全球多元化：哪只海外股票ETF适合您的投资组合策略

如果你考虑在你的投资组合中增加国际敞口，两个主要选择脱颖而出：施瓦布国际股票ETF（SCHF）和iShares MSCI ACWI除美国ETF（ACWX）。这两者都旨在作为进入非美国股票市场的门户投资，结合了对全球新兴市场和发达经济体的敞口。了解这些外国股票ETF产品在费用、表现和持仓方面的比较，可以帮助你做出更明智的投资决策。

成本与收益：SCHF的优势

在选择外国股票ETF时，费用比率在长期内尤为重要。施瓦布国际股票ETF（SCHF）的年费仅为0.03%，远低于ACWX的0.32%，这在成本上具有显著优势。在数十年的投资中，这十倍的差异会带来巨大累积效应。

除了费用之外，股息收入也存在差异。SCHF的股息收益率为3.25%，而ACWX为2.7%，意味着偏重收入的投资者将获得更高的分红。两者都采用半年分红方式，而非季度分红，因此习惯季度收入的投资者应相应调整预期。

五年表现与风险分析

通过绩效指标可以看出每只外国股票ETF在市场波动中的表现。截止到2026年1月的五年期间，SCHF的年化回报率为32.25%，略高于ACWX的31.86%。在此期间，投资1000美元在SCHF中，价值大约增长到1342美元，而在ACWX中则为1267美元。

风险调整后的回报也显示出类似趋势。SCHF的最大回撤为-29.15%，而ACWX为-30.06%，表明其下行保护略优。贝塔值（SCHF为0.81，ACWX为0.74）都低于标普500指数，显示两者的波动性都较低，但ACWX的价格波动略小。

持仓与行业构成

iShares基金持有全球1796家公司，其前十大持仓包括台积电、腾讯控股和ASML控股。金融服务行业占比最高，为24%，其次是工业（14%）和科技（14%）。

SCHF则持有1498只股票，前十大持仓略有不同：ASML控股、三星电子和罗氏控股。其行业分布也强调金融和工业，但第三大行业为消费者非必需品，而非科技。

国际投资者的关键考虑因素

投资外国股票ETF与专注于美国市场的投资组合相比，有一些不同的考虑点。国际股票的表现可能独立于美国股票，受当地经济状况、政治事件和货币波动的影响。美国投资者在面对外国市场对地缘政治发展或区域经济数据的反应时，可能会经历意想不到的波动。

此外，汇率变动也会影响回报。美元走弱通常会提升外国股票ETF的回报，而美元走强则可能抑制收益，无论公司基本面表现如何。理解这些货币动态，有助于解释为什么国际股票在不同经济周期中表现不同。

选择你的外国股票ETF

两只基金都提供了对国际市场的广泛敞口，但对于注重成本的投资者来说，SCHF显得更具吸引力。其显著较低的费用比率、较高的股息收益率以及略优的五年回报，随着时间推移都带来明显优势。持仓数量略少（1498对比1796家公司），在多样化方面差异不大，但可能意味着更集中的持仓信心。

对于构建全球多元化投资组合的投资者来说，SCHF的成本效率和收益生成能力使其成为更强的外国股票ETF选择。然而，偏好科技行业或已持有ASML等ACWX前十大持仓的投资者，可能会觉得iShares基金更符合其现有策略。最终，你的选择应反映你的整体资产配置目标和风险承受能力。