Bitcoin haftalık piyasa değerlendirmesi｜Politika gevşemesi beklentisi + Şirket finansal raporları güçlü, kripto piyasası yavaş yavaş pump ediyor

Dönem: 20-26 Ekim

Makro Arka Plan: Fed'in faiz indirim beklentileri artıyor, riskli varlıklar topluca yükseliyor

ABD'nin Eylül CPI'si %3'e ulaştı ve piyasa beklentisi olan %3.1'in altında kaldı. Powell, niceliksel daralmanın (QT) 4. çeyrekte sona erebileceğini ima etti ve bu piyasalara güçlü bir faiz indirim sinyali verdi. Ayrıca, ABD hisse senedi rapor sezonunun güçlü performansı (S&P 500'de rapor veren şirketlerin %87'si beklentilerin üzerinde) ve ticaret gerilimlerinin azalmasıyla birlikte, tüm riskli varlık sınıfları yükselişe geçti.

ABD borsası doğrudan tarihî zirveye ulaşmış durumda: S&P 500 %1,92, Nasdaq %2,31, Russell 2000 %2,50 artış gösterdi, VIX endeksi 16'ya düştü, bu da piyasa hissiyatının belirgin şekilde iyileştiğini gösteriyor.

Bitcoin: %5.43 artış ama tempo yavaş

BTC, 106.6k-114.5k aralığında dalgalanıyor, haftalık artış %5.43. Küresel riskli varlıkların toparlanmasına rağmen, çok önemli bir detay var:

Borsa gibi güçlü değil — Spot BTC ETF'sine sadece 4.46 milyon dolar girdi, önceki iki hafta boyunca net çıkışlar yaşandı. Bu, kurumların kripto paralara karşı temkinli tutumlarının henüz tamamen değişmediğini gösteriyor.

Zincir Üzerindeki Veriler: Küçük Yatırımcılar Düşük Seviyelerde Aşamalı Olarak Yatırım Yapıyor

• İki güçlü destek aralığı oluştu: 107.3k-108.5k ve 109.8k-111.1k, belirgin büyük alım emirleri toplandı.
• BTC'nin %91'i şimdi kârda (geçen hafta %85'ti), bu da satış baskısının azaldığı anlamına geliyor.
• Uzun vadeli yatırımcıların düşük seviyelerde pozisyon azaltma hareketleri zayıfladı, pozisyon tutma isteği daha güçlü.

Türev Ürünler: Opsiyon Aktivitesi Rekor Kırdı, Vadeli İşlem Kaldıraçları Düşüşte

İlginç bir karşılaştırma ortaya çıktı:

• Opsiyon açık pozisyonu 571.4k ile tarihi bir zirveye ulaştı, yatırımcılar volatiliteye bahis yaparak kaldıraç kullanmaya devam ediyor.
• Vadeli işlem açık pozisyonları ve kaldıraç oranı düşüyor — Bu büyük likidasyondan sonra, agresif alıcılar belirgin şekilde azaldı

Genel mantık şudur: Savunma odaklı yatırımcılar opsiyonlarla hedge yaparken, agresif traderlar geçici olarak hareketsiz kalıyor.

Piyasa Yapısı: Fiyat Artışı ve Hacim Düşüşü Durumu

Bu, en dikkat edilmesi gereken sinyal:

• Tüm kripto pazarının toplam piyasa değeri 3.84 trilyon oldu (haftalık artış %4.37)
• Ancak işlem hacmi %25.3 azalarak 1.09 trilyona düştü
• Altcoin işlem hacmi %26.86 azaldı, fonlar başa doğru sıkışıyor.

Tipik “yükseliş zayıflığı” özelliği.

Gelecek hafta ne izlemeli

31. Mt. Gox iflas durumu (34689 BTC dağıtım bekliyor), Federal Reserve kararı ve Powell konuşması, teknoloji devleri mali rapor dönemi — bunlar dalgalanmaları tetikleyebilir.

BTC'nin 114k direncini aşması için daha fazla ek fonun girmesi gerekiyor. Şu anda politik ortam olumlu ama piyasa hâlâ beklemede; bu, “ayakkabı henüz yere düşmedi” durumunun tipik bir örneği.