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套牢是交易中经常碰到的一个问题，做交易的都会碰到套牢，套牢本身问题对交易的影响不大，好似黑天鹅一样，谁都会碰上，关键是看碰到这种情况你是如何处理？有些朋友也经常问套牢怎末办，今天做一个专栏题目分享一下我的做法。1、态度：要接受现实，这是一件很正常的事情，一旦套牢不要因此有情绪，失去理性，要客观冷静的处置。2、根据自己交易系统规则看损失是否在自己的承受范围内，如果在就持有，如果超出了就立即止损。完全根据规则来。3、认真分析这次套牢的原因是什么？（1）如果是因为行情突然反转你反应不过来，没有及时止损造成的，那么你一定要补全这个环节，比如说提前设置自动止损指令。（2）如果主观臆断逆势加仓造成的，越跌越买，哪就要想法设法克服主观臆断的毛病。（3）因为追高造成的，就要制定相应的规则防止追高。4、制定规则（1）制定加仓规则：不盈利的单子不加仓，首先保证你不会重仓套牢。（2）制定试错规则，每次开仓第一次必须轻仓试错.。5、对于重复性套牢问题最严重。屡教不改的毛病就要检查自己是否适合做交易。提醒：解决问题的最好办法是：不让问题发生，解决在萌芽状态，套牢后谁都不好解决，我们要学会用规则限制套牢问题的发生

要做好交易必须具有相应的素质，素质包括了自我修养，自我修养其中一个重要的部分是对人性弱点的把控。人性的弱点之一：追涨杀跌：有正确和错误两种认知错误的认知：人性造成的追涨杀跌什么是杀跌？该止损不止损等待亏损已经无法承受时割肉离场，错误在于该止损时你不止损，错过了最佳止损点，不断扩大亏损，导致大亏。什么是是追涨?价格拉升一大波后因为贪婪追高。错误在于这时候也该回调了你追进去了，不套你套谁？正确的认知：是交易系统要求的理性的追涨杀跌什么是杀跌？当突破支撑位时勇敢的做空。顺势获取做空利润。什么是追涨？当突破关键点时开多。顺势获取做多利润。两种认知两种不同的结果，一个是大亏一个是大赚，同样是追涨杀跌要看你怎末理解怎末操作 $2Z $CGN $KGEN

成交量是技术分析比较重要的一个因素，我们平时说趋势，趋是方向，势就是成交量推动的，没有成交量的配合都是小打小闹，交易好比战争，只有大规模的战争双方才会投入大量的人力物力，否则就可能是一次掩盖真实目的诱敌。所以说没有成交量的配合任何行情都不值得去关注。分析成交量要重点注意的几个问题1、顶部：如果出现放量滞涨或缩量拉升就要小心出货嫌疑。2、中继形态：如果缩量整理就是正常的，如果放量就要小心转势3、重要阻滞位：出现价涨量缩或放量滞涨要小心4、突破关键点的时候一定要放量。5、成交量趋势也很重要，比如在底部出现脉冲式放量可能是建仓信号，温和放量也可能是一种建仓信号，出现堆量也要重点关注，6、国内市场拉升突破需要放量，下跌可能不一定需要放量7、期货还要注意分析持仓量与价格及成交量的关系8、成交量密集区也是形成重要阻滞位的地方。9、次高位如果出现放巨量也有出货嫌疑 $NKN $GRT $BAND

