12.11 AI日报 加密货币市场遭遇"开门黑",全球货币政策分歧加剧

一. 头条

1. 美联储主席鲍威尔释放重磅信号：12月降息几成定局

美联储主席鲍威尔在一场纪念活动上发表讲话,释放了重磅信号,暗示12月降息几成定局。鲍威尔表示,通胀压力虽有所缓解,但仍处于高位,因此美联储将继续加息,直至通胀率明显下降。不过,他同时强调,政策制定需要耐心和谨慎,不能过于激进。

市场人士普遍认为,鲍威尔的讲话意味着美联储将在12月份启动降息周期。分析人士指出,美国就业市场疲软、消费支出走弱,加之政策透明度不足,都为美联储转向降息创造了条件。预计12月降息25个基点,2026年或将陆续跟进数次降息。

降息预期令风险资产重拾升势。比特币、以太坊等主要加密货币短线大涨,科技股也出现明显反弹。不过,也有分析认为,通胀形势依旧严峻,美联储难以过于激进,短期内大幅降息可能性不大,投资者不应过度乐观。

2. 日本央行释放鹰派信号,全球货币政策分歧加剧

日本央行行长植田和男在最新讲话中释放鹰派信号,表示如果经济活动和物价预期如期实现,日本央行将继续上调政策利率。这一言论引发亚太股市大幅下挫,日经225指数一度跌破50000点关口。

分析人士指出,日本央行的鹰派言论与美联储等主要央行的鸽派倾向形成鲜明对比,全球货币政策分歧加剧。这不仅加大了投资者对全球经济前景的不确定性,也可能引发新一轮汇率战。

事实上,近期日元对美元汇率已出现大幅波动。如果日本央行真的加大加息力度,日元或将进一步走强,这将重创日本出口企业的竞争力,对经济复苏造成严重冲击。与此同时,日元走强也可能引发其他国家为维护出口采取贬值本币的做法,进而加剧全球货币战争。

3. 加密货币遭遇"开门黑":比特币一度跌破17000美元

12月1日,加密货币市场遭遇了一场"开门黑"。比特币、以太坊等主流币种在短短3小时内均出现5%以上的暴跌,比特币一度跌破17000美元关口。

消息面上,日本央行行长植田和男的鹰派言论引发亚太股市大跌,这也波及到了加密货币市场。与此同时,特朗普表示已敲定美联储新任主席人选,外界猜测或将是鹰派人士,这也加剧了市场的恐慌情绪。

分析人士指出,加密货币市场的暴跌折射出投资者对全球经济前景的担忧。一旦主要央行转向鹰派立场,将进一步加大通胀压力,对风险资产形成重大打压。与此同时,地缘政治风险的上升也让投资者对避险资产的需求增加。

不过,也有分析认为,本轮暴跌更多是技术性调整,比特币等主要币种仍在震荡整理之中,中长期依旧存在上行空间。毕竟,加密货币作为新型资产类别,其长期价值并未改变。

4. 索尼银行拟发行美元稳定币,加密货币支付或将普及

据日经新闻报道,索尼银行最快将在2026财年于美国发行与美元锚定的稳定币,并计划用于其生态系统内的游戏与动漫内容支付。

分析人士认为,这一举措标志着传统金融机构正在加速拥抱加密货币。稳定币作为与法定货币挂钩的数字代币,不仅具有加密货币的高效便捷,还能规避其波动性过大的缺陷,因此被视为加密货币支付的重要切入点。

索尼银行的稳定币一旦推出,将为其游戏、动漫等内容生态带来新的支付选择,有望进一步提升用户体验。与此同时,稳定币也可能成为索尼在元宇宙等新兴领域的重要基础设施。

不过,也有分析认为,稳定币的监管问题仍是一大挑战。目前各国对稳定币的监管政策存在分歧,如何平衡创新与风险管控,仍需要进一步探索。

5. 日本拟对加密货币交易征收20%单一税率

据日经新闻报道,日本政府正着手调整对加密货币交易所得的征税政策,计划无论交易金额多少,统一按20%的税率征收所得税,使其与股票、投资信托等其他金融商品享受同等待遇。

