Kripto İşleminde Kaldıraç Hakkında Net Anlayış

Kripto piyasasında birçok yatırımcı kaldıraç kullanıyor ancak mekanizmayı tam olarak anlamıyorlar, özellikle de spot piyasasındaki kaldıraç, kafa karıştırıcı olabiliyor. Aslında, kaldıraç hakkında açıklama yapmak hiç de zor değil; prensipleri iyi anlamak, yatırımcının daha net ve daha güvenli bir şekilde işlem yapmasına yardımcı olacaktır.

1. Kaldıraç nedir? Kaldıraç, “kârı artırma aracı” olarak kabul edilir, Archimedes'in “kaldıraç, Dünya'yı kaldırır” sözüne benzer. Ticarette kaldıraç, yatırımcının küçük bir sermayeden büyük kazançlar elde etmesini sağlar. Örneğin: sadece 100 USDT'niz varsa ama 1.000 USDT değerinde bir coin ticareti yapmak istiyorsanız, 10 kat kaldıraç kullanmak bu ihtiyacı karşılayacaktır. Ancak, kaldıraç sadece kârı değil, aynı zamanda riski de büyütür. Kâr hızla artabilir, ancak kayıplar da tahmin edilen yönün tersine hareket ederse hızlı bir şekilde gerçekleşebilir.
2. Spot Kaldıraç Spot kaldıraç temelde “borsadan borç alarak spot varlık satın almak, ardından ana parayı artı faiz ile geri ödemek” anlamına gelir. Örnek: Eğer bir yatırımcı 100 USDT'ye sahipse ve BTC satın almak için 5x kaldıraç kullanmak istiyorsa, borsa ona 400 USDT daha borç verecek, toplam pozisyon değeri 500 USDT olacaktır. Eğer BTC %10 artarsa, satıştan elde edilecek kazanç 50 USDT olacaktır. Kredi faizi düşüldükten sonra, elde edilen kazanç yine de neredeyse 50 USDT olacaktır. Spot kaldıraç avantajı, ani tasfiye edilmemektir; yatırımcı doğrudan coin'i elinde tutar. Fiyat artarsa, uzun vadeli tutabilir; fiyat düşerse, toparlanmayı bekleyebilir, sadece kredi faizini ödemek yeterlidir. Ancak, eğer coin fiyatı çok düşerse ve öz sermaye ( varlıklar borçlardan ) gereken taban seviyenin altına inerse, yatırımcı pozisyonu korumak için ek para yatırmak zorundadır. Aksi takdirde, borsa borcu ödemek için varlıkları satacaktır. Bu, bir vadeli işlem sözleşmesi tasfiyesi değil, borç temizleme mekanizmasıdır ve krediyi korumak içindir.
3. Sözleşme Kaldıraç (Contract Leverage) Sözleşme kaldıraçı, “borsada bir bahsin yapılması” gibi çalışır. Yatırımcı, belirli bir miktar sermaye kullanarak teminat verir ve ardından bunu kaldıraç oranı ile çarparak daha büyük bir pozisyon açar. Örnek: 100 USDT kullanarak 10x kaldıraç ile 1.000 USDT'lik bir sözleşme pozisyonu açmak. Uzun pozisyondaysanız ve coin fiyatı %10 artarsa, kar 1.000 USDT üzerinden hesaplanacak, bu da 100 USDT'ye eşdeğerdir. Aksine, fiyat yaklaşık %10 düşerse, zarar da 1.000 USDT üzerinden hesaplanacak, bu da öz sermaye yeterli olmadığında tasfiye edilmenize yol açabilir. Spot kaldıraçla karşılaştırıldığında önemli bir fark, daha yüksek tasfiye riskidir. Çünkü sözleşme, varlığı doğrudan sahiplenmez, borsa teminatın gereksinimlerin altına düştüğünde pozisyonu otomatik olarak kapatır.
4. Sonuç Kaldıraç, güçlü bir araçtır, ancak her zaman risk ile birlikte gelir. Spot kaldıraç ve sözleşme kaldıraç arasındaki çalışma mekanizmasını iyi anlamak, yatırımcıların uygun stratejiyi seçmelerine, riskleri etkili bir şekilde kontrol etmelerine ve kârlarını en üst düzeye çıkarmalarına yardımcı olur. Spot kaldıraç: uzun vadeli varlık tutmak isteyen yatırımcılar için uygundur, likidasyon riski düşüktür. Sözleşme kaldıraç: kısa vadeli ticaret veya dalgalanma için uygundur, hızlı kazanç sağlar ancak likidasyon riski yüksektir. Kaldıraç kullanımı için temel prensipleri kavramak ve risk yönetimi yapmak, kripto piyasası içinde etkili olmanın anahtarıdır.