资本市场的认知系列---主观与客观市场不确定性中第3条市场永远在变化包括了一切事情都可能发生和一切都在变。根据这些认知就对交易者提出了这么两种要求：一是客观的看待市场和自己，二是接受各种可能性今天重点聊聊如何客观的看待自己和市场，接受各种可能性后面再聊。什么是主观：主观是指对市场的看法及技术分析得出的任何结论。什么是客观：是市场的客观实际走势首先客观的看待自己，和前面聊的知己知彼，有关联，客观的看待自己就代表自己的定位比较合理，对自己的能力、素质、品质、专业修养等要有一个客观的看法和评价。不要高估自己的能力，不要过度自信，要做到实事求是。不能主观臆断、自以为是、先入为主、想法太多。要做到欲望和自己的能力相匹配，是否能控制自己的情绪和行为。是否做到知行合一。这些因素能做到客观的评价，对自己提升交易业绩是很关键的。其次是客观的看待市场，要求交易者必须客观的解读市场、一切以市场的实际走势为准。客观的解读市场不是自己的主观臆断，不是我想市场该这么走，我意味市场该怎末走等等诸如此类说法。要把全部身心交给市场，没有情绪、主观、人性弱点。是一切以市场的实际走势为准，自己的想法和分析一定要和市场的客观

消息往往会被利用变成陷阱，作为一个公众交易者必须有识别应对的办法。第一、一切消息会在盘面体现，所有消息必须落实到盘面上，这是最真实的反应第二、消息本身是客观的事实，但任何人解读的消息都是主观的，不是客观事实。第三、同样一个消息总会被解读为利空和利好。第四、消息会被利用：利好反跌、利空反涨、利空出尽是利好等等第五、消息会被提前反应、一些聪明的资金总会在第一时间知道，先入一步，我们经常碰到的在尾盘无理由大涨大跌其实就是一个反应。信息不对称永远存在。但一般人是接触不到的，能接触到的人不会说。第六、消息有预期，预期大小都会在盘面不同的反应出来 $SHELL $STO $BABY

我们都看过狙击手的电影，狙击手狙击敌人，狙击手与狙击手对战，哪些镜头表现得都是他们会伪装潜伏、极大得耐心、抵御诱惑、高度得纪律，和交易有着极其相似的共同点。一、位置选择的重要性：潜伏位置对狙击任务的完成起着重要的作用，交易也是一样，当你选择一个标的时候如果攻击位置不对也不行，比如在高位你开多、在底部开空等。二、要有耐心把握好开仓时机：如果提前开抢会把敌人吓跑，如果晚了失去了最佳射击时机。开仓也不能提前开仓，不能潜伏。机会错过了也不能追高。三、要抵御诱惑，识别真假突破：敌人会用各种手段诱惑你开枪暴露你的位置，交易也一样，它会用假突破来诱惑你开仓。四、高度的纪律：敌人未出现时你必须纹丝不动的潜伏在哪里，无论出现什么都不能动，这需要高度的纪律。纪律能保命，做交易也必须严格遵守交易纪律，不能为所欲为 $PIPE $P $LAB

人性弱点---欲望是怎末影响交易的欲望是人性的一种本能，如果适当管理好自己的欲望对交易是有利的事情，否则就会影响交易的业绩首先欲望和能力要匹配，如果欲望大于能力那么就会造成痛苦，想要的得不到人最痛苦了，比如对交易利润目标和胜率充满幻想，当市场行情具备条件时，你无法实现自己的目标，就会痛苦，为了摆脱痛苦你做出不理智的行为。其次是对市场和标的不能有欲望，比如说一个大的顶部形态突破了你开空了没有问题，但如果你对它有欲望就会影响你的情绪，欲望最初的形式是一种期望、希望、盼望等，当你期望这次突破会大跌时你可能会重仓，一旦突破失败会造成巨大损失，当你期望这次突破一定会赚大钱时，一旦突破失败会让你很失望，在失望的情绪影响下你会做出很多不理性的交易行为，你可能急于开仓盲目随意开仓。当你对一个标的期望太多的时候会造成你紧张、不安，无法做到平心静气根据我们对市场的认知，我们要客观的解读市场，把全部身心交给市场，所以要做好交易对于个人最大的障碍是自己主观，情绪、人性弱点。一、主观：想法太多、自负、自以为是、先入为主、主观臆断二、情绪：兴奋、沮丧、后悔、悲观、绝望、愤怒、骄傲、赌气、恐惧三、人性弱点：贪婪、赌

