Bitcoin'ın Sharpe oranı neredeyse sıfırda, nadir bir risk-ödül sinyali

Kaynak: KriptoNewsNet Orijinal Başlık: Bitcoin’in Sharpe oranı neredeyse sıfıra yakın, nadir bir risk-getiri sinyali Orijinal Bağlantı: Bir Bitcoin teknik göstergesi olan Sharpe oranı neredeyse sıfıra düştü ve genellikle büyük piyasa diplerinde görülen seviyelere ulaştı.

Bitcoin Sharpe oranı, “tarihte maksimum belirsizlik anları ve risk yeniden fiyatlandırmasının erken aşamaları ile ilişkili bir seviyede,” dedi CryptoQuant analisti I. Moreno Pazartesi günü.

Analist, Bitcoin'in artık 2019, 2020 ve 2022'de görülen aynı bölgeye girdiğini gözlemledi. Bu, oranların “yapısal olarak düşük seviyelerde” zaman geçirdiği ve yeni çok aylık trendlerin ortaya çıktığı dönemlerdi, dedi.

“Bu bir dip garanti etmez, ancak piyasa istikrara kavuşursa ve volatilite normalleşmeye başlarsa, gelecekteki getirilerin kalitesinin artmaya başladığını gösterir.”

Sharpe oranı getiri ile riski ölçer. Sıfıra yakın olduğunda, Bitcoin (BTC)'un dalgalanmasına göre zayıf getiriler sağladığını ve daha iyi bir yatırım ortamı oluşturduğunu ifade eder.

Bitcoin Sharpe oranı akıllı paranın sinyalini verebilir

Tarihsel olarak, düşük Sharpe oranı dönemleri genellikle akıllı paranın girdiği yeni uzun vadeli yükseliş trendlerinden önce gelmiştir, çünkü risk-getiri dengesi iyileşir. Bu, Sharpe oranının yüksek olduğu coşku zirvelerinde alım yapmanın tersidir.

Oran, 2024'ün başlarında piyasalar yükselirken 50'ye doğru fırladı ve Bitcoin ilk kez 73,000$'ı geçti.

Ancak, analist, trend iyileşmesinin henüz gerçekleşmediğine dikkat çekti.

“Bitcoin henüz trend iyileşmesini sinyal vermiyor, ancak risk ayarlı manzaranın ileriye dönük getiriler için daha cazip hale geldiğini sinyal veriyor.”

Bitcoin'in Sharpe oranı sıfıra düştü. Kaynak: CryptoQuant

Son bir haftada Bitcoin'de büyük hareketler

Geçtiğimiz hafta içinde Glassnode'un onchain verilerine göre, tüm Bitcoin'in %8'inden fazlası hareket ettirildi.

Bu, son yedi yılda yalnızca iki kez gerçekleşti, her ikisi de Aralık 2018 ve Mart 2020'deki ayı piyasalarında.

“Bu, en son düşüşü Bitcoin'in tarihindeki en önemli onchain olaylarından biri haline getiriyor,” diye yorum yaptı Joe Burnett, Semler Scientific'te Bitcoin Stratejisi direktörü.

Sadece on günde, BTC %23 oranında, yani 24.000 dolardan fazla bir düşüş yaşadı ve Cuma günü yaklaşık 82.000 dolara kadar geriledi. O zamandan beri biraz toparlandı ve Pazartesi akşam saatlerinde 89.000 dolara kadar çıktı.

Son yedi yılda yalnızca iki kez önemli miktarda BTC taşınmıştır. Kaynak: Glassnode