成功投资的六个关键因素-加密数字货币交易所平台

假设我们依据一下这些因素进行交易或投资：

（1）可靠性，或有多少时间是在挣钱的。比如说，如果你进行了10种股票交易并且有6中股票挣了钱，那么你的可靠性就是60%，它等于你所盈利的交易数除以总的交易数。有些时候可靠性也被称作“命中率”。基本上说来，它是你在投资系统中达到正确的时间百分比。

（2）利润和亏损的相对大小。当以可能的最小水平交易时，比如说，1股股票或1涨期货合约。例如，假如你交易失败每股亏损了1美元，但在成功的交易中每股赚取了1美元，那么你的利润和亏损的相对大小是一样的。然而，如果你成功交易的利润是每股10美元而失败交易的每股亏损只有1美元的话，相对大小就会很不相同：现在是10比1。

通过对比成功和失败交易的平均大小，就可以对利润和亏损的相对大小有一个比较好的了解。你可能有一个巨大的利润头寸和很多很小的亏损头寸，因此这并不是一种精确的测度。更精确的测度是考虑把收益作为在交易时所承受的初始风险（R）的一个乘数。因此，你的收益可能是一个R乘数的完整系列。举个例子，比如说你在一次交易中只愿意承受500美元的风险，就是说如果你有了500美元的亏损后就会立即离开，以使损失不再变大，那么你的基本风险就是500美元。因此，1000美元的收益就是一个2R乘数，而5000美元的收益就是一个10R乘数。如果由于一些意外，你亏损了1000美元，那么就有2R的亏损。

（3）投资或交易的成本。由于执行成本和佣金等，无论你什么时候进行交易，对你的账户大小来说都是一种破坏性的压力。人们一般在计算平均收益或平均亏损时就已把这些成本包括进去了。留心一下这些成本对你来说有多大也是比较明智的。

（4）出现交易机会的频率。现在假设前三个因素是固定的，那么它们的组合效应取决于你进行交易的频率。比如说，前三个因素的组合效应是每1美元所冒的风险能使你获利20美分，就是说如果进行100次交易，每次都冒100美元的风险，最后将总计得到2000美元的利润。但是，现在设想如果进行100次交易需要一天的时间，而你每天可以挣得2000美元。把这个与一个每年只进行100次交易，每年的交易只能挣得2000美元的系统相比较可知，机会因素会引起很大的差别。

（5）交易或投资资本的规模。前四个因素对你的账户所产生的效应在很大程度上取决于你账户的规模。例如，即使是交易成本也会对一个1000美元的账户产生很大的影响，如果交易成本是100美元，那么在你获得利润前，每次交易都要承受10%的打击。那么为了覆盖这些交易成本，每次交易的平均利润就必须超过10%。然而，如果你有一个100万美元的账户，那么同样的100美元交易成本的冲击对你来说就微不足道了。

（6）头寸调整模型。你一次交易多少单位。很显然，你每股的盈利或亏损的金额就要乘上交易的股票数量。

不同的交易可能会有不同的风险水平，即不同的R。因此，一项1R亏损对于交易X和交易Y来说可能就是不相同的。这个值是通过头寸大小调整引入的。例如，以资产的一个固定百分比去冒险，比如1%，并使每次的1R风险相等。如果你有10万美元，那么你在每个头寸上只会冒1000美元的风险，也就是1%。因此，如果1R在一次交易中只是1美元的话，你就会购买1000股。而如果1R在另一次交易中是10美元时，你就会买100股了。在每种情况下，你的1R风险都会是一个常量，代表了你资本的1%。

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你愿意只集中讨论这六个因素中的一个吗？或者你认为所有这六个因素都是同样重要的呢？但是如果把所有的精力只集中到这六个因素中的一个，那么将会是哪一个呢？

我要求你们把注意力集中到一个因素上的原因是因为很多交易者或投资者在他们的日常活动中就是只把注意力集中在这六个因素中的一个上。人们被其中的一个因素所困扰而把其他的都排除在外。

前四个因素是被我称作期望收益这个主题的一部分。后两个因素是我所说的资金管理和头寸调整的部分

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