Schließlich, wenn man nächsten Monat noch einmal anfangen kann, was für einen Verlust gibt es dann, wenn man das Geld dieses Monats zum Spekulieren verwendet?
Verfasser: jez
Übersetzung: AididiaoJP, Foresight News
Was ist “langfristige Degeneration”?
“Langfristige Dekadenz” ist ein mentaler Modell, das sich um Super-Glücksspiel dreht. Nach den Worten des Autors steht die langfristige Dekadenz für “einen Glauben, dass die Welt nur dekadenter, finanzieller, spekulativer, einsamer, tribalistischer und seltsamer wird.”
Die einfachste und umfassendste Erklärung für diesen Trend ist:
Mit dem stetigen Rückgang der realen Renditen neigen die Menschen dazu, das Risiko zu erhöhen, um Verluste auszugleichen.
Die Gründe, die im Folgenden erörtert werden, sind vielfältig, aber ich hoffe, dass Sie, als kluger Leser, nach dem Lesen dieses Artikels zu diesem Satz zurückkehren und ihm zustimmen werden.
Südkorea ist der Kanarienvogel in der Kohlemine, die Kluft zwischen Arm und Reich ist groß, und die soziale Mobilität ist gering. Das bedeutet, dass es schwierig ist, sich zu erholen, wenn man einmal im Nachteil ist. Dies hat eine verrückte Nachhilfekultur hervorgebracht, in der die Schüler hart für die Hochschulaufnahmeprüfung (CSAT) lernen, die so wichtig ist, dass das ganze Land dafür Zugeständnisse macht.
Für gut abschneidende Menschen winken renommierte Universitäten und ein schönes Leben.
Für diejenigen, die schlecht abgeschnitten haben, bedeutet es, dass es praktisch keine Chance auf eine Wende gibt.
Das bedeutet also, dass unter der größten Gruppe von “Verfallenen” der Welt viele Koreaner sind. Ist das seltsam? Denken Sie an Bill Hwang, Masayoshi Son und Do Kwon. Wenn die traditionellen Aufstiegsmöglichkeiten blockiert sind, ist der einzige Weg, die Rendite zu steigern, das Risiko zu erhöhen. Das ist das Super-Glücksspiel, und diese Zukunft rückt auf alle zu.
Langfristige Degeneration ist dein Universitätsfreund beim Sportwetten; dein Verwandter beim Handel mit Optionen; du nimmst an Online-Communities teil anstelle von realen sozialen Kontakten. Diese Trends sind Ausdruck der menschlichen Natur unter modernen Effizienzbedingungen, die nach den kürzesten Renditezyklen streben.
KI wird nur den langfristigen Verfall beschleunigen, und die Kernlogik ist, dass das Zeitfenster für “Erfolg” sich verkürzt, während jeder neue technologische Fortschritt dieses Fenster nur weiter verkürzt.
Obwohl einige versuchen mögen, mit dieser Erkenntnis die Welt zu “retten”, steuert dieses riesige Schiff direkt auf die Felsen zu. Anstatt zu versuchen, den Kurs zu ändern, sollte man besser sicherstellen, dass man einen sicheren Platz im Rettungsboot hat.
Was ist Super Gambling?
Super Glücksspiel ist ein risikobehaftetes Verhalten, das durch die Angst vor einer unsicheren finanziellen Zukunft ausgelöst wird.
Anstatt zu versuchen, es genau zu definieren, beschreiben Sie besser das Gefühl, das es vermittelt:
Stell dir vor, du bist ein neuer Hochschulabsolvent aus einer Mittelklassefamilie.
Wenn du keine Studienkredite hast, haben viele andere das. Wenn du das Glück hast, einen Job mit einem Jahresgehalt von über 100.000 Dollar zu finden, haben viele das nicht. Selbst wenn du Glück hast, wirst du weiterhin die exorbitanten Vermögenswerte (Häuser, Aktien) anstarren und versuchen zu berechnen, wie du dir in 20 Jahren möglicherweise eines leisten kannst, während du verstehst, dass diese Vermögenswerte in der Zwischenzeit nur weiter steigen werden.
Um dich herum gibt es viele erfolgreiche Netzwerkbeispiele (oft falsche oder Überlebensverzerrungen), und deine Aufmerksamkeit wird von TikTok und YouTube Shorts zerstört. Du hast überhaupt keine Geduld oder Disziplin, um den langsamen Weg zu gehen.