分析人士认为,这一举措旨在减轻投资者税负,激活国内加密货币交易市场。目前日本对加密货币交易所得采用综合课税方式,最高税率可达55%,这给投资者带来了沉重负担。

与此同时,日本金融厅还计划在2026年常会上向国会提交《金融商品交易法》修正案,旨在加强对加密货币交易的监管。修正案将明确禁止内幕交易行为,并要求加密货币发行者履行信息披露义务。

分析人士指出,日本的这一系列举措反映出其正在积极融入全球加密货币监管体系。作为加密货币交易的重要市场,日本的监管政策调整将对全球加密货币生态产生深远影响。

二. 行业要闻

1. 比特币价格短暂跌破8.8万美元关口，市场情绪转向恐慌

比特币价格在12月1日亚洲交易时段出现大幅下跌，一度跌破88,000美元关口，最低触及86,317美元。此前比特币在91,000美元附近遭遇巨大卖压，快速下杀形成单根大阴线，直接击穿5/10/30小时均线支撑位，短线趋势由震荡转为下行。

分析人士认为,此轮下跌主要受到日本央行行长鹰派言论以及特朗普提名新任美联储主席人选的影响。日本央行行长植田和男表示,若经济活动和物价如期实现,日本央行将继续上调政策利率,引发市场对日本加息的预期升温。与此同时,特朗普暗示已敲定美联储新任主席人选,加剧了市场对利率政策的不确定性。

投资者对加息预期的担忧使得风险资产遭到抛售,加密货币市场也未能幸免。比特币价格短暂跌破88,000美元关键支撑位,引发市场恐慌情绪蔓延。根据加密货币衍生品交易平台数据,在比特币快速下跌过程中,426,000,000美元的多头头寸被强制平仓。

分析师表示,比特币能否在88,600-89,000美元区域获得有效支撑将决定后市走势。若无法重新站稳该位置,比特币可能进一步下探至80,000-82,000美元的主要支撑带。不过,也有分析人士认为,当前回调或为获利了结行为,比特币中长期依旧存在上行空间。

2. 以太坊遭黑客攻击,Yearn 损失逾900万美元

12月1日,以太坊生态DeFi协议Yearn 遭遇黑客攻击,损失约900万美元。攻击者利用漏洞铸造了无限量的yETH代币,并从流动性池中抽走了价值约900万美元的资金。

根据区块链安全公司PeckShield的统计数据,11月份加密货币领域共发生约15起重大攻击事件,导致总损失高达1.94亿美元,环比增长969%。其中,Yearn 事件排名第三,仅次于损失1.37亿美元和Up损失3600万美元。

Yearn 攻击事件再次引发了业内对DeFi安全性的广泛关注和讨论。分析人士指出,虽然DeFi生态蓬勃发展,但由于代码复杂性和新兴技术的不确定性,安全漏洞和黑客攻击一直是困扰该领域的顽疾。

专家建议,DeFi项目方需加强代码审计,及时修复漏洞;投资者也应提高风险意识,谨慎投资,避免资金遭受损失。与此同时,监管机构有必要加大对DeFi领域的监管力度,保护投资者权益,促进行业健康发展。

3. 11月加密货币交易量大幅下滑,创半年新低

据权威数据平台The Block统计,11月份加密货币交易所现货交易量降至1.59万亿美元,较上月下滑26.7%,创下半年来新低。其中,行业龙头的交易量从10月的8104.4亿美元降至5993.4亿美元。

去中心化交易所()的交易量同样大幅回落,11月仅录得3977.8亿美元,较上月下滑30%,也是半年来最低水平。分析人士表示,交易量的大幅萎缩主要源于行情后的获利了结行为以及波动区间压缩所致。

