零售和量化交易推動去中心化交易所增長，而機構更青睞中心化交易所(CEX)

去中心化交易所 (DEXs) 正在零售交易者和量化策略中穩步獲得人氣，挑戰傳統中心化平台的主導地位。隨着 Hyperliquid 等創新推動鏈上交易速度和透明度的邊界，加密市場的格局正在迅速演變，兩個行業都在爲加密交易的競爭性但潛在互補的未來提供動力。

散戶交易者和半專業量化交易者正在推動去中心化交易所的採用，他們被激勵措施和可定制的策略所吸引，而機構則堅持使用中心化交易所以獲得法幣支持和合規性。

基於訂單簿的去中心化交易所，包括Hyperliquid，正在縮小與中心化交易所的性能差距，提供更低的延遲和更大的深度。

Hyperliquid的鏈上中央限價訂單簿提供實時可審計性和類似於傳統交易所的性能，而不犧牲去中心化。

在BNB鏈上，像Aster這樣的新興競爭者正在挑戰Hyperliquid，最近的交易量創下記錄，表明市場對永續去中心化交易所交易的興趣日益增加。

盡管增長，去中心化交易所面臨着諸如驗證者集中、故障預言機、橋接漏洞以及在波動期間維持可靠清算的挑戰等風險。

去中心化交易所努力在保持透明度的同時匹配集中式交易所的速度

Hyperliquid是領先的去中心化永久DEX之一，運行在一個專有鏈上，具有鏈上中央限價訂單簿。根據Elkaleh的說法，每筆交易、訂單取消和成交都是完全可審計的，提供了吸引尋求鏈上安全與高性能相結合的交易者的透明度。該平台以小於一秒的交易最終性爲特色，而不收取每筆交易的燃氣費用，提供類似CEX的速度和自我保管的好處。

隨着去中心化交易所改善其鏈上基礎設施，競爭加劇。值得注意的是，Aster 在 BNB Chain 的交易量激增，受到激勵活動的推動。根據 DefiLlama 的數據，在過去的一天中，Aster 記錄了大約 $47 億的永續交易量，超過了 Hyperliquid 的 $17 億。

在基於BNB和Solana的去中心化交易所中，勢頭也在增長。像Drift和Jupiter Perps這樣的協議在這些生態系統中獲得了關注，這些生態系統受益於快速的結算時間、用戶友好的入門體驗和吸引人的激勵。這些發展顯示出一種更廣泛的趨勢，即創新的Layer 1生態系統推動強大的去中心化衍生品市場。

然而，關於去中心化和安全性的擔憂仍然存在。Elkaleh強調了風險，例如驗證者中心化、預言機故障、升級密鑰的潛在利用以及用於資產在鏈間轉移的橋接漏洞。在市場波動期間保持可靠的清算機制仍然是去中心化交易所運營商面臨的重大挑戰。

最近，Aster 對受其 Plasma (XPL) 永續市場中的故障影響的交易者進行了補償，故障是由於一個硬編碼的指數錯誤，導致價格暫時膨脹到接近 $4。該事件導致了意外的清算和費用，說明了在高速 DeFi 市場中嚴格風險管理的重要性。

平衡未來：去中心化交易所與中心化交易所攜手合作

展望未來，Elkaleh認爲零和局面不太可能出現。雖然去中心化交易所有望成爲加密原生資產的主要交易基礎設施，但中心化交易所仍將在法幣入場和流動性提供方面發揮關鍵作用。

他設想了一個未來，在這個未來中，結合去中心化交易所和中心化交易所優勢的混合模式將會出現，促進一個有彈性和相互連接的生態系統。這種合作方式，而非取代，可能會加速加密市場在未來十年的演變。

本文章最初發表於《零售和量化推動去中心化交易所增長，機構更傾向於中心化交易所》，來源於Crypto Breaking News——您可信賴的加密新聞、比特幣新聞及區塊鏈更新。