9.22 AI日报 加密市场再度动荡，美联储加息与稳定币监管引发行业关注

一. 头条

1. 美联储加息后加密市场暴跌，行业周期或已见顶

美联储如期加息75个基点后，加密市场应声大跌。数据显示，过去24小时全网爆仓17亿美元，其中多头被强平16.16亿美元。仅过去4小时就有约10.9亿美元被清算，包括10.6亿美元的多头头寸。此次暴跌引发行业热议，分析人士认为加密牛市周期或已基本结束。

爆仓数据往往低估实际规模。此次暴跌并无明确导火索,比特币只是失守111,900美元关键支撑位后引发了进一步抛售。部分机构认为,美联储坚持鹰派立场将持续打压风险资产,加密市场可能进入更长时间的熊途。但也有观点认为,比特币等加密资产已逐步获得主流认可,其作为价值储备和支付工具的地位将进一步巩固,长期前景依然光明。

2. 韩国影视巨制《寄生虫》出品方将IP引入Web3

9月22日,区块链娱乐平台Story宣布,奥斯卡获奖影片《寄生虫》出品方Barunson将影视及游戏IP引入该平台。粉丝和创作者可在Nproject平台进行二次创作,并与原始IP持有人共享收益,共同构建透明且可持续的"链上经济"。

Barunson主导设立了规模达3400亿韩元的韩国内容投资基金,旗下代表作还包括《局内人》、《密探》等。三方计划在合作备忘录基础上进一步完善基于区块链的IP收益模式,加速链上IP的商业化与生态建设,推动韩国内容资产从单一消费品向参与型、可扩展资产的转型。

此举被视为韩国顶级内容公司拥抱Web3的重要一步。分析认为,区块链技术将赋能内容产业链条,实现粉丝与创作者的直接联系,打破传统中间商的垄断。未来或将催生更多创新业务模式,为行业注入新的活力。

3. Sui生态面临代币解锁考验，行业呼吁优化代币经济模型

最新数据显示,Sui生态目前可炒作资产较少,明星项目仅Cetus、等几个。不过,即将到来的大规模代币解锁或将进一步加剧Sui生态的流动性压力。

从11月29日起,Sui将在24个月内线性解锁2.378亿枚HYPE代币,按每枚50美元计算,相当于119亿美元的团队解锁金额,每月将有近5亿美元代币进入市场。分析认为,这是"达摩克利斯之剑"，将考验Sui生态的抗压能力。

与此同时,Aptos生态也面临类似挑战,社区对其基金会的发展方向存在分歧。Movement作为唯一尚未发币的Move系项目,其明星案例的出现也备受期待。

行业人士呼吁,对代币实用性和解锁条款进行优化调整。传统IPO投资锁定期仅6-12个月,但加密项目种子轮投资的整体锁定期却长达3-4年,这严重影响了流动性供给。只有创新应用落地,真正获得用户和收入,才能支撑代币长期价值。

4. 美国首只现货狗狗币和XRP ETF上市，创纪录首日交易量

9月19日,REX-Osprey在芝加哥期权交易所推出了美国首只现货狗狗币和XRP ETF,分别命名为DOJE和XRPR。数据显示,XRPR的XRP在首发当日交易量达到3770万美元,DOJE的狗狗币为1700万美元,总计5470万美元,创下ETF首日交易量纪录。

这两只ETF采用1940年投资公司法案结构,并使用衍生品进行投资,为投资者提供了获取加密货币风险敞口的新渠道。分析人士认为,监管机构此前对现货加密ETF持谨慎态度,此次批准标志着监管政策的进一步放松。

未来,或将有更多加密资产ETF获批,为机构投资者提供更多投资工具。同时,加密货币生态也将因此获得更多资金流入,有望推动行业发展和应用落地。不过,仍需警惕潜在的操纵和洗钱风险。

5. 越南大规模关闭银行账户，被视为比特币最强"免费广告"

