Nachfrage und Angebot sind die Gespräche zwischen Käufern und Verkäufern, die die Preisbedingungen festlegen.

In allen Märkten gibt es einen Austausch von Vermögenswerten zwischen Käufern und Verkäufern. Kauf- und Verkaufsdruck werden breit angewendet, um die Kursbewegungen zu erklären – sei es an Aktienmärkten, Waren, Rohstoffen oder sogar digitalen Vermögenswerten. Das Verständnis von “Nachfrage und Angebot” ist essenziell, da die Kauf- und Verkaufsbereitschaft den Preis bestimmt. Es ist notwendig, um die Marktrichtung vorherzusagen und fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen.

Grundlegende Bedeutung: Kauf- und Verkaufsdruck und Markgleichgewicht

Was ist Nachfrage (Demand)?

Nachfrage und Angebot sind grundlegende Konzepte, die das Verhalten der Käufer beschreiben. Wenn die Preise fallen, sind Verbraucher eher bereit zu kaufen. Steigen die Preise, sinkt die Kaufbereitschaft. Diese inverse Beziehung entsteht durch das “Einkommenseffekt” – niedrige Preise erhöhen den Wert unseres Geldes – und den “Substitutionseffekt”, bei dem wir den Nutzen mit anderen Gütern vergleichen.

Nicht nur der Preis beeinflusst die Nachfrage. Einkommen der Konsumenten, Preise substituierbarer Güter, persönliche Vorlieben, die Gesamtzahl der Käufer sowie Erwartungen an zukünftige Preise spielen eine Rolle. Auch externe Faktoren wie wirtschaftliches Vertrauen, politische Lage und technologische Innovationen können die Nachfrage erheblich verändern.

Was ist Angebot (Supply)?

Auf der anderen Seite ist Angebot die Bereitschaft der Verkäufer, Vermögenswerte auf den Markt zu bringen. Das Gesetz des Angebots besagt, dass bei steigenden Preisen die Verkäufer mehr verkaufen möchten, da die Gewinne steigen. Bei fallenden Preisen zögern Verkäufer, ihre Waren anzubieten.

Weitere Einflussfaktoren auf das Angebot sind Produktionskosten, Preise substituierbarer Güter, Anzahl der Wettbewerber, technologische Fortschritte und Steuerpolitik. Auch Umweltbedingungen, Naturkatastrophen, Wechselkurse und Zugang zu Kapital beeinflussen die Menge der angebotenen Güter.

Marktgleichgewicht (Market Equilibrium)

Der Marktpreis wird nicht nur durch Nachfrage oder Angebot allein bestimmt, sondern entsteht an einem Gleichgewichtspunkt, an dem sich die Nachfragekurve und die Angebotskurve schneiden. Bei diesem Gleichgewicht sind die nachgefragte Menge und die angebotene Menge gleich – es gibt keinen Überschuss oder Mangel.

Wenn der Preis über dem Gleichgewicht liegt, steigt das Angebot, während die Nachfrage sinkt, was zu einem Überschuss führt und den Preis nach unten drückt. Umgekehrt, wenn der Preis unter dem Gleichgewicht liegt, steigt die Nachfrage, während das Angebot sinkt, was den Preis nach oben treibt.

Faktoren, die die Nachfrage und das Angebot auf den Finanzmärkten antreiben

An Aktienmärkten wird der Preis nicht nur durch das Asset selbst bestimmt, sondern auch durch wirtschaftliche Faktoren und die Psychologie der Investoren.

Bei der Nachfrage: Investoren kaufen Aktien, wenn die Zinsen niedrig sind (weil die Renditen von Anleihen sinken) oder wenn sie an ein Wirtschaftswachstum glauben. Liquidität im Finanzsystem fördert Investitionen in risikoreiche Anlagen. Das Vertrauen in die Zukunft eines Unternehmens, fundamentale Bewertungen oder Marktstimmungen können die Nachfrage entscheidend beeinflussen.

Bei Angebot: Unternehmen, die Aktien zurückkaufen, verringern die Anzahl der Aktien im Umlauf. Neue Emissionen (IPO) erhöhen das Angebot. Regulatorische Maßnahmen wie die “Silent Period” (Verbot des Verkaufs durch Großaktionäre während bestimmter Zeiten) beeinflussen ebenfalls das Angebot.

