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Fed senkt die Zinssätze um 25 Basispunkte: Ein neues Kapitel in der globalen Wirtschaftsstrategie
Im November 2025 senkte die US-Notenbank ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,00 %. Diese Entscheidung signalisiert einen Wandel im Verlauf der US-Wirtschaft und löst eine Suche nach neuen Richtungen auf den globalen Märkten aus.

Der Hintergrund der Entscheidung der Fed
Nach aggressiven Zinserhöhungen im Jahr 2022 und 2023 zur Bekämpfung der Inflation begann die Fed Mitte 2024, eine vorsichtigere Haltung einzunehmen. Diese zweite Zinssenkung im letzten Quartal 2025 deutet darauf hin, dass die Fed jetzt eher bereit ist, das Wachstum durch eine lockerere Geldpolitik zu unterstützen.

Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, betonte Folgendes in seiner Erklärung nach der Entscheidung:

> „Die Inflation bleibt über unserem Ziel, aber die Abkühlung des Arbeitsmarktes und die schwächelnden Verbraucherausgaben erfordern eine lockerere Geldpolitik.“

Marktreaktionen
- US-Aktienmärkte: Nach der Zinssenkung verzeichneten der S&P 500 und der Nasdaq Gewinne. Insbesondere Technologiewerte profitierten von den Erwartungen an ein Niedrigzinsumfeld.
- Anleihemarkt: Die Renditen auf 10-jährige US-Staatsanleihen fielen von 4,45 % auf 4,30 %, was darauf hindeutet, dass die Anleger sich an die neue Zinslandschaft anpassen.
- Dollar Index (DXY): Der Dollar schwächte sich nach der Zinssenkung, was kurzfristig Unterstützung für Währungen von Schwellenländern bieten könnte.

Auswirkungen auf die Kryptomärkte: Ein Frühling für Bitcoin und Altcoins?
Der Zinsschritt der Fed hallte auch im Kryptobereich wider. Wichtige digitale Vermögenswerte wie Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) reagierten positiv:
- Bitcoin (BTC): BTC stieg um über 4% und testete die 38.000 $-Marke. Die Anleger scheinen sich in Richtung risikoreicherer Anlagen zu bewegen.
- Ethereum (ETH): ETH stieg um etwa 3,5 %, mit erneuertem Interesse an DeFi- und NFT-Projekten.
- Altcoins: Projekte wie Solana (SOL), Avalanche (AVAX) und Chainlink (LINK) verzeichneten zweistellige Gewinne, insbesondere diejenigen, die Staking- und Layer-2-Lösungen anbieten.
Warum steigt der Kryptowährungsmarkt?
- Niedrigere Zinsen = Mehr Liquidität: Sinkende Zinssätze verringern die Renditen traditioneller Vermögenswerte, was Investoren dazu anregt, nach Alternativen zu suchen. Schwächerer Dollar: Ein fallender Dollar erhöht die Attraktivität von digitalen Vermögenswerten mit begrenztem Angebot wie Bitcoin, das oft als "digitales Gold" bezeichnet wird.
- ETF-Momentum: Die Möglichkeit von Genehmigungen für Spot-Bitcoin-ETFs in Kombination mit der Zinssenkung hat eine starke Rallye im Kryptomarkt angeheizt.

Verbraucherwirkung: Kreditkosten und Zinssätze
- Hypotheken: Die Zinssätze für 30-jährige feste Hypotheken sind von 6,9 % auf 6,6 % gefallen, was den Hausekäufern eine bescheidene Erleichterung bietet.
- Kreditkarten: Die durchschnittlichen Zinssätze für Kreditkarten sind von 20,5 % auf 20,1 % gefallen, was die monatlichen Zahlungen für Kreditnehmer leicht entlasten könnte.
- Sparkonten: Niedrigere Zinssätze bedeuten auch geringere Renditen auf Ersparnisse, was Sparer dazu drängt, alternative Investitionsmöglichkeiten zu suchen.

- Inflation und Währungsbilanz: Niedrigere Zinssätze könnten jedoch die Rohstoffpreise in die Höhe treiben und inflationären Druck in importabhängigen Volkswirtschaften erzeugen.
Ausblick: Dezember 2025 und darüber hinaus
Die Märkte erwarten eine weitere Zinssenkung im Dezember, aber Powells vorsichtiger Ton deutet darauf hin, dass dies alles andere als garantiert ist. Zukünftige Entscheidungen werden von den Inflationsdaten und den Indikatoren des Arbeitsmarktes abhängen.