Gate DeFi日報 (10月27日)：TVL重回1590億美元；River公售10月29日啓動

10 月 27 日，加密市場在 BTC 與 ETH 雙雙突破關鍵價位後迎來顯著復蘇，全網 DeFi TVL 升至 1590.85 億美元，單日增長 4.35%。DEX 交易量雖周環比下降，但頭部協議如 Aave、Lido、EigenLayer 均實現強勁反彈。分析師指出，此輪復蘇或爲第四季度流動性回歸的早期信號。

DeFi 市場概覽

（來源：DeFiLlama）

全網 DeFi TVL：今日（10 月 27 日），加密市場整體反彈，BTC 突破 11.5 萬美元，ETH 重返 4100 美元上方；全網 DeFi TVL 當前爲 1590.85 億美元，24H 增長 4.35%。

DEX 24 小時交易量：約 138.47 億美元，周環比下降 22.75%；排名前三分別是：Uniswap（46.95 億美元）、PancakeSwap（20.11 億美元）、Meteora（10.39 億美元）。

熱門協議與鏈上表現

以 TVL 計算，排名前十的 DeFi 協議數據如下：

（來源：DeFiLlama）

其中，排名靠前的協議數據表現分別爲：

Aave：TVL 約 405.9 億美元，24 小時漲幅 5.28%；

Lido：TVL 約 362.54 億美元，24 小時漲幅 6.56%；

EigenLayer：TVL 約 175.95 億美元，24 小時漲幅 6.02%；

ether.fi：TVL 約 105 億美元，24 小時漲幅 5.7%；

Ethena：TVL 約 103.94 億美元，24 小時跌幅 2.02%；

Spark：TVL 約 101.48 億美元，24 小時漲幅 3.43%。

此外，過去 24 小時協議費用排名前十的項目如下：

（來源：DeFiLlama）

其中，Uniswap 過去 24 小時協議費用達 1042 萬美元，僅次於 Tether（2331 萬美元），排名第二；Hyperliquid 過去 24 小時協議費用達 268 萬美元，排名第四；Lido 以 265 萬美元排名第五。

項目要聞梳理

1、River 今日公布將在 10 月 29 日晚上 10 點啓動 River Pts Public Sale，採用荷蘭式拍賣，價格在 48 小時內隨時間遞減，用戶使用 BNB 參與認購，最終由拍賣的統一價格結算，所有認購完成的 River Pts 及超額退款，將在 48 小時拍賣結束後，立即於官方網站開放領取。

River Pts 是 River 的生態積分，作爲 ERC20 代幣可被交易、質押；在動態空投轉換機制下，River Pts 可在 180 天內任何時間轉換爲 RIVER 代幣，讓時間與市場行爲共同構成價值曲線。

River Pts 在 9 月 22 日 TGE 已漲 40 倍，RIVER 上線 Binance Perp 後已漲 5 倍。結合進行中的 S3 Airdrop，市場熱度與參與度持續攀升。

官方表示，本次 Public Sale 資金將用於生態整合、回購 RIVER 代幣及發展 River DAO 治理，擴張 River 作爲鏈抽象穩定幣系統的版圖。

2、Solana 聯創 Toly 於社交平台參與討論發文稱，「L2 的承諾 ≠ L2 的現實。要實現一個完整的 L2，其代碼復雜度和潛在攻擊面都極其龐大，因此不可能做到既沒有漏洞、又高性能、又功能完備。

正因爲如此，目前所有的 L2 都依賴一個「可升級多籤」（upgrade multisig）機制，這讓它們原本宣稱的安全性保證形同虛設。從最壞情況來看，它們都面臨與 Wormhole 相同的風險。

L2 的多籤可以花掉所有跨鏈橋裏的資金。Wormhole 的多籤也可以花掉所有跨鏈橋裏的資金。就是這麼簡單。

Sui 的驗證者自己並不能單方面做什麼。即使他們在一夜之間祕密推送了某個補丁到自己的節點上——哪怕他們掌握了 100% 的質押——CEX、Tether 以及所有未協調的 RPC 節點都會拒絕該狀態，整個網路會停止運行。但在 L2 和 Wormhole 的情況下，沒有人會停止。因此，通過跨鏈橋的用戶相比原生用戶承擔了額外的風險。」

