澳洲監管加密貨幣的託管服務！240 億生產力釋放違規者重罰

澳洲加強對加密貨幣交易所和加密貨幣的託管服務提供者監管，立法承諾對資產保護方面的失職行為處以更嚴格的監管和嚴厲的處罰。財長吉姆·查爾默斯和金融服務部長丹尼爾·穆利諾提出《2025 年公司法修正案（數字資產框架）法案》，要求澳洲加密貨幣公司持有澳洲金融服務牌照（AFSL）並遵守澳洲證券與投資委員會（ASIC）監管。

澳洲首個完整加密貨幣的託管監管框架

財政部長吉姆·查爾默斯和金融服務部長丹尼爾·穆利諾週三提出了《2025 年公司法修正案（數字資產框架）法案》，該法案為代表客戶持有加密貨幣的公司建立了澳洲第一個全面的監管框架。這是澳洲加密貨幣的託管監管的里程碑時刻，標誌著該國從監管真空轉向明確的法律框架。

該立法是在財政部於 9 月啟動諮詢之後出台的，穆利諾此前曾將此次諮詢描述為政府數位資產路線圖的「基石」。從諮詢到立法僅用時約 2 個月，顯示澳洲政府對加密貨幣的託管監管的高度重視和推進速度。這種快速立法在傳統上以審慎著稱的澳洲監管體系中並不常見。

部長們在一份聯合聲明中表示：「我們非常重視澳洲的加密貨幣產業」，並補充說，區塊鏈和數位資產為「我們的經濟、金融業和企業帶來了巨大的機會」。這種表態顯示澳洲政府對加密貨幣的立場是「監管而非禁止」，希望在保護投資者的同時促進產業發展。

該法案在議會一讀通過後，立即進入二讀，首先對其核心原則展開辯論，然後再進行詳細審查。預計該法案將在眾議院獲得通過，總理安東尼·阿爾巴尼斯的工黨在眾議院擁有絕對多數席位。更艱難的競爭將在參議院展開，工黨可能需要獨立議員和反對黨議員的支持才能使改革得以實施。

雖然當地業界普遍歡迎該草案，但一些參與者呼籲制定更簡單的規則和更清晰的定義。這種反饋顯示加密產業雖然支持監管（因為合規框架提供法律確定性），但希望監管不要過於複雜或成本高昂，以免扼殺創新。

澳洲加密貨幣的託管法案關鍵要點

AFSL 牌照強制要求：所有的託管服務提供者必須獲得金融服務牌照

ASIC 監管：接受澳洲證券與投資委員會的全面監管

兩類新牌照：「數位資產平台」和「代幣化的託管平台」

18 個月寬限期：給予企業過渡時間完成合規

小型業者豁免：年交易量低於 1,000 萬澳元可豁免

AFSL 牌照制度與兩類新牌照

該法案的核心是對牌照制度進行全面改革。加密貨幣交易所和加密貨幣的託管服務提供者將被要求獲得澳洲金融服務牌照（AFSL），從而接受澳洲證券和投資委員會（ASIC）的監管。AFSL 是澳洲金融服務業的核心監管工具，傳統金融機構如銀行、證券商、資產管理公司都需要獲得該牌照。將加密貨幣的託管納入 AFSL 體系，意味著加密企業將受到與傳統金融機構相同的監管標準。

該框架引入了兩個新的許可證類別：「數位資產平台」和「代幣化託管平台」，反映了公司在持有和轉移客戶資金方面所扮演的不同角色。數位資產平台主要指加密貨幣交易所，提供交易撮合和資產託管服務。代幣化託管平台則專注於代幣化證券、RWA（現實世界資產）等新興資產的託管，這類平台通常不提供交易功能，僅負責安全保管。

穆利諾表示，這些改革的目標是控制客戶資產的公司，「而不是底層技術」。他警告說，「目前一家公司可以持有無限量的客戶加密貨幣，而沒有任何金融法律保障。」這種監管真空在其他國家也曾導致災難，FTX 倒閉就是最典型的例子。FTX 挪用客戶資產進行高風險投資，最終崩潰時客戶損失數百億美元。澳洲的新法案正是為了防止類似悲劇重演。

根據該法案，持牌公司必須遵守 ASIC 關於交易、結算流程和資產託管的標準。平台也需向客戶提供服務指南，概述費用、風險以及資產管理方式。這些要求與傳統金融機構的監管標準一致，確保加密貨幣的託管服務的透明度和可靠性。

小型業者將獲得較寬鬆的待遇。年交易量低於 1,000 萬澳元（650 萬美元）的公司將獲得豁免，加密貨幣活動僅作為非金融服務的附屬業務的企業也將獲得豁免。這種豁免設計避免了過度監管扼殺小型創新企業，在保護投資者與促進創新之間尋求平衡。