与交易量下滑相呼应的是,11月比特币现货ETF也出现了34.8亿美元的大额资金净流出,为今年2月以来最大单月流出规模,显示机构投资者需求下降。

交易量的大幅回落引发了市场对加密货币热度是否正在降温的担忧。不过,也有分析师认为,当前或只是短期回调,随着监管政策的明确和应用场景的不断拓展,加密货币市场依旧存在巨大的发展潜力。

总的来说,11月份加密货币市场呈现"高位震荡、交易清淡"的格局。投资者情绪有所降温,但长期向好的发展趋势未被改变。未来市场走势仍需关注宏观经济、监管政策等多方面因素的影响。

三. 项目要闻

1. Telegram创始人发布去中心化AI计算网络Cocoon

Telegram创始人Pavel Durov宣布推出去中心化AI计算网络Cocoon。该网络基于TON区块链和Telegram生态系统构建,旨在解决传统AI计算供应商隐私和成本问题。Cocoon允许用户通过GPU提供者的算力进行保密计算,并使用TON代币支付费用。

Cocoon的上线标志着Telegram进军AI领域的重要一步。该网络将为用户提供安全、高效且经济的AI计算服务,有望推动AI技术的民主化和普及。Cocoon利用区块链技术的去中心化优势,为用户提供透明、可信的计算环境,避免了传统云服务的隐私和安全隐患。

Cocoon的发布受到了业内人士的广泛关注。分析人士认为,该网络有望成为AI计算领域的颠覆性创新,为用户带来全新的AI体验。同时,Cocoon也为TON生态注入新的活力,有助于推动TON生态的发展。不过,Cocoon目前仍处于初期阶段,其未来发展前景有待时间检验。

2. Sui生态迎重大进展:灰度信托和USDC上线

Sui生态近期迎来重大进展,包括灰度信托和USDC稳定币在Sui上线。灰度信托产品将为机构投资者提供参与Sui生态的渠道,有望推动Sui生态的资金流入。而USDC的上线则为Sui生态带来了主流稳定币支持,提升了生态的流动性和实用性。

作为一条基于Move语言的新兴公链,Sui自发布以来便备受关注。其创新的并行执行模型和面向资产的架构设计,为区块链带来了全新的性能体验。此次灰度信托和USDC的加入,标志着Sui生态正逐步完善,为机构投资者和普通用户提供了更好的基础设施支持。

分析人士认为,灰度信托和USDC的加入将为Sui生态带来新的发展动力。机构资金的涌入有望推动Sui生态的繁荣,而USDC则为Sui生态注入了流动性,为后续DeFi等应用的发展奠定基础。不过,Sui生态仍处于初期阶段,其未来发展前景仍需时间检验。

3. Aptos生态面临新挑战:用户对发展方向存疑虑

尽管Aptos生态近期发展迅猛,但其面临着新的挑战。据了解,Aptos社区用户对基金会的发展方向存在疑虑,认为缺乏清晰的路线图和愿景。这一情况可能会影响Aptos生态的长期发展。

作为一条由Meta前员工创立的新兴公链,Aptos自发布以来便凭借出色的性能和创新设计吸引了大量关注。其生态发展也是一日千里,各类DeFi、NFT等应用层出不穷。但与此同时,Aptos基金会对于生态发展方向的表述也引发了用户的质疑。

分析人士指出,Aptos基金会需要尽快明确生态发展路线图,并与社区保持良好沟通。只有明确发展方向,Aptos生态才能凝聚力量,实现长期可持续发展。否则,生态可能会陷入无序状态,影响后续发展。同时,Aptos基金会也需要加强与社区的互动,倾听并采纳社区意见,让社区真正参与到生态建设中来。

4. Movement生态备受期待:Move语言独树一帜

作为目前唯一尚未发币的Move语言公链项目,Movement生态备受期待。Move语言的创新设计和出色性能,为Movement生态带来了独特优势,有望在未来成为Move生态的明星项目。

Move语言是一种资源型编程语言,由Meta公司开发,旨在为区块链带来更好的安全性和可组合性。相比于Solidity等传统智能合约语言,Move语言具有更严格的资源管理机制,可以有效防止"重入攻击"等安全隐患。同时,Move语言的模块化设计也使得合约之间的组合更加灵活。

