Der Kryptowährungsmarkt deutet darauf hin, dass die Altcoin-Saison bevorsteht. So weit sind wir leider noch nicht.

Wie bei den meisten Dingen in dieser Branche gibt es kaum eine offizielle Definition, die von allen akzeptiert wird.

BTCBärenmarkt beginnt offensichtlich nicht wie TradFi bei einem Pullback von mehr als 20% vom lokalen Hochpunkt.

Ist Protokoll “Dezentralisierung”, weil es über einen Governance-Token verfügt? Wenn das wahr wäre, fände die Projektpartei nicht alles “schwierig”.

Seit Anfang dieses Monats hat sich die Gesamtmarktkapitalisierung der Kryptowährungen um fast 20 % auf über 360 Milliarden US-Dollar erhöht und ist auf 2,35 Billionen US-Dollar gestiegen. Alts machen etwa 40 % der Gesamtmarktkapitalisierung aus, der Rest stammt von Bitcoin.

Also, was bedeutet eigentlich die Altcoin-Saison?

Ein oft zitierter Indikator besagt, dass die Altcoin-Saison beginnt, wenn drei Viertel der Top-50-Token in den letzten 90 Tagen eine bessere Performance als BTC aufweisen.

Dieses Mal übertrifft nur 34% der Top-50-Token Bitcoin. Obwohl diese Bedingungen Anfang des Jahres für eine sehr kurze Zeit erfüllt waren, gab es keine Alts-Saison.

Wie die treuen Leser von Empire wissen, verfolge ich die AltCoin-Saison auf eine andere Weise, die weit über die Top 50 hinausgeht. Dennoch sind wir immer noch weit entfernt.

Wenn die blaue Linie (AltCoin) über der orangefarbenen Linie (BTC) liegt, besteht die Möglichkeit, dass die AltCoin-Saison beginnt.

Meine Methode ist folgende: Wenn die Marktkapitalisierung des Krypto-Vermögenswerts (abzüglich der Top 10) vom Tiefpunkt aus gesehen steigt und Bitcoin überschreitet, könnte die Altmünzen-Saison beginnen.

Nur wenn der Kryptowährungsmarkt für mindestens 90 Tage schneller als BTC wächst, kann die Altcoin-Saison bestätigt werden.

Dies ist kein perfektes Modell, aber es steht während des Backtesting-Zeitraums tatsächlich auf eigenen Beinen. Es ist auch großzügig zu Alts: In vielen Fällen spiegelt die Marktkapitalisierung nur die Geschwindigkeit des Token-Entsperrung und der Zunahme des Umlaufangebots wider, nicht jedoch den Preisanstieg.

Gemäß diesen Regeln hat Kryptowährung in den letzten acht Jahren drei verschiedene AltCoin-Saisons durchlaufen, wie im grün markierten Bereich in der folgenden Grafik dargestellt.

In den 18 Monaten von Juli 2016 bis Januar 2018 belegten Litecoin, Monero, Ethereum Classic, Dash und das ursprüngliche Vorhersagemarkt-Token Augur die ersten zehn Plätze.

In den sechs einhalb Monaten von Dezember 2018 bis Juli 2019 näherten sich Bitcoin Cash, EOS, Stellar und Bitcoin SV dem Status von Blue-Chip-Aktien an.

Von Mai 2020 bis November 2021, in den letzten 18 Monaten, waren Polkadot und Chainlink führend.

Der aktuelle Marktzyklus begann am 21. November 2022, als die Gesamtmarktkapitalisierung von Krypto-Vermögenswerten nach dem Zusammenbruch von FTX auf 727,58 Milliarden US-Dollar fiel, den niedrigsten Stand seit Dezember 2020.

BTC的Marktkapitalisierung已从周期底部aufsteigen了近四倍，从 3134 亿美元aufsteigen到 1.27 万亿美元（从 15,500 美元aufsteigen到 64,400 美元）。

Währenddessen stieg Alts im gleichen Zeitraum um weniger als das 2,8-fache, was bedeutet, dass wir noch eine ganze Größenordnung von der Alts-Saison entfernt sind.

Von April bis Anfang dieses Monats hat sich dieser Unterschied dramatisch vergrößert, während dies die weiteste Saison für Altcoins im gesamten Zyklus ist. Als BTC im März seinen Höhepunkt erreichte, war dieser Unterschied am geringsten.

All of this means that no matter what AltCoin is pumping now, it is actually just a strong recovery. AltCoin prices have undergone a significant pullback after BTC recently hit a historical high, and now they have basically returned to the level at the end of July.