3、Marinade Labs 首席執行官 Michael Repetny 表示，Solana 生態系統正準備在今年年底或 2026 年初進行升級，未來計劃在 Alpenglow 升級後降低驗證者準入門檻，同時增加帶寬並減少延遲。

目前運行一個 Solana 驗證者每月需要約 5000 美元成本，其中 4000 美元（佔 80%）用於支付投票費用。Alpenglow 升級將大幅削減這些投票費用，使更多參與者能夠負擔得起運營驗證者節點。

4、以太坊第一持倉機構 BitMine 董事長 Tom Lee 發文稱「以太坊（ETH）仍處於超級週期（Supercycle）。

多數時候，價格「領先」基本面，但也有一些時候，基本面會領先價格。

· 穩定幣需求正在激增

· 以太坊交易量創下歷史新高。」

Tom Lee 在接受 CNBC 採訪時表示：「由於穩定幣的推動，以太坊 Layer 1 與 Layer 網路正經歷顯著的活動增長，只是這種基本面的改善尚未充分反映在幣價中——市場定價通常存在滯後效應。就我觀察而言，鏈上基礎活動的持續升溫，實際上爲年底前出現重大行情變動提供了堅實依據。」

5、歌手林俊傑於社交平台再次發布與 Vitalik 合影，並表示「總是很高興與 Vitalik 交流。我們深入探討了科技如何激勵更多人可持續地、專注地生活。」

2024 年 9 月 22 日，歌手林俊傑在 X 平台上發布了一張與以太坊創始人 Vitalik Buterin 的合影。林俊傑在帖子中表示：「很高興能在新加坡 Miracle Coffee 與 Vitalik Buterin 和以太坊團隊合作。」

2024 年 9 月 23 日，以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 在歌手林俊傑發布的二人合影推文留言表示，「相信愛一天，抵過永遠。在這一剎那凍結了時間。」

各大生態龍頭 DeFi 項目一覽

以太坊 DEX 24 小時交易量排名第一，約 40.47 億美元，其中排名前三的項目分別是：

Uniswap（29.49 億美元）、Fluid（4.9584 億美元）、Curve Finance（2.7973 億美元）；

Solana DEX 24 小時交易量排名第二，約 31.07 億美元，其中排名前三的項目分別是：

Meteora（10.39 億美元）、Raydium（6.2958 億美元）、HumidiFi（5.497 億美元）；

BNB Chain DEX 24 小時交易量排名第三，約 23.97 億美元，其中排名前三的項目分別是：

PancakeSwap（17.11 億美元）、Uniswap（5.882 億美元）、four.meme（5414 萬美元）。

Gate DeFi 板塊代幣行情數據

根據 Gate 行情頁面數據，DeFi 板塊排名前十的代幣價格表現如下：

（來源：Gate DeFi 板塊行情）

10 月 27 日截至發稿，加密貨幣市場呈現復蘇態勢，DeFi 板塊代幣漲多跌少，具體而言：

UNI 暫報 6.62 美元，24 小時漲幅 4.88%；

AAVE 暫報 238.69 美元，24 小時漲幅 3.8%；

WLFI 暫報 0.1452 美元，24 小時漲幅 1.75%；

MORPHO 暫報 2.06 美元，24 小時漲幅 3.79%；

INJ 暫報 8.73 美元，24 小時漲幅 0.93%；

MYX 暫報 2.71 美元，24 小時跌幅 7.46%；

CRV 暫報 0.5734 美元，24 小時漲幅 5.07%；

SYRUP 暫報 0.386 美元，24 小時跌幅 0.52%；

FF 暫報 0.1751 美元，24 小時漲幅 8.51%。

市場趨勢解讀

TVL 強勁回升，主流協議領漲資金回流 10 月 27 日，全網 DeFi TVL 升至 1590.85 億美元，24H 增長 4.35%，創下近兩周最大單日漲幅，反映出主流資產反彈帶來的資金回流效應。BTC 突破 11.5 萬美元、ETH 重返 4100 美元 上方，爲市場信心重建提供堅實支撐。 在頭部協議中，Lido（+6.56%）與 EigenLayer（+6.02%）成爲拉升主力，顯示再質押與流動性質押賽道依舊是資金主要配置方向；Aave（+5.28%）與 ether.fi（+5.7%）表現穩健，而 Ethena（-2.02%）出現獲利回調，資金明顯從高波動收益產品轉向穩健型協議。