So beginnst du, mit deinem Monatsgehalt übermäßige Risiken einzugehen: Kryptowährungen, Optionen, Meme-Aktien, Meme-Coins, Sportwetten. Deine Logik ist: Dieses Geld wird niemals ausreichen, um ein Haus zu kaufen, aber vielleicht kann ich es gewinnen, wenn ich das Risiko eingehe. Und wenn ich verliere, muss ich nur ein oder zwei Wochen warten, um neu zu starten.
Das ist Super-Glücksspiel. Wenn ein erheblicher Teil Ihres Nettovermögens in Kryptowährungen investiert ist, herzlichen Glückwunsch, Sie sind auch im Super-Glücksspiel.
Super Glücksspiel trat während der COVID-19-Pandemie in das öffentliche Bewusstsein. Im Januar 2020 schrieb Peter Thiel in einem Brief an Mark Zuckerberg:
“Aus der Perspektive eines Generationenvertragsbruchs scheint die Antwort einfach zu sein: Wenn eine Person mit zu vielen Studentenschulden belastet ist oder die Immobilienpreise unerreichbar hoch sind, wird sie sich langfristig in einem negativen Vermögensstatus befinden oder es wird ihr schwerfallen, Kapital in Form von Immobilien anzusammeln.”
Obwohl er über die sozialistischen Neigungen der Millennials spricht, ist dies nur die andere Seite derselben Medaille. Super Glücksspiel ist der aufkommende Zorn, während Sozialismus eine hilflose Reaktion ist.
Das Kernproblem ist die Besitzkosten von Wohnraum und der erwartete Zeitrahmen, um dieses Ziel mit einem Durchschnittsgehalt zu erreichen. Wenn dieser Gesellschaftsvertrag bricht, suchen die Menschen nach Abkürzungen. Der Aufstieg von Kryptowährungen, Meme-Aktien, Optionen und Margin-Trading spiegelt das öffentliche Verlangen nach Volatilität und asymmetrischen Erträgen wider, da lineares Wachstum sich bereits kein Wohneigentum mehr leisten kann.
Die Nachteile von wiederholten Hochrisikoinvestitionen sind, dass viele Menschen scheitern werden. Wenn Sie am Ende des Tunnels ankommen und nichts gewonnen haben, werden Sie ärmer sein als zuvor.
Ursache
Ungleichheit ist der offensichtlichste Grund und zieht sich durch viele Ursachen hindurch. Aber bevor wir weiter diskutieren, muss darauf hingewiesen werden: Aus der Sicht des Autors ist der aktuelle Trend eine Rückkehr zur historischen Normalität. Die moderne Mittelschicht entstand aus dem Wohlstand nach dem Zweiten Weltkrieg und der globalen Arbeitskräfteausbeutung. Die traditionelle Definition des Kleinbürgertums bezieht sich speziell auf Eigentümer von Unternehmen und Kapital, während Wissensarbeiter immer noch zur Arbeiterklasse gehören. Es ist der Zorn über dieses komprimierte Leben, der diese Probleme immer weiter verstärkt.
Einkommensunterschiede
Der entscheidende Faktor ist die zunehmende Ungleichheit zwischen Einkommen und Vermögen. Es geht nicht um das Verhältnis der höchsten zu den niedrigsten Einkommen, sondern um das Verhältnis von Löhnen zu Immobilienpreisen.
Mit der Verschärfung dieses Trends wird die lineare Zeitachse (eine normale Arbeit finden, Geld sparen, um ein Haus zu kaufen) immer länger werden, bis sie völlig unpraktisch ist. Dies ist ein Ausdruck der Kompression der erwarteten Renditen (“nach dem Universitätsabschluss einen guten Job finden”), was die Menschen grundlegend dazu treibt, durch riskantere Investitionen höhere Erträge zu verfolgen.
Assetpreise steigen / Nenner tendiert gegen null
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels befinden sich die Immobilienpreise, der S&P 500-Index und Bitcoin auf historischen Höchstständen.
Wichtig ist, dass das Haus nicht anteilig gekauft werden kann; man kann nur Geld für Miete ausgeben (oder im eigenen Haus wohnen) und gleichzeitig Geld sparen. Im schlimmsten Fall steigt der Preis der Vermögenswerte schneller als die Ersparnisse, was dazu führt, dass man es sich niemals leisten kann. Diese Angst, nicht „aufholen“ zu können, fördert eine höhere Risikobereitschaft.
Die Kehrseite des Anstiegs der Vermögenspreise ist, dass der Nenner gegen Null tendiert. Der US-Dollar hat seit Jahresbeginn um 10 % abgewertet. In einer Welt, in der die Verbraucher weiterhin mit schneller Inflation konfrontiert sind, wie viel Ersparnisse sind genug? Was kann die zukünftige Inflation der Fiat-Währung übertreffen?