越南政府近期关闭了超过8600万个银行账户,占该国约2亿个银行账户的43%,理由是"防止诈骗和网络犯罪"。此举被视为比特币迄今为止最好的"免费广告"之一。

分析认为,这一做法反映了越南政府对现有金融体系的不信任,试图通过极端手段重塑金融秩序。但由于缺乏透明度和问责制,很可能加剧公众对银行系统的不信任,从而推动比特币等加密资产的采用。

与此同时,这一舆论事件也将进一步推动全球范围内对比特币及区块链技术的关注和讨论。不过,比特币能否真正成为主流支付和价值储备工具,仍需时日检验。

二. 行业要闻

1. 比特币短线回落,11.5万美元关口遭遇考验

比特币在9月22日出现短线回落,一度跌破11.5万美元关键支撑位。分析人士指出,此轮下跌主要受到全球债券收益率飙升、日本公债创17年新高等宏观因素的影响。与此同时,加密货币期权合约到期也引发了一定程度的获利了结行为。

交易员情绪转趋谨慎,避险需求升温。根据数据,过去24小时比特币现货成交量下滑近10%,期货市场也出现大量空头头寸加注。不过,长期机构投资者并未大规模抛售,反而有所增持。分析师认为,比特币短期内或将在11万至11.8万美元区间内震荡,关注后续美联储加息力度以及全球经济数据,将决定其未来走势。

2. 以太坊遭遇抛压,4200美元关口防守艰难

以太坊在9月22日也出现明显回落,一度跌破4200美元关键支撑位。分析人士表示,此轮下跌主要受到以太坊财库公司资金压力的影响。随着净资产缩水,其追加资金能力或将受限,导致买盘力量减弱。

与此同时,以太坊周度随机指标已触及极端高位并出现反转信号,投资者获利了结情绪浓厚。交易数据显示,过去24小时以太坊成交量下滑近15%,期货市场空头头寸也有所增加。不过,分析师认为,以太坊长期前景依旧看好,预计其将在4000至4500美元区间内震荡整理,等待下一波上涨动能的释放。

3. 山寨币轮动行情接近尾声,比特币主导地位或将重塑

加密货币分析师Mignolet表示,过去两个月的山寨币轮动行情渐渐接近尾声。在此轮行情中,以太坊曾经出现强劲反弹,但随后交易活动开始流向其他山寨币。与此同时,以太坊提款交易的迹象也开始显现。

分析师认为,这一轮动模式已经超出预期,反映出市场对稳定性和收益机会的需求上升,同时也体现了对高波动性表情包代币的担忧。预计未来一段时间,比特币的主导地位或将重新确立,山寨币的表现可能将比预期更加疲软。这将倒逼行业参与者重新审视创新和真实应用案例。

4. Aster遭质疑操纵,百亿美元估值存疑

Aster代币在过去一周内经历了近1900%的暴涨,市值一度突破300亿美元。然而,批评者指出,超过90%的Aster代币被少数几个钱包控制,流动性极度匮乏,质疑其100亿美元的市值估值是否合理。

分析人士警告,Aster代币面临极端价格操纵的风险。尽管近期涨幅惊人,但其交易活跃度实际上极低,与高昂的估值严重背离。投资者需要提高警惕,避免被不实炒作所迷惑。同时也有分析师对Aster代币的长期前景持乐观态度,认为其作为Hyperliquid生态的主要代币,仍有较大的上涨空间。

5. Arthur Hayes出售Hype代币,解锁压力或成"达摩克利斯之剑"

前MEX联合创始人Arthur Hayes在9月22日出售了价值510万美元的Hype代币。分析人士指出,这一操作或许与即将到来的Hype代币解锁压力有关。从11月29日起,将有2.378亿枚Hype代币在24个月内线性解锁,总价值高达119亿美元。

按目前回购能力,市场每月仅能消化约17%的解锁代币,剩余4.1亿美元的供给压力或将成为"达摩克利斯之剑"。Arthur Hayes调侃称"不过别担心,126倍的涨幅仍有可能,2028年还很遥远"。分析师警告,Hype代币面临的解锁压力不容忽视,未来价格表现值得高度关注。

