什么时候价格会从超买和超卖状态中突破出来

准确指出买卖点是每个交易者的梦想，但实际上大多数交易者的错误决策往往发生在以极高的价格买入或在资产被过度抛售时无法止损。解决这一问题的工具是识别超买(Overbought)和超卖(Oversold)状态，通过设计用以衡量市场买压和卖压的指标实现。

价格过度上涨和过度下跌的信号

超买发生在资产持续受到买入力量推动，导致价格偏离平衡状态。在此期间，买入力量开始减弱，卖压可能开始接管，导致价格趋于放缓甚至反转。相反，超卖是指资产被强烈抛售，价格迅速跌破应有水平，此时买盘可能被吸引进场，因而价格可能反弹。

交易者不应在超买时贸然入场，避免在价格最高点买入；在超卖时也不应急于卖出，以免在价格即将反转时卖出。

相对强弱指数（RSI）与价格动量的测量

最常用的检测超买超卖状态的指标是RSI（相对强弱指数），它通过以下公式计算：

RSI = 100 - (100 / (1 + RS))
其中，RS = N天内平均涨幅 / N天内平均跌幅

RSI值在0到100之间波动，帮助交易者判断价格的强弱。当RSI高于70，表示买压过大，存在回调风险；当RSI低于30，则表明卖压过重，价格可能反弹。当然，70和30的阈值是常用的标准，也可以根据不同资产的价格行为进行调整。

随机振荡器（Stochastic Oscillator）监测价格变化

另一种有效工具是Stochastic Oscillator，它显示收盘价在一定时期内的最高最低区间中的位置（通常使用14天数据），计算公式为：

%K = [(收盘价 - 14天最低价) / (14天最高价 - 14天最低价)] × 100

%D = %K的3日移动平均

%K值在0到100之间。当**%K超过80**，表示价格处于超买状态(Overbought)；当**%K低于20**，表示超卖(Oversold)。该指标敏感度较高，可能提前发出信号，因此经验丰富的交易者通常等待%K穿越%D线确认信号后再入场。

均值回归（Mean Reversion）策略在震荡市场中的应用

均值回归假设价格在高低极值时只是暂时偏离中心值，价格会向平均值回归。交易者设定交易区间，在价格偏离平均值时买入或卖出。

此策略在没有明显趋势的市场中效果最佳，例如价格在区间内波动时。趋势强烈时，价格往往不会回到平均值，而是持续沿趋势移动。

(以RSI结合MA200的示例：
1)用MA200判断市场趋势（牛市、熊市或震荡）
2(在RSI进入超买/超卖区域（如RSI > 90卖出，RSI < 10买入）设定买卖点
3)当价格触及这些点时执行交易
4(当价格回到中心区域（如SMA5）时平仓

案例分析：USD/JPY 2小时图

• 价格突破MA200后在区间内震荡，多次回测MA200，显示上升趋势稳固
• 由于是上升趋势，超卖不易出现，超买可能出现，设置RSI超买75，超卖35
• 主要在超卖区域买入，避免在超买区域卖出
• 当价格触及MA25或跌破MA200时平仓

背离（Divergence）识别指标与价格的背离

背离发生在指标（如RSI）与价格走势相反时。例如，价格形成更低的低点)Lower Low(，而RSI却形成更高的低点)Higher Low(，暗示卖压减弱，价格可能反转向上。交易者利用背离捕捉潜在的趋势反转点。

)背离的交易示例：
1(观察明显的价格趋势（上涨或下跌）及其反转信号（如双顶、双底、头肩顶）
2)注意RSI发出的背离信号（牛背离/熊背离）
3(确认价格反转（如突破MA5）后入场
4)当新趋势确认或背离再次出现时平仓

案例分析：WTI 2小时图

• 价格持续下跌，可能形成双底或更低低点
• RSI进入超卖区，出现牛背离（价格未做更低低点，RSI却做更高低点）
• 价格突破MA25时买入，设止损于前低点
• 当趋势减弱或价格未能站稳MA25时平仓

警示与注意事项

超买和超卖工具在正确使用时非常强大，但不应单独依赖。应结合RSI或Stochastic等指标进行多重确认，以提高信号的准确性。在强趋势中，价格可能长时间处于超买或超卖状态，因此单一指标可能误导交易。

超买/超卖的最大优势在于帮助交易者避免在最高点买入或最低点卖出，但应等待背离或其他确认信号出现，以提升准确性并降低风险。