正是基于Move语言的创新优势,Movement生态受到了广泛关注。分析人士认为,Movement有望成为Move生态中的佼佼者,为区块链带来全新的应用体验。不过,Movement目前仍处于发展初期,其未来表现仍需时间检验。期待Movement生态能够充分发挥Move语言的优势,为区块链世界带来更多创新。

四. 经济动态

1. 美联储加息步伐放缓，通胀压力持续

美国经济在2025年经历了一段充满挑战的时期。尽管GDP增长在第三季度略有回升,但通胀率仍居高不下,失业率也有所上升。根据最新数据,第三季度GDP年化增长率为2.1%,较上一季度的1.6%有所改善。但同期核心个人消费支出物价指数(PCE)同比上涨5.8%,远高于美联储2%的目标水平。失业率也从年初的3.5%上升至4.2%。

在11月的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上,美联储决定再次加息50个基点,将联邦基金利率目标区间上调至4.25%-4.5%。这是美联储连续第六次加息,但加息幅度较前几次有所放缓。鲍威尔在新闻发布会上表示,通胀压力仍然严峻,预计将继续加息以控制通胀,但未来加息步伐可能会进一步放缓。

这一决策引发了市场的不同反应。一些分析师认为,美联储加息步伐的放缓有利于缓解经济衰退的风险。但也有专家担心,如果通胀持续高企,美联储可能不得不再次加大加息力度,从而增加经济硬着陆的风险。

高盛首席经济学家简·哈特利表示:“尽管美联储暗示将放缓加息步伐,但通胀压力仍然严峻。要实现’软着陆’,需要通胀率明显下降并保持在较低水平。这将是一个艰难的过程,需要耐心和决心。”

2. 中国经济复苏步伐加快,政策力度持续加大

在经历了2024年的疫情冲击和经济放缓之后,2025年中国经济呈现出复苏的良好势头。最新数据显示,第三季度GDP同比增长6.8%,较上半年有所回升。工业生产、固定资产投资和消费等主要经济指标也出现了不同程度的改善。

这一复苏态势很大程度上得益于中国政府实施的一系列宏观政策。包括加大基建投资力度、减税降费、优化疫情防控措施等,旨在提振经济活力。同时,中国央行也多次下调存款准备金率和贷款利率,为实体经济注入更多流动性。

在11月召开的中央经济工作会议上,中国领导层强调要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,并提出了2026年经济工作的重点任务。这包括扩大内需、促进城乡区域协调发展、推动科技自立自强等。

市场人士普遍认为,中国经济复苏基础较为扎实,但仍面临一些不确定因素,如地产行业风险、全球需求放缓等。中国政府未来可能会进一步加大政策力度,以巩固经济复苏态势。

"中国经济正处于关键的转型期,需要在保持总体平稳运行的同时,加快推进供给侧结构性改革。"中国人民大学重阳金融研究院院长袁钢分析说。

3. 欧洲能源危机加剧,经济前景黯淡

2025年,欧洲地区经济形势一直低迷,主要原因是俄乌冲突导致的能源危机持续加剧。俄罗斯大幅减少对欧洲的天然气供应,使得欧盟国家能源价格飙升,生产成本和民众生活成本大幅上涨。

根据欧盟统计局的数据,2025年第三季度,欧元区经济同比仅增长0.2%,创下2009年第一季度以来的最低水平。其中,德国和意大利等制造业大国经济出现萎缩。欧元区通胀率在11月也高达10.6%,远超欧洲央行2%的目标。

为应对能源危机,欧盟国家采取了诸多举措,包括限制天然气使用、加快发展可再生能源等。但由于替代能源难以在短期内满足需求,预计能源短缺状况将持续一段时间。

欧洲央行在11月加息75个基点,将三大利率目标区间上调至2.5%,并暗示将继续加息以遏制通胀上升。但专家认为,在能源价格居高不下的情况下,加息措施难以奏效,反而可能加剧经济衰退。