Glücksspiel Spekulation Lockerung der Regulierung
Regeln sind mit Blut und Tränen geschrieben. Obwohl der Autor selbst von einer Deregulierung profitieren könnte, hält er den Glücksspieltrend auf dem Massenmarkt für antisozial.
Mit der Erfindung von Sportwetten, Prognosemärkten, Online-Casinos und der bevorstehenden Popularität von 0DTE-Optionen sowie unbefristeten Verträgen können gewöhnliche Verbraucher mit nur einem Klick in die Welt der Verdammten eintauchen.
Das ist keine gute Sache. Viele von uns, die im Kryptowährungsbereich überlebt haben, haben das nur, weil sie zufällig eine Anlageklasse gewählt haben, die alle vier Jahre um das Zehnfache steigt. Aber wiederholte hochriskante Finanzinvestitionen können die Dopaminrezeptoren zerstören, das Verhältnis von Aufwand zu Ertrag stören und dazu führen, dass man “vollständig arbeitsunfähig” wird.
Online-Dating
Der Aufstieg des Online-Dating hat nicht nur die Einsamkeits-Epidemie verschärft.
Es formt auch den Wert von Männern, zumindest wie der Markt den Wert von Männern sieht. Online-Dating folgt einer Potenzgesetzverteilung, wobei die obersten ein Prozent der Männer unverhältnismäßig viel Aufmerksamkeit erhalten. Eine allgemeine Möglichkeit für Männer, ihren Marktwert zu steigern, ist durch Reichtum.
Sogar Sexualität treibt Männer dazu, höhere Risiken einzugehen.
Beachten Sie die Notwendigkeit dieser Gründe: zunehmende Einkommensungleichheit, steigende Vermögenspreise, mehr Spekulation und Online-Dating. Diese Trends werden sich nur verstärken, ebenso der langfristige Verfall.
Kurzfristige Auswirkungen
Die Kryptowährungen steigen. Sportwetten wachsen, “Buy Now, Pay Later” wird zur Norm. Ersparnisse nehmen ab, die Aufmerksamkeitsspanne verkürzt sich, Geld wird zu Zahlen auf dem Bildschirm. Discord wird zur neuen Kirche, quasi-soziale Beziehungen ersetzen echte Beziehungen. Die Geburtenrate sinkt, das Glücksgefühl nimmt ab, was zu einer weiteren Spaltung in Gewinner und Verlierer führt.
Langfristige Auswirkungen
Derivate verschlingen die Welt
Egal ob es sich um unbefristete Verträge, binäre Optionen (der Prognosemarkt ist eine Form von binären Optionen) oder neue Werkzeuge handelt, je mehr Privatanleger damit in Kontakt kommen und je mehr sie es annehmen, desto mehr können sie nicht gegen den Markt antreten.
Anstrengung / Renditemodell Zusammenbruch
Händler sind die am stärksten betroffenen Berufe. Die Arbeitsmoral der Händler bricht beim ersten Gewinn zusammen; wie können sie noch akzeptieren, 40 Stunden pro Woche zu arbeiten, wenn sie in einem Jahr weniger verdienen als die Zahlen, die 40 Minuten lang auf dem Bildschirm blinken?
Ungleichheit verstärkt sich
Das endgültige Ergebnis, dass viele Menschen scheitern, ist, dass immer mehr Kapital zu den Gewinnern fließt. Traurigerweise führt dies weiter zu einem Teufelskreis.
Wenn in Zukunft ein bedingungsloses Grundeinkommen (UBI) eingeführt wird, wird es die langfristige Degeneration auf neue Höhen treiben. Ist es besser, mit einer mageren Unterstützung zu überleben, oder alles aufs Spiel zu setzen, um Elite-Status zu erreichen? Schließlich, wenn man nächsten Monat einen Neuanfang wagen kann, was verliert man dann, wenn man das Geld dieses Monats für Spekulationen verwendet?
Dieser Standpunkt ist seit zehn Jahren mein Leitsatz. Ich verdanke mein wunderbares Comeback einem unerschütterlichen Glauben: “Die Welt wird nur noch degenerierter, finanzieller, spekulativer, einsamer, tribalistischer und seltsamer werden”, aber ich habe nie durch “tiefere Forschung” eine Wende erreicht, es sei denn, man zählt jede Spekulation als Forschung. Permanente Verträge, Meme-Coins und Glücksspiel sind in der Regel negative Erwartungswerte (-EV). Wenn du kontinuierlich teilnimmst und Geld verlierst, bist du die Einkommensquelle für andere.
Versuchen Sie, den Schritten der großen Investoren zu folgen.