18 個月寬限期與 240 億美元經濟效益

該法案包括在許可規則生效前 18 個月的寬限期，穆利諾表示，這是為了方便合規公司過渡。18 個月的時間足以讓現有企業完成以下合規工作：申請 AFSL 牌照、建立合規團隊、實施 KYC/AML 程序、調整技術架構、培訓員工、準備監管報告。

這種寬限期設計顯示澳洲政府在強硬監管與促進創新之間尋求平衡。若立即執法，可能導致大量企業倉促關閉或轉移到其他司法管轄區，損害澳洲作為加密中心的地位。18 個月寬限期給予企業足夠時間適應，也給予監管機構時間完善實施細則。

然而，這也意味著未來 18 個月將成為澳洲加密產業的「審判期」。屆時未獲牌照的企業將面臨執法行動，而已獲牌照的企業則需要接受持續的監管審查。這種分水嶺可能導致產業洗牌，大型合規企業獲得市場份額，而小型或不願合規的企業退出市場。

政府表示，擬議的改革每年可釋放高達 240 億美元的生產力成長，同時加強對委託私人平台管理數位資產的澳洲人的保障。240 億美元是一個驚人的數字，相當於澳洲 GDP 的約 1.5%。這個估算可能基於以下邏輯：監管框架提供法律確定性→吸引更多機構和企業採用區塊鏈技術→提升金融服務效率→降低交易成本→促進創新→總體經濟效益達 240 億美元。

這種經濟效益預測為監管提供了正當性。若監管僅是限制和懲罰，產業會強烈反對。但若監管能夠釋放巨大的經濟價值，產業就更願意接受。澳洲政府的策略是強調監管的「賦能」作用而非「限制」作用。

詐騙網站清理與刑事處罰

同時，自 2023 年 7 月以來，澳洲證券和投資委員會（ASIC）已關閉超過 14,000 個詐騙和釣魚網站，其中與加密貨幣相關的詐騙網站佔關閉總數的 20%。這意味著約 2,800 個加密詐騙網站被關閉，顯示澳洲加密市場的詐騙問題嚴重。

上個月，內政部長托尼·伯克宣布即將出台立法，對加密貨幣 ATM 進行監管，稱其為與洗錢和剝削兒童有關的「高風險產品」。這種表述極為嚴厲，將加密貨幣 ATM 與嚴重犯罪直接關聯。加密 ATM 因其匿名性和現金交易特性，確實被用於洗錢和其他非法活動。澳洲的監管行動顯示其對加密犯罪的零容忍態度。

從執法力度來看，澳洲的監管不是紙上談兵。14,000 個網站的關閉顯示 ASIC 具備實際的執法能力和資源。對於違規的加密貨幣的託管服務提供者，可能面臨的處罰包括：牌照吊銷、巨額罰款、刑事起訴、民事賠償責任。雖然法案未公布具體罰款金額，但參考 AFSL 體系下的其他違規處罰，罰款可能達到數百萬澳元甚至更高。

對於在澳洲運營的加密企業而言，這個法案提供了明確的合規路徑，但也增加了運營成本。申請和維持 AFSL 牌照需要大量人力和財力投入，包括合規人員、法律顧問、審計費用、系統升級等。小型企業可能難以承擔這些成本，最終選擇退出市場或被大型企業收購。

從全球監管趨勢來看，澳洲的做法與歐盟 MiCA、香港虛擬資產交易平台發牌制度、新加坡 PSA 牌照制度等一脈相承。主要經濟體都在建立加密貨幣的託管的明確監管框架，野蠻生長的時代正在結束，合規經營成為新常態。

常見問題

澳洲加密企業何時必須獲得牌照？

法案生效後有 18 個月寬限期，企業需在此期間完成 AFSL 牌照申請和合規準備。寬限期後未獲牌照將面臨重罰。

小型加密企業是否也需要牌照？

年交易量低於 1,000 萬澳元（650 萬美元）的公司可獲豁免，加密貨幣的託管活動僅作為非金融服務附屬業務的企業也可豁免。

違規會面臨什麼處罰？

雖然法案未公布具體罰款金額，但參考 AFSL 體系下的處罰標準，可能包括牌照吊銷、數百萬澳元罰款、刑事起訴和民事賠償責任。

為什麼澳洲要監管加密貨幣的託管？

目前公司可以持有無限量客戶加密貨幣而沒有任何法律保障。ASIC 已關閉超過 2,800 個加密詐騙網站，監管旨在防止 FTX 式的客戶資產挪用災難。

240 億美元生產力如何釋放？

監管框架提供法律確定性，吸引機構採用區塊鏈技術，提升金融服務效率，降低交易成本，促進創新，預計每年帶來 240 億美元經濟效益。

法案能通過嗎？

眾議院通過可能性大（工黨絕對多數），但參議院需要獨立議員和反對黨支持。業界普遍歡迎但希望簡化規則，可能在審議中修改。