三. 项目要闻

1. Delysium发布社区治理预览：提出提案需质押1万枚$AGI

Delysium是一个基于区块链的AI代理网络,旨在为人工智能系统提供更高效、公平的决策和激励框架。该项目于2023年启动,由前谷歌AI研究员Ben Goertzel领导,获得了包括Placeholder Ventures和Multicoin Capital在内的多家顶级机构的支持。

Delysium最新发布了社区治理规则预览。用户可通过质押10,000枚$AGI代币提交提案,投票需首次质押至少250枚$AGI。提案支持方率先累计100,000枚$AGI即视为通过,奖励池总额为10,000枚$AGI,包含提案发起人和投票者奖励。持有DMA NFT用户可享额外投票权重和奖励分配加成。

该治理模型旨在确保Delysium网络的去中心化和公平性。通过代币质押和奖惩机制,激励社区成员积极参与并维护网络安全。同时,它避免了投机和文化错位问题,与以太坊的去中心化精神高度一致。

多家加密分析机构对此表示欢迎。Messari分析师表示,Delysium的治理设计有助于吸引更多开发者和企业用户,推动AI代理网络的发展。Delphi Digital则认为,这一模型可能成为未来区块链治理的典范。

2. Upheaval发布路线图,包含JumpPad及治理等内容

Upheaval是一个部署在HyperEVM上的AMM ,旨在为HyperLiquid生态提供高效的去中心化交易服务。该项目于2024年底上线,迅速吸引了大量流动性和交易量。

Upheaval最新发布了详细的路线图,包括JumpPad(无需许可启动代币)、聚合器(Upheaval聚合器成为Hyperliquid的默认路由器)、Fiat On-Ramp(解锁资本流入)、Liquidity Hub(为新代币提供流动性支撑)、veUP治理(用户锁定UPHL以获取veUPHL,减少流动性供给并持续推高代币价格;veUP持有者通过投票表决奖励分配方向,项目方则通过贿赂持有者争夺投票权)等多项创新功能。

该路线图体现了Upheaval对于构建完整的DeFi生态的雄心。通过JumpPad和Liquidity Hub,项目方希望为新兴代币提供发行和流动性支持;而聚合器和Fiat On-Ramp则有助于提高交易效率和资金流动性。veUP治理模型借鉴了以太坊的EIP-1559提案,旨在通过代币燃烧实现长期的价格上涨。

分析人士认为,Upheaval的创新设计有望推动HyperLiquid生态的繁荣。Delphi Digital分析师表示,这一路线图为DeFi带来了新的发展方向,有望吸引更多创新项目进驻HyperLiquid。同时,Upheaval也面临着激烈的竞争,需要在产品和社区建设上下足功夫。

3. Sui生态新进展:灰度信托和Native USDC上线

Sui是一条由Mysten Labs开发的全新公链,采用Move编程语言,专注于资产所有权和数据隐私。自2022年底主网上线以来,Sui生态发展迅速,吸引了大量开发者和资金的加入。

近期,Sui生态迎来两大利好:灰度信托和Native USDC的上线。灰度信托是加密货币行业最大的机构投资者之一,此次将在Sui上发行灰度比特币信托。而Native USDC则是Circle发行的USDC稳定币在Sui上的原生版本,有助于提高Sui生态的资金流动性。

这两大进展标志着机构资金正式进入Sui生态。分析师认为,灰度信托的加入将吸引更多机构投资者关注Sui,而Native USDC则为DeFi和支付应用铺平了道路。

与此同时,Sui生态内的创新项目也在不断涌现。Cetus借贷协议、Navi钱包等项目已经上线,而SuiPlay游戏平台、Scallop NFT市场等也将很快推出。尽管可投资标的仍较少,但Sui生态的发展前景获得了业内人士的广泛认可。

不过,Sui也面临着来自Aptos和Movement等Move生态的激烈竞争。分析师表示,Sui需要进一步扩大生态规模,吸引更多优质项目和流动性,才能在Move生态中占据领先地位。

