Kripto Projeleri Token'larını Ne Zaman Açtığında Ne Olur? Bilmeniz Gerekenler

Yeni bir kripto projesi piyasaya sürüldüğünde, tuhaf bir şey fark edebilirsiniz: yalnızca bir kısmı anında piyasaya sürülen token'lar vardır. Geri kalanları kilitli kalır. Neden? Çünkü token kilit açılışları piyasa üzerinde büyük etkilere sahip olabilir ve projeler fiyat kaosunu önlemek için bunları dikkatlice yönetir.

Temel Sorun Token Kilit Açma Çözümleri

Bir projenin ekibine ve erken yatırımcılarına ilk günde tüm tokenların %40'ını verdiğini hayal edin. Sonra ne olur? Kitlesel satış baskısı. Token fiyatları düşer. Proje ölür. İşte bu yüzden vesting programları vardır—bunlar projelerin kendi ağırlıkları altında çökmelerini önleyen koruma hatlarıdır.

Projelerin token kilitlemesinin üç ana nedeni vardır:

Yatırımcı Koruması: Erken yatırımcılar indirimli token'lar alır, ancak her şeyi hemen satarlarsa projenin güvenilirliği buharlaşır. Token'ları kilitlemek, onların uzun vadeli tutmalarını zorunlu kılar.

Takım Sorumluluğu: 3-4 yıllık bir hakediş programına sahip kurucular ve danışmanlar, sadece nakit çıkış yapıp gemiyi terk edemezler. Onların riski oyunda kalır.

Fiyat İstikrarı: Kontrol edilen token dağıtımları, aniden değerleri düşüren arz şokları olmaksızın öngörülebilir arz büyümesi anlamına gelir.

Token Kilit Açma Süreçleri Nasıl Çalışır

Çoğu proje, beyaz kağıtlarında detaylandırılmış bir vesting programını takip eder. İşte tipik bir dağılım:

• Kurucu Ekip: 24-48 ay süreyle erişim yok (, ardından kademeli aylık salınımlar
• Erken Yatırımcılar )Seed/Özel(: 12-24 ay bekleme süresi, genellikle kuruculardan daha hızlı hak kazanma
• Topluluk Ödülleri: Daha kısa kilit süreleri, bazen sadece 6 ay
• Danışmanlar: Takıma benzer, ancak bazen daha hafif tahsisat

Gerçek bir örnek mi? Birçok proje bu gibi bir modeli takip eder:

• 1. Yıl: Tokenların %10'u açılır
• Yıl 2: Ek %20 açma
• 3. Yıl: Ek %30 açılacak
• Yıl 4: Kalan %40 açılacak

Bu uzatılmış zaman çizgisi piyasa aşırı yüklenmesini engelliyor.

Neden Piyasalar Açılma Takvimlerine Takıntılıdır

Token kilit açma olayları fiyat olaylarıdır. Ciddi olanlar. Önemli kilit açma tarihleri yaklaştığında, işte tüccarların dikkat ettiği şeyler:

Satış Baskısı Zirve Yapar: Büyük bir kilit açma, piyasa hazır değilse %5-20 fiyat düşüşlerini tetikleyebilir. Aralık 2021'de, birçok proje kilit açma günlerinde beklenenden daha fazla satış olduğu için %30+ değer kaybetti.

Likidite Kazançları: Paradoksal olarak, daha fazla dolaşımdaki token, fiyatı da iyileştirebilir - daha iyi likidite, kurumsal yatırımcıları çeker ve kaymayı azaltır.

Vesting Cliffs Önemlidir: Eğer bir danışmanın kilidinin açılması toplam arzın %5'inin bir anda düşmesini içeriyorsa, bu 12 ay boyunca yayılmış aynı miktardan daha risklidir.

Yatırımcının Oyun Kitabı

Bir proje düşünüyorsanız, üç şeye bakın:

1. Hala ne kadar % token kilitli? Yüksek yüzdeler )>50%(, daha fazla seyrelme riski anlamına gelir.
2. Kilidi açma takvimi nedir? Agresif takvimler ) üç aylık yayınlar (, kademeli olanlardan ) yıllık ( daha risklidir.
3. Kimin ne zaman serbest bırakıldığı? Danışman serbest bırakmaları, ekip serbest bırakmalarından daha az kritiktir. Ekibin çekilmesi, sorunların olduğunu gösterir.

Pro'lar, kelimenin tam anlamıyla takvim açma tarihleri. Akıllı para, büyük olaylardan 2-4 hafta önce çıkar, diğerleri ise panik satışlarından sonra dipten alım yapar.

Sonuç

Token kilitlerinin doğası gereği kötü olmadığını söyleyebiliriz—bu bir güven mekanizmasıdır. Takımları ve erken yatırımcıları hızlı çıkışlar yerine uzun vadeli başarıyla hizalar. Ancak, aynı zamanda disiplinli projeleri heyecan üzerine inşa edilmiş olanlardan ayıran piyasa katalizörleridir.

Herhangi bir kripto projeye yatırım yapmadan önce, token dağılımı ve vesting takvimini beyaz kağıtta kontrol edin. Bu, bir projenin sağlığı hakkında, çoğu fiyat grafiğinden daha fazla bilgi verir. Eğer vesting planı dikkatsiz görünüyorsa, proje muhtemelen öyledir.