Bärenmarkt-Experten sagen, die Altcoin-Saison wird nicht kommen, bevor der Bullenmarkt endet.

Jedoch können Long-Positionen angesichts des noch langen Wegs, den AltCoin vor sich hat, der Ansicht sein, dass wir uns der stärksten AltCoin-Saison aller Zeiten nähern.

Daten

BTC ist in den letzten 24 Stunden um 1% gestiegen und dürfte erneut die 64.500-Dollar-Marke überschreiten. In den letzten sieben Tagen gab es mindestens drei Erholungen zu diesem Preis.

ETH bleibt nach Erreichen des Widerstandsgrads bei 2,640 USD stabil.

In der letzten Woche sind nur zwei der Top 100 Tokens gefallen: KAS um 6% und XMR um 5%.

Die Ethereum-Plattform ist über Nacht erneut in einen Deflationszustand geraten, aber dieser Zustand hat nicht lange angehalten.

Die Basis-TV-Lieferung erreichte erstmals einen neuen Rekord von über 20 Milliarden US-Dollar und stieg in den letzten 18 Tagen um mehr als 6 Milliarden US-Dollar.

Tief einatmen

Die Volatilität in dieser Woche ist akzeptabel, aber diese Situation wird wahrscheinlich nicht lange anhalten.

Du siehst, morgen läuft eine Optionen im Wert von 58 Milliarden US-Dollar ab, dies ist einer der größten Optionenabläufe in diesem Jahr.

20% 的BitcoinOptionen处于价内，这意味着更大的到期日「可能会随着交易员Position schließen或展期头寸而加剧市场Fluktuation或活动，这也可能影响价格，」Deribit 首席执行官 Luke Strijers 表示。

Strijers continued: ‘Overall, the Optionen market (all parties) has performed well this year, with increasing Volumen month by month. Despite the emergence of many new competitors, our market share has not declined significantly, which is a healthy sign as the market is aufsteigen - Börse will not compete for the same customers, we jointly expand market share and attract new customers’.

Angesichts des bevorstehenden Szenarios wollen wir den Blick auf den Gesamtzusammenhang richten und den breiteren Markt betrachten, da David uns einen faszinierenden Schnappschuss von Alts zur Verfügung gestellt hat. Ein Bericht von K33 zu Beginn dieser Woche zeigt, dass die CME-Händler “vorsichtig optimistisch” sind.

Analysten schrieben: „Nach der Ankündigung der Zinssenkung durch das FOMC stieg der Aufschlag von BTC und ETH an der CME auf 9%. Nach der Ankündigung der Zinssenkung durch das FOMC erreichte der Höchststand der offenen Positionen an der CME am letzten Donnerstag 161.040 BTC, wobei sich die aktiven Marktteilnehmer um 6.500 BTC erhöhten. Seitdem sind die offenen Positionen auf 152.000 BTC zurückgegangen“.

Aber die Perptual Futures-Händler sind nicht so optimistisch, es gibt immer noch einige Bärenstimmungen, die möglicherweise die Grundlage für eine massive Short-Positionen-Bereinigung legen.

Quelle: Deribit

Analysten Vetle Lunde und David Zimmerman sagen: „Seit der ersten Erholung des FOMC tendieren die Perpetual Options Trader zu einer konservativen Haltung, während der Rabatt für Perpetual Options in einer stabilen PA kontinuierlich zunimmt. Dies steht im Einklang mit dem Anstieg offener Positionen, die immer noch nahe dem Jahreshoch liegen.“

Für diejenigen, die Angst vor dem Folgen des Angst- und Gierindex haben, befindet sich der Index nach einer gewissen Angst in der letzten Woche derzeit in einem neutralen Zustand.

Makroökonomische Auswirkungen werden nicht so schnell verschwinden, K33 weist darauf hin: ‘Wir erwarten weiterhin, dass wirtschaftliche Indikatoren weiterhin BTCPA beeinflussen werden. Nächste Woche werden wichtige monatliche Arbeitsmarktstatistiken in den USA veröffentlicht, während die östliche Hemisphäre in die Bankenurlaubssaison eintritt, was die preisbewegung der relevanten Daten in den USA möglicherweise verstärken wird.’

Wir nähern uns den Wahlen im November und dem vierten Quartal, was für Kryptowährungen immer noch eine potenziell positive Zeit ist.

Für Long-Positionen ist es jetzt fast Zeit zu handeln.

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