4. Gensyn和Hyperbolic等AI+We项目备受关注

在本次TOKEN2049大会上,来自传统AI领域的创业者们引起了广泛关注。Gensyn和Hyperbolic等项目代表了AI与We结合的新趋势。

Gensyn专注于通用人工智能的研发,旨在打造一个可编程、可扩展的AI系统。该项目由前OpenAI研究员创立,获得了Multicoin Capital等顶级机构的投资。Hyperbolic则是一家AI计算公司,致力于为AI提供高效的计算基础设施。

这些项目的出现,反映了AI技术在We领域的广阔应用前景。分析师认为,AI不仅可以提高区块链系统的性能和安全性,还可以推动DeFi、游戏、社交等应用的创新。

与此同时,一些专注于AI+We消费级应用的项目也备受瞩目,如Title.xyz等图像/视频生成项目。这些项目有望将AI技术带入大众生活,实现真正的"大众智能"。

不过,AI+We仍是一个新兴赛道,存在诸多未解决的问题和挑战。隐私保护、算力供给、经济模型等都需要进一步探索。分析师呼吁,行业需要给予这些创新项目足够的支持和包容,为AI+We的发展创造良好环境。

四. 经济动态

1. 美联储重启降息周期，引发市场对经济前景的分歧

当前经济环境呈现复杂走势。第二季度实际GDP年化季率终值为2.1%，较初值上修0.3个百分点，显示经济增长势头较为强劲。但通胀水平仍居高位，8月核心PCE物价指数年化季率终值为4.7%，远高于2%的长期目标。就业市场则出现分化，8月失业率维持在3.7%的低位，但新增非农就业人数仅为31.5万，远低于预期。

重要事件方面，美联储在9月20日的利率决议会议上将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%-4.25%，重启降息周期。这是自2024年12月以来美联储首次降息，标志着货币政策从紧缩转向宽松。

市场对此反应不一。美股在降息消息公布后出现短暂上涨，但很快回吐涨幅。投资者对美联储是否能在通胀与经济增长之间把握平衡持谨慎态度。债券市场则普遍看涨，10年期美债收益率下滑至3.5%附近。

花旗分析师表示，周期性因素如劳动力市场持续疲软，以及结构性因素如对美联储独立性的担忧，在短期内将继续利好黄金价格。而高盛认为，美联储实现降息预期对亚洲货币有利。

总的来说，美联储降息举措旨在平衡就业与物价稳定，但其背后的信号引发了市场对经济前景的分歧。未来通胀和就业数据将成为投资者判断美联储下一步动向的关键。

2. 欧盟财长就数字欧元路线图达成一致

欧洲经济复苏步伐缓慢。根据欧盟统计局数据，第二季度欧元区GDP同比增长0.6%，环比增长0.8%，较一季度有所回落。通胀水平则在8月创下9.1%的新高后开始小幅回落，9月初值为9.9%。就业市场表现相对稳健，8月失业率为6.5%，较上月持平。

在此背景下，欧盟财长于9月23日在哥本哈根会议上就数字欧元的路线图达成一致。路线图明确了数字欧元的定位和发行程序，并赋予财长们对是否推出和持有限制发表意见的权利。

这一进展标志着欧洲央行数字货币计划迈出关键一步。但专家警告，尽管达成协议，实际发行数字欧元仍可能需要数年时间。欧洲央行行长拉加德此前曾表示，数字欧元最快也要到2026年才能上线。

市场对数字欧元的反应不一。支持者认为数字欧元有助于维护欧元的国际地位，并为公众提供安全可靠的数字支付手段。但批评者则担心其可能影响银行业务模式，并加剧货币政策的复杂性。