Anwendung der Prinzipien bei der Aktienanalyse

Fundamentalanalyse

Hierbei gehen Investoren davon aus, dass Veränderungen in Nachfrage und Angebot auf Erwartungen bezüglich der Unternehmensleistung, Wachstumsraten oder makroökonomischer Faktoren basieren. Wenn die Aussichten positiv sind, sind Käufer bereit, höhere Preise zu zahlen, was die Nachfrage erhöht. Bei negativen Aussichten sinkt die Nachfrage, und die Kurse fallen.

Technische Analyse

Hierbei liefern Kurs- und Volumenmuster direkte Hinweise. Grüne Kerzen (Schlusskurs über Eröffnung) signalisieren Kaufkraft, rote Kerzen (Schlusskurs unter Eröffnung) Verkaufsdruck. Doji-Kerzen (Eröffnungs- und Schlusskurs nahe beieinander) deuten auf Gleichgewicht hin.

Aufwärtstrends mit neuen Hochs zeigen starke Nachfrage, Abwärtstrends mit neuen Tiefs weisen auf Überlegenheit des Angebots hin. Seitwärtsbewegungen deuten auf Unsicherheit hin.

Unterstützungs- und Widerstandsniveaus

Unterstützung ist ein Preisniveau, bei dem Käufer häufig einsteigen, weil sie es für fair halten oder es vorher schon gekauft haben. Wenn der Kurs dieses Niveau erreicht, steigt die Nachfrage, was den Preis stabilisiert oder steigen lässt. Widerstand ist das Gegenteil: Ein Preisniveau, bei dem Verkäufer aktiv werden, um Gewinne mitzunehmen. Wenn der Kurs dieses Niveau erreicht, steigt das Angebot, was den Kurs nach unten drückt.

Demand-Supply-Zone: Beliebtes Trading-Tool

Grundprinzip der Demand Supply Zone

Die Demand Supply Zone (DSZ) wird von professionellen Tradern genutzt, um klare Ein- und Ausstiegspunkte zu finden. Wenn der Kurs schnell steigt oder fällt, zeigt das ein Ungleichgewicht. Der Kurs pausiert oft in einer Zone, die den temporären Gleichgewichtspunkt darstellt. Bei neuen Nachrichten kann der Kurs die Zone durchbrechen und in die ursprüngliche Richtung weiterlaufen.

Reversal-Trades

1) DBR (Demand Zone Drop Base Rally)
Der Kurs fällt stark (Drop) wegen hoher Verkaufsaktivität. Wenn die Verkaufsenergie nachlässt, bildet sich eine Basis (Base). Wenn die Käufer die Oberhand gewinnen, steigt der Kurs (Rally). Trader können bei einem Durchbruch nach oben kaufen und einen Stop-Loss unterhalb der Zone setzen.

2) RBD (Supply Zone Rally Base Drop)
Der Kurs steigt (Rally) durch starke Käufe. Wenn die Käufer nachlassen, schwankt der Kurs in einer Basis. Wenn Verkäufer wieder stark werden, fällt der Kurs (Drop). Trader können bei einem Durchbruch nach unten verkaufen und einen Stop-Loss oberhalb der Zone setzen.

Trendfortsetzungs-Trades

1) RBR (Demand Zone Rally Base Rally)
Nach einer Aufwärtsbewegung folgt eine Konsolidierung. Bei einem erneuten Anstieg können Trader im Trend bleiben und einen Stop-Loss unterhalb der Unterstützungszone setzen.

2) DBD (Supply Zone Drop Base Drop)
Nach einem Abwärtstrend folgt eine Konsolidierung. Bei weiterer Abwärtsbewegung können Trader im Trend bleiben und einen Stop-Loss oberhalb der Widerstandszone setzen.

Zusammenfassung: Warum Investoren das verstehen müssen

Nachfrage und Angebot sind mehr als nur wirtschaftliche Grundkonzepte. Sie sind Werkzeuge, die Trader nutzen, um die tatsächliche Marktstärke zu erkennen, Ablenkungen zu vermeiden und fundierte Entscheidungen zu treffen. Ob bei der Bewertung von Aktien anhand fundamentaler Daten oder beim Timing von Ein- und Ausstiegen anhand technischer Signale – das Verständnis, warum Preise steigen oder fallen, erhöht die Sicherheit und Genauigkeit der Investitionsentscheidungen.

Wichtig ist, diese Konzepte durch praktische Anwendung an realen Marktdaten zu vertiefen, um ein tiefgehendes Verständnis zu entwickeln und sie effektiv in der eigenen Investmentstrategie einzusetzen.