Gate DeFi日報 (10月31日)：MegaETH公募近14億美元；以太坊Fusaka升級12月3日上線

10 月 31 日，DeFi 市場在宏觀疲弱行情中延續回調，全網 TVL 降至 1504.43 億美元，24H 下跌 1.51%。BTC 在 11 萬美元附近震蕩，ETH 穩於 3800 美元上方。頭部協議 TVL 普遍下滑，但整體結構穩健；Solana 鏈 DEX 交易量繼續領跑全網。與此同時，多項項目動態顯示，DeFi 正在從擴張轉向治理與機制優化階段。分析師認爲當前市場處於結構性整理期，資金正向高效生態和治理型資產重新集中。

DeFi 市場概覽

（來源：DeFiLlama）

全網 DeFi TVL：今日（10 月 31 日），加密市場表現持續低迷，BTC 目前徘徊於 11 萬美元附近，ETH 位於 3800 美元上方；全網 DeFi TVL 當前爲 1504.43 億美元，24H 下降 1.51%。

DEX 24 小時交易量：約 191.27 億美元，排名前三分別是：Uniswap（48.47 億美元）、PancakeSwap（27.81 億美元）、HumidiFi（16.69 億美元）。

熱門協議與鏈上表現

以 TVL 計算，排名前十的 DeFi 協議數據如下：

（來源：DeFiLlama）

其中，排名靠前的協議數據表現分別爲：

Aave：TVL 約 380.09 億美元，24 小時跌幅 2.15%；

Lido：TVL 約 329.14 億美元，24 小時跌幅 2.73%；

EigenLayer：TVL 約 160.41 億美元，24 小時跌幅 2.02%；

Spark：TVL 約 98.81 億美元，24 小時跌幅 1.61%

ether.fi：TVL 約 97.73 億美元，24 小時跌幅 2.66%

Ethena：TVL 約 95.71 億美元，24 小時跌幅 1.82%。

此外，過去 24 小時協議費用排名前十的項目如下：

（來源：DeFiLlama）

其中，Ethena 過去 24 小時協議費用達 781 萬美元，僅次於 Tether（2335 萬美元）和 Circle（794 萬美元），排名第三；Uniswap 過去 24 小時協議費用達 706 萬美元，排名第四；Jupiter 以 602 萬美元排名第五。

項目要聞梳理

1、ELIZAOS 的代幣總供應量將從 66 億枚增加至 110 億枚（+40%），具體分配如下：

75%：社區分配

60%：從原 AI16Z 持有人兌換

5.5%：流動性與上線（Liquidity & Listings）

4.5%：基金會（Foundation）

2.5%：生態系統（Ecosystem）

2.5%：協議自有流動性（Protocol Owned Liquidity）

15%：SAFT（未來代幣簡單協議）

10%：團隊與貢獻者（Team and Contributors）

流通供應量將立即從 66 億枚增加至 74 億枚，新增部分的分配如下：

6.07 億枚：流動性與上線（Liquidity & Listings）

2.75 億枚：協議自有流動性（Protocol Owned Liquidity）

2、MEV 基礎設施 Semantic Layer 宣布完成 200 萬美元 A 輪融資，本輪融資由 Greenfield Capital 領投，總融資額已達 500 萬美元。新資金將用於推動 鏈上人工智能自主性（AI autonomy onchain）的發展，以及爲 智能體（agents）、去中心化應用（dApps）和資產（assets）實現 自主排序權（sequencing sovereignty）。

2024 年 10 月 9 日，Semantic Layer 宣布完成 300 萬美元的種子輪融資，由 Figment Capital 領投，Hack VC、Robot Ventures 和 Bankless Ventures 等參投。

3、Coin base 首席執行官 Brian Armstrong 在第三季度財報電話會議的問答環節中表示，「我們目前仍處於探索 Base 網路代幣的早期階段。但總體目標是幫助 10 億人上鏈，並真正發展開發者生態系統，圍繞 Base 構建我們的生態。因此，今天我們不會公布治理或分發模型的具體細節，也不會明確時間表。但我們會開放地進行建設，並持續與客戶、投資者和監管機構溝通，確保我們把事情做好。」

4、Jupiter 官方在社交媒體上發文表示，在團隊縮減去中心化自治組織（DAO）規模並進行社區重置之後，「垃圾箱銷毀（Litterbox burn）投票」標志着全新開始的下一重大步驟——重新聚焦於將 JUP 作爲生態系統的核心，並重建長期的信心與共識。

目前，Jupiter 鏈上收入的 50% 會進入「垃圾箱信托基金（Litterbox Trust）」，該基金從公開市場回購 JUP。迄今爲止，已累計收購約 1.3 億枚 JUP，約佔流通供應量的 4%。這部分代幣最初是爲 DAO 在 3 年後使用的。但最近，持幣者明確表示，這些 JUP 正在給社區和代幣持有者帶來不確定性。團隊聽到了大家的聲音。今天，DAO 將開始就是否應銷毀這些現存代幣進行投票（剩餘 4 天 截止）。而在未來幾周內，將舉行另一場單獨的投票，以決定如何處理持續流入「垃圾箱（Litterbox）」的收益。