"欧洲经济正面临着滞胀的风险,既有高通胀,又有经济放缓。"德意志银行首席欧洲经济学家大卫·福克斯表示,“如果俄乌冲突无法很快得到解决,欧洲经济前景将更加黯淡。”

综上所述,2025年全球主要经济体面临诸多挑战,如何在遏制通胀和维护经济增长之间寻求平衡,将是各国政策制定者需要审慎考虑的重大课题。

五. 监管&政策

1. 中国监管部门联合发布新规,明确将稳定币纳入非法金融活动范畴

中国人民银行近日联合公安部、网信办等十三个部门召开会议,就打击虚拟货币交易炒作工作进行协调部署。会议强调,虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位,不具有法偿性,不应且不能作为货币在市场上流通使用,相关业务活动属于非法金融活动。

会议首次明确将稳定币定义为虚拟货币的一种形式,并纳入监管范围。稳定币是近年来兴起的一种加密资产,旨在与法定货币保持挂钩,以维持价格稳定。但会议指出,目前稳定币无法有效满足客户身份识别、反洗钱等要求,存在被用于洗钱、集资诈骗、违规跨境转移资金等非法活动的风险。

此次政策出台反映出中国监管部门加大了对虚拟货币领域的监管力度。专家表示,明确将稳定币列为非法金融活动,将为后续纳入反洗钱、跨境资金流动等金融监管体系提供逻辑前提,有助于维护金融秩序稳定。

市场人士对此政策反应不一。支持者认为,规范稳定币有利于防范金融风险,维护投资者利益。但也有人担心,过度限制可能阻碍金融创新,影响相关产业发展。总体而言,业内期待监管部门能在防范风险与支持创新之间把握平衡。

2. 日本拟对加密货币交易征收统一20%税率,旨在减轻投资者负担

日本政府正着手调整对加密货币交易所得的征税政策,计划无论交易金额多少,统一按20%的税率征收所得税,使其与股票、投资信托等其他金融商品享受同等待遇。此举旨在减轻投资者税负,激活国内交易市场。

目前,日本对加密货币交易所得采用综合课税方式,即与工资、事业所得等其他收入合并后,根据总收入金额适用阶梯式税率,最高税率可达55%。高税率加之复杂的计算方式,被视为阻碍加密货币投资的重要因素。

日本金融厅计划在2026年常会上向国会提交《金融商品交易法》修正案,旨在加强对加密货币交易的监管。修正案将明确禁止利用未公开信息进行交易的内幕交易行为,并规定加密货币发行者需履行信息披露义务。

业内人士认为,此举不仅能减轻投资者负担,更有利于提高市场透明度,维护投资者权益。但也有观点认为,过度监管可能抑制创新,应在风险防控与产业发展之间寻求平衡。

随着税制改革的推进,预计日本国内也将解禁包含加密货币成分的投资信托产品,为投资者提供更多元化的投资渠道。

3. 美国证监会主席承诺加强对加密货币监管,维护投资者利益

美国证券交易委员会(SEC)主席加里·詹斯勒近日在一次演讲中承诺,将加大对加密货币领域的监管力度,以维护投资者利益。

詹斯勒表示,加密货币市场目前存在诸多问题,如缺乏透明度、操纵行为、洗钱等违法活动。SEC将与其他监管机构加强合作,制定全面的监管框架,确保加密货币市场运作公平、有序。

具体措施包括:要求加密货币发行方遵守证券法规定,履行信息披露义务;加强对交易所和中介机构的监管,防止市场操纵;加大执法力度,打击违法违规行为。

詹斯勒强调,SEC的目标不是阻碍创新,而是营造有利于创新的公平环境。他呼吁加密货币行业主动拥抱监管,以赢得公众信任。

业内人士对此表示欢迎。知名加密货币投资者安德森认为,合理监管将有利于行业长期健康发展。但也有人担心过度监管可能扼杀创新,SEC需要在监管与支持创新之间把握平衡。

总的来说,詹斯勒的讲话反映出美国监管层对加密货币领域日益重视,未来监管力度或将进一步加大。