认知系列-加密数字货币交易所平台交易认知系列---交易是一项艺术交易是一项艺术并非科学，主要体现在这几个方面。一、形态没有完全一样的，千变万化。二、阻滞位是一个模糊的区域无法精确到一个点。三、趋势也没有完全一样走势。四、实际开仓价格和计划开仓价格永远存在差距。所以说有两种人不适合做交易，一是追求十全十美的人二是追求精益求精的人资本市场的认知系列---接受各种可能性资本市场的不确定性决定了什么事情都可能发生，这是一种不可改变的逻辑，是不以人的意志为转移的，不管你信不信，以前没有发生过的今后一定会发生，你没有见到的事情不代表没有发生，所以要做好交易必须有充分的思想准备。市场一切皆有可能，只有真正接受了这种观点，你才能见怪不怪，才能适应市场的不断变化，不被市场的变化把自己搞乱。才能做到客观冷静理性人性认知系列-----关于观点的认知我们做交易难免会被别人的观点引导，因为在资本市场这个环境中充斥着各种各样的观点，多空双方各说各有理，都对自己的观点自信满满，我们要做好交易必须解决一些相关观点方面的问题才行。一、我们交易的是信号，不是观点，观点变成信号还有一个落地的问题。比如有人说明天看涨，到底是

仓位管理对于交易者来说没有一个固定的标准，只有一个参考的标准，我以个人的认知解读相关的几个概念，仁者见仁智者见智吧。一、重仓：股票账户仓位超过80%基本就算重仓了，期货账户超过60%就算重仓了，重仓带来的危害极多，日后再详细说。二、轻仓：不超过5-10%算一个标准，第一次开仓试错必须轻仓。三、空仓：没有仓位，大盘下跌趋势中或震荡时空仓等待，空仓也是一种操作，要学会空仓等待。四、满仓：百分百仓位，任何时候都不能满仓，比喻：敌人没有消灭子弹用完了。五、合理的仓位：适合自己的仓位：仓位是配合你的资金规模、操作策略、操作周期、跨市场等综合做出的一个适合自己的仓位安排。比如说你资金规模很小一次性开仓即可，比如你中长线结合就要适当分配资金占用，比如日内和日级的要区分，比如股票和期货同时操作也需要合理分配等等什么是盈亏同源做交易一般人往往喜欢追求盈利，更多的愿意讨论怎末多盈利，相应对亏损不愿意讨论，其实二者的来源是相通的，盈亏同源。一、亏损是盈利的一部分，没有亏损就没有盈利，拒绝亏损就是拒绝盈利。二、一个系统在牛市中盈利在熊市中亏钱是盈亏同源的真实写照，一个办法只能用在一个市场环境下，市场环境改变就

“趋势是你的朋友”，这是每一位交易者耳熟能详的名言。大家都能理解“趋势”的含义，这里主要和大家谈谈“朋友”的概念吧。第一，对朋友有所求并不可耻。朋友之间都是“有所图”的，也许这种“所图”只不过是一种开心、轻松的感觉罢了。第二，不肯对朋友付出才是可耻的。如果朋友之间都是只想索取，而不肯付出的话，那么这种关系绝对不可能长久维系。第三，朋友之间最需要的是尊重。朋友之间应该是平等的，不存在谁高谁一头的问题。如果你总是想证明自己比朋友更聪明，总是不断地表现自己比朋友更正确，甚至嘲笑你的朋友，那么你的朋友绝对会对你厌恶至极。第四，朋友与路人的区别在于朋友更能看长。真正的好朋友，并不用为每一次的得失而斤斤计较，而是用一种长期双赢的方式来交往。结论：你对趋势有所求并不可耻，但不能为趋势有丝毫的付出才是可耻的。如果你真想和趋势做朋友的话，那么你就应该尊重它。而不能总想着自作聪明地超越它，更不能对它呼来唤去。如果你非要和你的趋势朋友斤斤计较一城一池的得失，那么你的趋势朋友就会离你而去 $ENJ $SNX $UMA