5、以太坊基金會的研究人員已正式爲其主網硬分叉（代號「Fusaka」）設定了日期。在周四的「所有核心開發者」電話會議上，以太坊基金會的研究人員表示，Fusaka 將於 12 月 3 日上線。

自至少 9 月中旬以來，開發人員已暫定這個日期爲目標。Fusaka 於本週二在 Hoodi 測試網上線，這是其邁向主網激活的最後一步。本月早些時候，它已在 Holesky 和 Sepolia 測試網上成功部署。

這次向後兼容的 Fusaka 硬分叉將實施大約十幾項以太坊改進提案，以提升基礎鏈及其周圍第二層生態系統的可持續性、安全性和可擴展性。最值得注意的是，Fusaka 將實施「對等數據可用性採樣」（PeerDAS），這是一種簡化驗證者訪問數據的技術。PeerDAS 最初計劃在以太坊上一次重大升級（即 2 月份的 Pectra）中實施，但因需要測試而推遲。Fusaka 還將把以太坊的區塊燃料上限從 3000 萬單位提升至 1.5 億單位，並預計將使數據塊容量迅速翻倍。

6、10 月 30 日，鏈上偵探 ZachXBT 於其個人頻道發文披露稱，Garden Finance 疑似在多條鏈上遭到攻擊，損失金額超過 550 萬美元。有一個與團隊相關的地址在鏈上向疑似攻擊者發送信息，提出給予 10% 的白帽賞金，但團隊至今尚未就此事件公開發表聲明。

ZachXBT 表示，「諷刺的是，就在幾天前，我還在 X 上指出 Garden Finance 一直無視受害者關於手續費返還的請求——而他們在平台上的總活動中，超過 25% 都與被盜資金有關（包括 Bybit 被黑事件、Swissborg 等）。」

7、MegaETH 發文宣布，公售已正式結束，總認購金額達 13.9 億美元，超額認購比例達 27.8 倍。

如果出價低於 0.0999 美元（FDV 999M），將於今日開始自動退款。

如果出價爲 0.0999 美元：

· 你的出價正在審核分配中。

· 審核將持續到 11 月 5 日，屆時將公布最終分配結果，並爲未獲得分配的用戶啓動退款流程。

8、dYdX 社區論壇出現一項新擬議提案，內容包括將 dYdX 的 100% 淨交易費用於 DYDX 代幣回購，以提升代幣價值累積，計劃進行爲期三個月的試驗。提案將於 11 月 3 日進行正式提交。

當前 dYdX Chain 將淨交易手續費按以下方式分配：25% 用於 DYDX 回購，40% 用於驗證者和質押者的質押獎勵，25% 用於 Megavault 流動性，10% 進入國庫。

9、據 Aster 官方說明，S3 回購完全透明並 100% 在鏈上執行，並按日從公開市場買入代幣，直至累計金額達到 S3 期間交易手續費的 70%–80% 目標區間。ASTER 的 S3 階段將持續 35 天，截至 11 月 9 日。此外，S3 空投將在全部回購完成之後啓動，屆時將優先使用該回購地址中的代幣進行分發；不足部分從空投分配池解鎖以確保足額發放。

據鏈上監測，Aster 相關地址已累計回購 19 天。據 Deflama 數據，Aster 當前 TVL 爲 16.9 億美元，近七日日均手續費約 175 萬美元，據此計算，日均回購額度在 125 萬美元至 140 萬美元。

