PSE交易：鮑威爾表示，2024年結束加息的可能性很高

原文作者：@MacroFang， PSE Trading Trader

美聯儲第三次維持利率不變，標誌著其激進加息活動的結束，並預測從2024年開始將進行一系列降息。 在一致決定中，官員們同意將基準聯邦基金利率維持在5.25%至5.5%，這是自2001年以來的最高水準。 自 2021 年 3 月以來，預計首次沒有進一步加息。

降息 = 股市大幅上漲

降息通常被視為市場的燃料。 事實上，我們可以回想起 2020 年大流行期間利率降至 0% 的時期。 在美聯儲完成一系列降息后，引發了標準普爾指數的飆升。 較低的利率使借貸更便宜，從而鼓勵企業投資和消費者消費。

自美聯儲開始降息以來，SPX 於 2020 年 12 月反彈

美聯儲 2024 年降息計劃：明年降息 75 個基點

美聯儲預計明年降息75個基點，遠快於9月份的預期。 對 2024 年底聯邦基金利率的預測中值為 4.6%，儘管個人預期波動很大。 八名官員預計明年降息將少於三次，而五名官員預計會更多。

點陣圖

##鮑威爾：加息很有可能在2024年結束

主席傑羅姆·鮑威爾明確表示，這些預測不構成預先設定的計劃。 他保留了根據需要進一步加息的可能性，以控制價格壓力的飆升。 然而，他確實證實，在本周的會議上有關於考慮降息的討論。

12月初，鮑威爾警告市場不要預期明年第一季度降息，稱現在判斷政策立場是否足夠收緊，並預測政策何時可能放鬆還為時過早。 鮑威爾和其他政策制定者一致認為，實現2%的通脹目標將是艱難的。 政策制定者已承諾在足夠長的時間內保持足夠高的利率，以確保價格通脹恢復到目標水準，導致市場參與者預計最早將在3月降息。

在預測今明兩年通脹下降的同時，美聯儲首選的價格指標（不包括食品和能源）預計將在 2024 年增長 2.4%。 明年的經濟增長略有下調，而失業率預測保持不變。

對國債收益率的影響

最近幾周，美國國債收益率大幅下降，有效地抹去了整個夏季至10月的增長。 金融環境的大幅收緊可能會減少進一步加息的必要性。 利率下降已經開始影響經濟，降低了抵押貸款利率，並引發了近期再融資和購房需求的激增。

三個好處：BTC和ETH

美聯儲的降息對傳統金融市場以及加密市場產生了重大影響，尤其是BTC和其他加密貨幣。

我們認為BTC和ETH有三個主要積極因素：

1. ETF批准
2. BTC減半
3. 美聯儲降息

最近一個月，比特幣ETP流入量飆升，因為對現貨ETF的預期有所增長。

在低利率環境下，投資者傾向於尋找高收益資產以實現預期回報。 這種環境可能有利於BTC，這是一種非利息資產，由於其高回報的潛力而成為一種有吸引力的投資選擇。

資產管理公司也一直在增加ETH期貨

從歷史上看，BTC在低利率條件下表現良好，因為它具有分散的性質和價格大幅升值的潛力。 2020 年利率剪刀式降至 0% 是對 COVID-19 大流行的回應，BTC價格飆升，因為它被視為對沖通貨膨脹的對沖工具，在不確定的經濟環境中儲存價值。

降息 = 多頭風險資產

較低的利率也有利於其他風險資產。 公司可以以低利率借款，增加資本投資和增長。 這可以刺激股市，提高風險資產的價值。 相反，被視為更安全的資產，如債券，由於其相對較低的收益率變得不那麼有吸引力，需求可能會減少。

綜上所述，儘管美聯儲2024年可能的利率剪刀式將對一系列金融市場產生廣泛影響，但這可能對BTC和其他風險資產特別有利，因為它創造了有利的投資環境。