çıkmakta olduğunu gösteriyor.

· Powell'un temkinli ifadeleri düzeltme yarattı: Salı akşamı, doların güçlenmesi altın fiyatlarının düşmesine neden oldu. Federal Rezerv (FED) Başkanı Powell, ekonomik görünüm hakkında yaptığı konuşmada, "bir kerelik fiyat artışlarının sürekli enflasyon sorununa dönüşmeyeceğini" vurguladı ve politikaların uygun olup olmadığını değerlendirmek için işgücü piyasası, ekonomik büyüme ve enflasyon verilerine dayanarak hareket edeceğini belirtti. Bu temkinli ton, dolara destek sağladı.

· Amerika'nın güçlü verileri baskıyı artırıyor: Ardından açıklanan bir dizi ABD ekonomik verisi, doları daha da yükseltti. Çarşamba günü yeni konut satışları, Ağustos ayında %20.5 artarak, piyasanın konutla ilgili endişelerini azalttı. Perşembe günü, ABD Ekonomik Analiz Bürosu (BEA), ikinci çeyrek GSYİH yıllık büyüme oranını %3.3'ten %3.8'e yukarı revize etti. Ayrıca, Ağustos'taki dayanıklı mal siparişleri %2.9 artış gösterdi (piyasa beklentisi olan %0.5'lik düşüşün çok üzerinde) ve ilk işsizlik maaşı başvuruları 218,000 kişiye düştü. Bu veriler, dolardaki yükseliş eğilimini güçlendirdi ve altının 3,750 dolar civarında konsolide olmasına neden oldu.

Piyasa Odakları: Ekim İş Verileri ve Federal Rezerv'in Faiz İndirme Yolu Değerlendirmesi

Bu haftaki ABD ekonomik takvimi, piyasanın Federal Rezerv (FED) politika görünümünü yeniden değerlendirmesi ve altının son dönem değerlemesine yön vermesi için kritik olacak bir dizi yüksek kaliteli veri sunacak.

· Faiz indirimleri beklentisi hala var, ancak biraz azaldı: CME Group'un FedWatch Aracı, piyasanın Ekim ayında Federal Rezerv'in bir kez daha 25 baz puan faiz indirmesini genel olarak beklediğini gösteriyor (bps). Ancak, güçlü ekonomik verilerin açıklanmasının ardından, piyasanın Aralık ayında bir kez daha faiz indirme beklentisi olasılığı %80'den yaklaşık %60'a düştü. Powell ve diğer karar vericiler, daha önce işgücü piyasasındaki risklerin arttığını kabul etti ve Eylül ayında faiz indiriminin bu riskleri dengelemek amacıyla yapıldığını açıkladı.

· Hafta ortası kritik göstergeler:

1、JOLTS İş İhtiyaçları (Job Openings): Salı günü açıklanan Ağustos verileri geriden gelen bir gösterge olmasına rağmen, eğer veriler 700 binin belirgin şekilde altında veya 750 binin üzerinde büyük bir artış gösterirse, piyasanın doğrudan tepki vermesi muhtemeldir.

2、ADP istihdam değişikliği ve ISM imalat PMI: Haftanın ortasında bu iki veri oldukça kritik. Özel sektörde istihdam artışı 70.000 kişiyi geçerse ve ISM imalat PMI 50'nin üzerindeki genişleme aralığına geri dönerse, dolar güçlü kalmaya devam edecek ve XAU/USD aşağı yönlü baskı altında kalabilir.

· Cuma günü tarım dışı istihdam (NFP) verisinin etkisi: Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi, bu haftaki piyasa volatilitesinin zirvesi olacak.

1. Eğer NFP bir kez daha hayal kırıklığına uğratırsa, bu, piyasaların Federal Rezerv'in Aralık ayında faiz indirimine devam edeceği yönündeki beklentilerini pekiştirecek ve doları ve ABD Hazine tahvilleri getirilerini ciddi şekilde baskılayacaktır. Bu güvercin senaryosunda, altın güçlü bir boğa momentumu kazanarak haftasonuna doğru yükselecektir.

2. Aksine, eğer NFP sonucu 70.000 kişiyi aşarsa, işgücü piyasası konusundaki endişeleri hafifleterek, dolar yükselişini sürdürecek ve XAU/USD üzerinde baskı oluşturacaktır.

Altın Teknik Analiz ve Ana Ticaret Seviyeleri

Son zamanlarda bir geri çekilme olmasına rağmen, altının genel teknik görünümündeki yükseliş eğilimi hala güçlü, ancak aşırı alım düzeltmesi riski ile karşı karşıya.

· Yükseliş yapısı bozulmadan devam ediyor: Günlük grafikteki göreceli güç endeksi (RSI) hala 70'in çok üzerinde, bu da altının teknik olarak aşırı alım bölgesinde olduğunu gösteriyor. Ancak, XAU/USD hala dokuz ay boyunca süren yükseliş geri dönüş kanalının üst yarısında kalıyor ve işlem fiyatı 20 günlük basit hareketli ortalama (SMA)'nın çok üzerinde, bu da yükseliş eğiliminin bozulmadan devam ettiğini, ancak teknik bir düzeltme olasılığının bulunduğunu gösteriyor.

· Ana destek seviyesi:

Birinci destek seviyesi: 3,670 USD (yükselen geri dönüş kanalının ortası, 20 günlük SMA'nın bulunduğu yer).

Ana destek aralığı: 3,500 - 3,480 USD (statik seviye, tam sayı eşiği, 50 günlük SMA).

· Ana direnç seviyesi:

Birinci direnç aralığı: 3,790 - 3,800 USD (tarihsel zirve, tam sayı noktası).

Üst kanal direnci: 3,860 USD (yükselen kanalın üst sınırı).

Üstteki tam sayı direnci: 3,900 USD (tam sayı eşiği).

Sonuç

Altın, bu hafta başında jeopolitik riskten kaynaklanan bir itici güçle tarihi zirveye ulaştı; ancak, Federal Rezerv'in temkinli politika sinyalleri ve devam eden güçlü ABD ekonomik verileri karşısında konsolidasyona girmek zorunda kaldı. Piyasanın merkezî çelişkisi şudur: bir yandan güvenli liman talebi ve faiz indirim beklentileri altın fiyatlarını desteklerken, diğer yandan ekonomik direnç nedeniyle ABD doları sürekli güçlenerek baskı yaratıyor. Gelecek haftaki tarım dışı istihdam verileri, mevcut dengeleri bozacak kilit faktör olacak; sonuç ya Federal Rezerv'in daha fazla gevşeme yolunu onaylayarak altını yükseltecek ya da işgücü piyasasındaki endişeleri hafifleterek doların altın fiyatlarını baskılamaya devam etmesine neden olacak. Yatırımcılar, aşırı alım düzeltme riski altında 3,670 ABD doları seviyesindeki kritik destek ile 3,790 ABD doları seviyesindeki rekor direnci yakından takip etmelidir.

Sorumluluk Reddi: Bu makale haber bilgisi niteliğindedir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Kripto piyasası büyük dalgalanmalar göstermektedir, yatırımcıların dikkatli kararlar alması gerekmektedir.