各大生態龍頭 DeFi 項目一覽

Solana DEX 24 小時交易量位居榜首，約 60.19 億美元，其中排名前三的項目分別是：

HumidiFi（16.69 億美元）、Meteora（12.14 億美元）、Raydium（7.66 億美元）；

以太坊 DEX 24 小時交易量排名第二，約 39.94 億美元，其中排名前三的項目分別是：

Uniswap（26.3 億美元）、Fluid（6.11 億美元）、Curve Finance（4.3533 億美元）；

BNB Chain DEX 24 小時交易量排名第三，約 31.77 億美元，其中排名前三的項目分別是：

PancakeSwap（22.25 億美元）、Uniswap（6.8666 億美元）、OPINION（1.7061 萬美元）。

Gate DeFi 板塊代幣行情數據

根據 Gate 行情頁面數據，DeFi 板塊排名前十的代幣價格表現如下：

（來源：Gate DeFi 板塊行情）

10 月 31 日截至發稿，加密貨幣市場整體下跌，DeFi 板塊代幣同步下行，具體而言：

UNI 暫報 5.85 美元，24 小時跌幅 2.86%；

AAVE 暫報 217.84 美元，24 小時跌幅 3.41%；

WLFI 暫報 0.1356 美元，24 小時跌幅 2.93%；

MORPHO 暫報 2.00 美元，24 小時漲幅 0.97%；

INJ 暫報 7.7 美元，24 小時跌幅 6.65%；

MYX 暫報 2.15 美元，24 小時跌幅 6.31%；

CRV 暫報 0.4906 美元，24 小時跌幅 6.69%；

SYRUP 暫報 0.4167 美元，24 小時跌幅 2.35%；

FF 暫報 0.1274 美元，24 小時跌幅 12.08%。

市場趨勢解讀

TVL 承壓下行，資金暫觀望主流資產

全網 DeFi TVL 今日降至 1504.43 億美元，較前一日下跌 1.51%。BTC 穩定於 11 萬美元附近，ETH 維持在 3800 美元上方，但主流資產的弱勢反彈並未帶動顯著增量資金入場。頭部協議中，Aave、Lido、EigenLayer、Spark、ether.fi、Ethena 均出現 1.6%–2.7% 的日跌幅，顯示資金避險情緒升溫。短線資金更多集中於穩定幣和高流動性資產，以應對市場波動。

DEX 交易量保持韌性，Solana 生態表現突出

全網 DEX 24 小時交易量達 191.27 億美元，顯示交易活動依然穩健。Uniswap 以 48.47 億美元繼續位居榜首，PancakeSwap 與 HumidiFi 分列二、三位。按鏈劃分，Solana DEX 交易量高達 60.19 億美元，佔比超 30%，其中 HumidiFi 與 Meteora 分別錄得 16.69 億與 12.14 億美元，反映出 Solana 生態的高頻交易活躍度和資金流動性優勢。

協議費用集中化趨勢延續，頭部協議維持高收入水平

過去 24 小時內，Tether（2335 萬美元）與 Circle（794 萬美元）繼續佔據協議費用榜前兩位，Ethena 以 781 萬美元位居第三，Uniswap 緊隨其後（706 萬美元），Jupiter 排名第五（602 萬美元）。以太坊與 Solana 兩大生態仍主導 DeFi 收入結構，交易深度和鏈上使用率維持高位。整體市場維持“高頻但謹慎”的狀態，資金更青睞具穩定現金流和成熟治理的協議。

項目進展頻繁，治理與機構化主題升溫

多項項目動態成爲今日焦點：

· ELIZAOS 宣布將代幣總供應量增加至 110 億枚，社區分配比例高達 75%，顯示項目治理重心向去中心化傾斜；

· Semantic Layer 完成 200 萬美元 A 輪融資，強化鏈上 AI 自主性和排序權議題，進一步推動 AI 與 DeFi 的融合；

· Jupiter DAO 推出“垃圾箱銷毀”投票機制，回應社區治理訴求；

· MegaETH 公售超額認購 27.8 倍，顯示市場對高性能公鏈敘事的持續熱度；

· Aster S3 回購進展穩健，累計回購 19 天、日均回購超百萬美元，爲 DeFi 生態提供持續的代幣需求支撐。

整體來看，治理結構優化與機構參與路徑成爲當前 DeFi 市場的兩大主線。

分析師觀點

短線回調屬健康調整，TVL 有望維持高位區間

分析師指出，當前 TVL 下滑主要受宏觀疲軟與風險回避影響，而非結構性流出。頭部協議依舊保持強勁基礎，Lido 與 Aave 等項目 TVL 均超過 300 億美元，顯示 DeFi 市場底層流動性仍具韌性。

Solana 生態持續吸引交易型資金

Solana DEX 交易量已連續多日超越以太坊生態，HumidiFi 與 Meteora 交易額合計超 28 億美元。分析師認爲，Solana 生態憑藉交易速度和低費率優勢，正在形成獨立流動性中心，對 DeFi 市場格局的影響正逐步加深。

協議收入集中化加劇，DeFi 正向“強者恆強”演化

從協議費用分布來看，Tether、Uniswap、Ethena 等頭部項目合計佔據前十收入的近六成，顯示資本與使用率正加速集中。分析師指出，這種集中化趨勢在短期內有助於提升系統穩定性，但中小協議的競爭壓力顯著增加。

治理機制創新成新焦點，DeFi 進入“責任治理”階段

Jupiter 的銷毀投票與 ELIZAOS 的代幣重分配機制，反映出項目方開始重視長期共識與社區信任。分析師認爲，治理透明度與決策機制將成爲 DeFi 協議下一階段競爭核心，而非單純依賴激勵或收益率。

結語

總體而言，10 月 31 日 DeFi 市場在波動中展現韌性。盡管 TVL 與主流代幣價格雙雙回調，但流動性基礎穩固、交易活躍度未見顯著下降。Solana 生態的高頻活躍、治理結構的演進以及機構化趨勢的深化，共同預示着 DeFi 市場正從短期波動向長期穩健過渡。未來數周，資金方向或繼續聚焦於治理成熟、結構優化的頭部協議。