DEX 交易量回調，但活躍度結構健康 全網 DEX 24 小時交易量約 138.47 億美元，周環比下降 22.75%，反映市場短線交易情緒降溫。但頭部平台保持強勁表現： Uniswap（46.95 億美元）、PancakeSwap（20.11 億美元）與 Meteora（10.39 億美元）穩居前三，三者合計佔全網近 56% 份額。 以太坊生態的 Uniswap 佔據主導地位；Solana 鏈上 Meteora 與 Raydium 活躍度持續上升，反映 Solana DEX 生態的交易需求仍具韌性。

協議費用分布優化，流動性生態活躍 過去 24 小時協議費用數據顯示，Tether（2331 萬美元）繼續穩居榜首，而 Uniswap 以 1042 萬美元排名第二，展現了高頻交易與流動性深度的優勢。Hyperliquid（268 萬美元）與 Lido（265 萬美元）緊隨其後，凸顯了去中心化交易與質押市場的雙輪驅動格局。整體市場呈現出「高頻使用 + 流動性穩固」的特徵，爲第四季度行情提供基礎支撐。

項目要聞帶動生態熱度回升，鏈上創新持續擴散 River 宣布將於 10 月 29 日晚 10 點 啓動 River Pts 公募（Public Sale），採用荷蘭式拍賣機制。其生態積分機制可在 180 天內轉換爲 RIVER 代幣，結合 S3 Airdrop 與 Binance Perp 上線表現，使其成爲市場焦點之一。 Solana 聯合創始人 Toly 再次警示 L2 安全隱患，引發關於“可升級多籤”機制的行業討論。與此同時，Marinade Labs CEO 表示 Solana 將於年底進行 Alpenglow 升級，以降低驗證者成本並提升網路性能。 以太坊方面，BitMine 董事長 Tom Lee 強調 ETH 仍處於超級週期階段，穩定幣與交易量增長爲其長期走勢提供支撐。

分析師觀點

資金回流主流賽道，反彈或延續至 11 月 分析師指出，隨着 BTC 與 ETH 的雙重突破，DeFi 市場資金回流明顯。TVL 的同步增長與協議費用的提升表明流動性在恢復，若 BTC 能穩守 11.5 萬美元上方，本輪反彈有望延續至 11 月初。

Lido 與 EigenLayer 成爲資金聚焦點 市場數據顯示，質押與再質押類協議吸引了最多資金流入。分析師認爲，這一趨勢反映出投資者在高波動行情中偏向選擇具有穩健收益模型的協議。隨着再質押生態逐漸成熟，Lido 與 EigenLayer 的主導地位預計進一步鞏固。

Solana 升級強化網路競爭力 Solana 生態在高頻交易場景中依舊領先。分析師認爲，Marinade Labs 所透露的 Alpenglow 升級將進一步優化驗證者成本結構，爲 DEX、NFT 與遊戲類項目提供更高效的運行環境，可能推動 Solana 在第四季度繼續獲得資金青睞。

River 公募事件或帶動鏈抽象敘事升溫 River 採用的荷蘭式拍賣機制與積分動態兌換模式被視爲創新實驗。分析師認爲，其市場反應將成爲衡量“鏈抽象穩定幣”賽道熱度的關鍵信號。若認購活躍，RIVER 有望成爲下一個機構級 DeFi 案例。

ETH 基本面領先價格，年底或迎階段性補漲 分析師 Tom Lee 的觀點得到市場認同。當前以太坊鏈上活動、穩定幣需求與 L2 網路使用量持續上升，但價格尚未充分反映該增長潛力。分析師普遍認爲，ETH 有望在年底前出現補漲行情，推動 DeFi 市場進一步擴張。

結語

10 月 27 日的 DeFi 市場在主流資產帶動下全面復蘇，TVL 與交易活躍度同步上升。主流協議的穩定增長與生態創新的持續推進，表明 DeFi 結構性復蘇正在展開。隨着流動性逐步回暖與機構關注增加，第四季度的 DeFi 市場有望迎來新一輪增長週期。