10 月暴跌详细覆盘：价格急坠的本质原因

BTC 自十月創出新高至今，已下跌超 30%，或許有不少朋友在這波修正中受了傷，心裡很不是滋味。不論如何，下跌已是既成事實，重要的是我們得從中帶走一些東西。以下，就讓我們來回顧一下這波暴跌的本質原因。
（前情提要：以比特幣 2021 年雙頂結構為例：談什麼是「未來數據洩漏」)
（背景補充：我決不做突破單的原因：莊家獵取流動性的陷阱 ）

原先，我認為 08/14 的高點就是頂部，因此 09/26 ~ 10/06 的拉升基本完全在我的意料之外。但即便如此，在那段拉升、創出新高的過程中，市場其實提前給出了不少風險訊號，包含：

• 利潤壓力驟增
• 勝率 100% 的 RUP 背離
• 資金增量趨勢的衰竭
• 美方資金情緒的過熱

（RUP 背離示意圖）

按理而言，牛市階段的每一次暴跌、巨量清算，都是非常高期望值的加倉機會；

但同時，過往每一輪牛市週期的結束，也都是從一次暴跌開始。

鑑於當時諸多頂部訊號的出現，我對 10/11 的巨量 + 插針持懷疑態度，

因此並未減倉我在高位加倉的 BTC 空單。

生命線的交火 &** 失守**

我曾多次強調：10/11 的針尖是 BTC 的生命線，因為 10/11 那天出現了「巨量 + 暴跌 + 插針」，成交量是「買 + 賣」形成的，因此足以說明當天存在巨量的抄底資金。

一旦該針尖被跌破，說明當日抄底的所有多軍全員潰敗，容易使市場的恐慌進一步蔓延，形成「多殺多」的局面。

在此階段，由於生命線暫時尚未失守，我個人仍持中性態度；但市場並沒有閒著，期間也有冒出一些不利於多軍的訊號，包含「持有時間介於 1y-3y 的籌碼占比上升」：

最終，BTC 在 116K 完成了一次流動性獵取（Stop Hunt），隨後生命線於 11/04 失守，市場進入下一階段。

空軍的殺意：新一波下跌的醞釀

在生命線跌破的前一天，市場出現了一項相對罕見的訊號：「笨蛋錢指標的觸發」，

也就是「美方資金撤離 + 亞洲資金大量接盤」的現象。

市場在我「笨蛋錢訊號」一帖發布後，便開啟了新一輪下跌。

11/04，跌勢暫時受阻，價格在 99~105K 的區域盤整了五天，當時不少博主稱 98K 存在支撐，估計不少人在當時選擇抄底，但我完全不認同，也沒有抄底意願。

理由很簡單：因為 11/04 的下跌，造成 98K 形成了明顯的 Equal Lows。

Equal Lows，是我過去半年以來很常提到的概念：「流動性聚集區的表現形式之一」。

所謂流動性聚集區，代表該區域存在大量流動性，將對價格產生很大的吸引力，使價格在未來再次重返該區域。

我在 11/06 ~ 11/13 這段時間內，一共發布了 6 篇帖子，每一篇帖子中都在強調「98K 的吸引力 & 脆弱性」，同時，在過去一週內，BTC 持續出現一些看跌的訊號，包含「新買家的萎縮」、「和 Maker 脫敏」… 等。

總結

再次強調：不論如何，下跌已是既成事實，重要的是你必須從中得到收穫。

本文旨在覆盤暴跌前後出現的跡象，也算是給自己的一篇紀錄，希望對各位有幫助，感謝閱讀至此的你。

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