观点：企业在投资加密货币时要尽量规避山寨币风险

作者：Merritt Vale，来源：Coinotag，翻译：Shaw 金色财经

比特币vs山寨币

在不断发展的数字资产格局中，越来越多的企业将加密货币纳入其资金管理策略。然而，比特币的独特之处——例如其固定供应量、去中心化网络和成熟的市场基础设施——使其在加密市场中脱颖而出。纽约数字投资集团 (NYDIG) 研究主管Greg Cipolaro 强调，比特币作为数字价值存储手段的角色使其更适合企业的长期资产配置。相反，许多山寨币主要在特定生态系统中充当实用型代币，这给企业资产负债表带来了额外的风险和不确定性。

了解企业投资组合中山寨币的风险

山寨币通常严重依赖于其底层区块链协议的采用。如果网络未能获得发展动力或面临竞争压力，这种依赖将导致波动性和潜在的价值缩水。Cipolaro 将山寨币比作“消费性商品”，这反映了其效用驱动的本质，这与比特币的稀缺性和广泛接受度形成鲜明对比。此外，许多山寨币（其中一些可能被归类为证券）的监管模糊性给企业带来了合规挑战。这些因素共同提升了山寨币的风险状况，使其更难预测，可能不适合保守的财务策略。

比特币的机构接受度不断提高

受监管的投资产品（例如期货、期权和现货ETF）的发展推动了比特币在机构投资者中的普及。这些基础设施促进了对冲基金、资产管理公司和传统金融机构的更多参与。Cipolaro指出，比特币更清晰的监管地位和更成熟的市场环境使其在华尔街获得了关注，并使其有别于其他加密货币。这种日益增长的接受程度巩固了比特币作为企业财务部门基础资产类别的地位，这些企业财务部门寻求通胀对冲和资本保值。

山寨币在机构金融中面临的挑战

尽管以太坊取得了长足进步，并在去中心化金融和NFT领域发挥着关键作用，但更多山寨币与传统金融框架的融合程度仍然较低。监管的不确定性和山寨币生态系统的复杂性限制了它们对机构投资者和企业财务部门的吸引力。Cipolaro强调，尽管山寨币可能提供创新的用例，但它们目前的基础设施和监管环境尚不足以像比特币那样支持机构采用。

企业加密货币资金管理的战略建议

明确目标：定义加密资产是否用于资本保全、增长或交易用途。

进行严格的尽职调查：评估每项资产的技术、代币经济学、监管状况和市场地位。

优先考虑法规遵从性：避免法律分类不明确的资产，以降低合规风险。

评估流动性和托管解决方案：确保易于获取和安全存储，比特币通常提供最强大的基础设施。

采取分阶段的方法：从比特币开始，只有在彻底的风险评估之后才谨慎考虑山寨币。

而聘请在数字资产方面经验丰富的金融、法律和税务专业人士对于有效应对企业加密财务管理的复杂性至关重要。

结论

NYDIG主管Greg Cipolaro 的观点显示了企业采用加密货币的一个关键区别：比特币作为数字价值存储的既定角色与山寨币更具投机性和实用性的特质形成了鲜明对比。对于将加密货币整合到其财务管理中的公司来说，制定细致入微、经过充分研究的策略至关重要，该策略应优先考虑监管透明度和长期资产稳定性。随着机构格局的演变，审慎的资产选择和风险管理仍将是充分利用数字资产优势并保障企业财务健康的关键。