基本面分析可能预测价格方向，而消息则是跟随价格方向。当我还是一个大商品公司的高级经理时，媒体经常会在市场收盘后打电话问我为什么市场当天会向上走或向下走，如果市场是向上走的，我就会给他们一些引起我关注的看涨消息；如果市场是向下走的，我就会给他们一些看跌消息。每天总会有很多看涨或看跌的消息在市场中传播着。媒体上报道的都是任何与当天价格方向有关的“消息”。假定有一个关于农作物的报道指出大豆的产量将会比去年少10%，但是如果这个市场中的交易者和投资者们已经预期这个报道会显示15%的大豆供应量的减少，那么价格对这个“看涨”信息的反应可能就是剧烈地下跌。由需求驱动的市场是可以产生高额利润的长期交易的市场。时机选择是很重要的，因此对基本面分析的情况要有耐心。很多对价格重大变化的预测由于种种原因而未能实现。一年中你可以获悉8-10次对重大价格变化的预期，其中可能只有6-8个是可能会发生的，但是如果你能及时抓住一半预测的情况，并且让利润滚动起来，就绝对会有一个可观的利润。要果断并且乐于承担亏损。很多交易者在市场一旦开始运行后，就缺乏进入市场的勇气和决心，想在更令人满意的价格进入从而推迟入市，等待一个可能

假设我们依据一下这些因素进行交易或投资：（1）可靠性，或有多少时间是在挣钱的。比如说，如果你进行了10种股票交易并且有6中股票挣了钱，那么你的可靠性就是60%，它等于你所盈利的交易数除以总的交易数。有些时候可靠性也被称作“命中率”。基本上说来，它是你在投资系统中达到正确的时间百分比。（2）利润和亏损的相对大小。当以可能的最小水平交易时，比如说，1股股票或1涨期货合约。例如，假如你交易失败每股亏损了1美元，但在成功的交易中每股赚取了1美元，那么你的利润和亏损的相对大小是一样的。然而，如果你成功交易的利润是每股10美元而失败交易的每股亏损只有1美元的话，相对大小就会很不相同：现在是10比1。通过对比成功和失败交易的平均大小，就可以对利润和亏损的相对大小有一个比较好的了解。你可能有一个巨大的利润头寸和很多很小的亏损头寸，因此这并不是一种精确的测度。更精确的测度是考虑把收益作为在交易时所承受的初始风险（R）的一个乘数。因此，你的收益可能是一个R乘数的完整系列。举个例子，比如说你在一次交易中只愿意承受500美元的风险，就是说如果你有了500美元的亏损后就会立即离开，以使损失不再变大，那么你的基本

期望收益由公式定义：期望收益=PW×AW-PL×AL，其中PW是一次交易的盈利概率，PL是一次交易的亏损概率，AW是平均盈利额，AL是平均亏损额。假设你要参加一个游戏，一只袋子中装了60个蓝球和40个红球，拿出的是蓝球获得1美元，拿出的是红球失去1美元。每次拿出后球都会被放回袋子里。这个游戏的期望收益=0.6×1-0.4×1=0.2，期望收益是20美分，即经过多次游戏后每次拿球可以平均净赚得20美分。当然，这并不表示你每次都能赢。事实上，实际实验中，1000局中很可能会有连续10次都是亏损的情形发生。但最终1000局游戏后，就可能净赚得200美元。在市场中交易或投资则更复杂一些，假定袋子中有100个球，有7中不同的颜色：50个黑球回报为-1，10个蓝球回报为-2，4个红球回报为-3，20个绿球回报为1，10个白球回报为5，3个黄球回报为10，3个透明球回报为20。同样也是拿出后被放回。注意，这次游戏赢的概率只有36%，你还想再玩吗？利用期望收益的公式可以计算出，该游戏的期望收益为0.78，即每1美元的堵住平均净赚78美分。通过这两个例子，你应该已经学到了一个非常重要的观点。大多数人都在