高盛分析师指出，数字欧元的推出需要解决隐私、反洗钱和金融稳定等多重挑战。欧洲央行也承认，数字欧元不仅是支付工具，更是欧洲主权的政治宣言。

总的来说，数字欧元计划虽然取得进展，但其发展道路仍存在重重障碍。未来的监管细节和实施进程将决定其能否真正服务于欧洲经济。

3. 特朗普H-1B签证新规引发印度IT业担忧

印度经济在疫后复苏步伐加快。根据印度统计部门数据，2023财年第一季度GDP同比增长7.8%，创下近一年新高。通胀水平也有所缓解，8月CPI同比涨幅回落至7%。但就业市场仍面临压力，8月城镇调查失业率为8.3%，高于7.6%的保障线。

在此背景下，美国总统特朗普于9月22日宣布H-1B签证新规，要求每份申请支付10万美元费用。这一规定直接冲击印度2800亿美元IT外包产业的利润。

消息一出，印度IT企业股价应声下跌。印度最大IT外包企业塔塔咨询服务公司股价下跌近4%。与此同时，印度政府已就此事与美国展开外交磋商，并考虑提起诉讼。

市场人士认为，新规短期内将提高印度IT企业成本，加剧印美贸易紧张局势。资金可能流向美元和债券等避险资产,风险资产承压。

花旗银行分析师表示,H-1B新规具有高度政治性,真正的制度变革需要时间。他建议关注美印双边谈判进展、主要科技公司与法院的回应。如果矛盾持续,将进一步打压市场风险偏好。

高盛则认为,新规对印度IT业冲击有限。印度企业正加快国内就业,外包收入占比已降至50%以下。但长期来看,新规可能促使印度加快国内IT人才培养。

总的来说,H-1B新规引发了印度IT业的担忧,短期内将增加不确定性。其长期影响有待印美双方磋商结果。

五. 监管&政策

1. 欧盟财长就数字欧元路线图达成一致

欧盟财政部长近日在哥本哈根会议上就数字欧元路线图达成共识。欧洲央行行长拉加德表示,数字欧元不仅是支付工具,更是欧洲主权的政治宣言。

该方案将赋予欧盟部长在发行决策和个人持有限额方面的话语权。这一举措旨在确保数字欧元的发行符合欧盟的利益,并维护欧元在国际货币体系中的地位。

然而,该计划仍需欧洲议会批准,预计最快2026年6月完成立法,此后或需3年才能正式发行。期间还面临数据隐私、金融稳定性等多重挑战。

瑞士银行分析师表示,数字欧元的推出将加速央行数字货币在全球的发展步伐,有助于提高跨境支付的效率。但同时也可能对传统银行业务模式带来冲击,银行需提前做好应对准备。

2. 美国财政部就稳定币监管征求公众意见

美国财政部正在就《指导和建立美国稳定币国家创新法案》(GENIUS)的实施征求公众意见,该法案是今年夏天美国通过的第一部专门针对加密货币的立法。

GENIUS法案旨在为稳定币监管制定全面规则,包括发行人资格审查、储备审计、投资者保护等方面的要求。财政部将根据公众意见制定具体操作细则。

这一举措可能对稳定币市场产生深远影响,特别是在税收处理和外国发行人准入方面。部分业内人士担心过度监管会扼杀创新,但更多人认为明确的监管框架将有利于行业长期健康发展。

高盛分析师表示,稳定币监管将为机构投资者参与提供合规保障,有望推动稳定币在支付、结算等领域的应用落地。但同时也可能加剧行业集中度,削弱小型发行人的竞争力。

3. 阿联酋签署加密税务申报协议并启动行业咨询

阿联酋财政部于周日签署了《基于加密资产报告框架(CARF)的多边主管当局协议》,此前已在2024年11月宣布相关计划。

该协议将于2027年开始实施,预计2028年进行首次国际税务信息交换。与此同时,财政部已于9月15日启动为期八周的公众咨询,邀请所有加密行业相关方就潜在影响和合规要求发表意见。

此举旨在加强阿联酋对加密资产的监管,遏制洗钱等违法活动。同时也为阿联酋打造加密资产枢纽奠定基础,吸引更多加密企业在当地落户。

行业分析师认为,阿联酋的监管政策将为中东地区树立标杆,有助于推动整个地区加密资产合规发展。但同时也可能加重企业的合规成本,对小型机构的生存带来压力。