当你参与到市场交易中时，并不知道赢或亏的确切概率。此外，你也不知道确切地会赢取或亏损多少。然而，你可以做历史测试从而对期望收益有个估计。你也可以从实际交易或投资中得到大量的数据样本，使用这些样本就可以知道系统的大体期望收益是多少。R乘数，一次交易的风险回报率。R仅仅是初始风险的一个表示符号，要计算一次交易的R乘数，只需在抛出该头寸时把捕获的点数除以初始风险就可以了。你可以简单地使用每个合约或每100股份额的美元价值，比如你冒险投资了500美元而获得了1500美元的收益，那么你的R乘数就是3。例如入市点是1997年8月4日的2511点，该系统使用了一个等于104点的3倍于平均真实波动幅度的止损（3ATR），等于2407点。该系统最终于1997年9月29日在3069点离市，并且获得了558点的利润。那么利润就是一个5.37R乘数。这些R乘数的本质特性将会完全决定你所用方法的全部期望收益。你需要开发一个有助于你利用期望收益的头寸调整运算法则。还希望该法则与每次交易的初始风险和正在进行中的账户资本有一定的相关性。对于初涉者来说，可以考虑一个风险百分比运算法则，依据它来连续交易当前账户资本的一个

摘自《交易——你的财富自由之路》作者 范K萨普CANSLIM是缩写，每个字母都代表了一种因素。C 代表每股的最近一个季度的盈利，与去年同期相比增长70%；A 代表每股的年度盈利，最近5年每股的年度盈利至少应该有24%的5年复利率；N 代表公司的新东西，可以是一种新产品、服务、管理的变化，或者行业的变化，也表示股票达到了一个新的最高价；S 代表已公开发行并出售的股票，股本总额小于2500万股；L 代表领导，使用相对强度把股票按照最近12个月的价格变化排序，前75%-80%的股票是值得考虑的，或者考虑最近30天的价格变化量排序；I 代表公共机构的参股；M 代表市场的总体行为，75%以上的股票都想着市场的平均方向波动。这个模型完全是由一些因素组成的，除了N包括了新高的股票外，你对真正的入市其实并不明确。此外，你对保护性止损、如何离市，以及对系统最为关键的头寸调整也毫不提及 $XTER $OXT $SXT

第一步显然就是入市环节。入市的好坏关键在于能否提高“可靠性”，称之为“提高市场时机选择的能力”。任何投资者都想要一个“好的”入市信号，不论他是价值投资者，还是价格投机者。价值投资者希望找到一个“低估”的信号，投机者希望找到一个即将上涨的信号。虽然在整个投资交易系统中，入市环节只占很小的一部分，但毕竟是不可缺少的环节，是应该放一部分精力寻找合适的入市方法。作者认为有两种途径来寻找合适的入市方法。第一种是寻找胜率高的入市信号，第二种是寻找可以带来高R乘数的入市信号。后者完全改变了思考交易的方式。首先要讨论的就是随机入市方法。方法是随机确定要交易的方向，多空概率相等，也就是抛硬币的方法。正面就做多，反面就做空，入场后止损设置在3倍ATR的价位。如果入场后价格向着开仓方向运行形成趋势，那么也是用3倍ATR的回落或反弹来跟踪趋势。每次入场时根据总资金的1%作为风险来计算开仓仓位。这个系统运行在20个左右的不同期货品种上。根据作者的研究，该系统只有38%的胜率，但是长期运行后几乎可以100%地赚钱。虽然每次模拟的结果都会不一样，有时候赚取的收益较多，有时候赚取的收益较少。其实，这个入市方法已经不是