Uniswap: Kripto Ticaretini Değiştiren DEX

Hiçbir aracıya ihtiyaç duymadan token değiş tokuşu yapmak ister miydiniz? İşte bu, 2018'den beri oyunu değiştiren merkeziyetsiz değişim protokolü Uniswap'ın çalışma şeklidir.

Uniswap tam olarak nedir?

Uniswap, akıllı sözleşmelere dayalı olarak, herhangi bir kripto cüzdanına sahip olan herkesin Ethereum ve 10'dan fazla ek blockchain üzerinde binlerce token satın almasına, satmasına ve borsa yapmasına olanak tanıyan merkezi olmayan bir DEX (borsa)dır. Onarıcıya, KYC'ye veya merkezi bir varlığa güvenmenize gerek yok.

İhtiyacınız olan tek şey: gaz ücretlerini ödemek için ETH veya ERC-20 tokenları.

Motor: AMM ve x*y=k formülü

Merkezi borsaların geleneksel emir defterlerini kullandığına kıyasla, Uniswap Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) adı verilen bir modelle çalışır. Büyü, likidite havuzlarında yatıyor.

ETH/USDT havuzunu hayal et. Eğer ETH miktarını x ve USDT miktarını y olarak temsil edersek, Uniswap ürününü x * y = k olarak sabit tutar.

Bu fiyatı nasıl etkiler? Birisi 300 USDT'ye 1 ETH satın aldığında:

• ( havuzundaki USDT'yi artır ve )'i yükselt
• Mevcut ETH'yi (x azaltır)
• Yeni fiyat = k/x (daha pahalı)

Bu mekanizma her zaman likidite olmasını garanti eder, ancak daha büyük işlemler daha fazla kayma yaşar (beklenen ve gerçekleştirilen fiyat arasındaki daha büyük fark ).

Uniswap'ın evrimi (v1 → v4)

v1 (2018): Prototip. Sadece ERC-20 + ETH pariteleri.

v2 (2020): Oyun değiştirici. Artık herhangi bir ERC-20 çifti ERC-20 ile geçerli. Daha az gaz ücreti, anlık takaslar etkinleştirildi. Protokol benimsemede patladı.

v3 (2021): Verimli sermaye. Likidite sağlayıcıları (LP'ler) özelleştirilmiş fiyat aralıkları belirleyebilir. Daha az israf edilen sermaye, ancak daha fazla beceri gerektirir. Pozisyonlar artık havuzuna göre farklı renk şemaları ile benzersiz NFT'lerdir.

v4 (2024): Modüler devrim. “Hooks” geliştiricilerin havuzları (dinamik komisyonlarla özelleştirmesine, büyük emirleri )bölmesine olanak tanır. Singleton mimarisi ile gaz %99'a kadar azaltıldı. Flash muhasebe işlemleri basitleştirir.

UniswapX: Off-chain sistem, burada emirleri imzalarsınız ve üçüncü "filler"lar size en iyi fiyatı sunmak için rekabet eder, işlem başarısızlığı maliyetlerini ve MEV saldırılarını önler.

Karanlık taraf: Geçici Kayıp

Alicia 1 ETH + 100 USDT ( yatırıyor, değer: $200, burada 1 ETH = 100 USDT). Bu havuzun %10'u.

Fiyat artıyor: 1 ETH = 400 USDT.

Arbitrajistler havuzu 5 ETH + 2,000 USDT olarak yeniden dengelemektedir.

Alicia %10'unu çekiyor: 0.5 ETH + 200 USDT = $400

Kazanç? Hayır. Eğer hodle etseydim: 1 ETH + 100 USDT = $500

ETH değer kaybında $100 kaybetti. Bu geçici kayıp. Fiyat başlangıç seviyelerine dönerse, bu durum hafifler ve zamanla komisyonlar bu kaybı telafi edebilir. Ancak LP'lerin sermaye yatırmadan önce bu riski bilmeleri gerekir.

Uniswap'ta nasıl kazanılır

Traderlar için:

1. Cüzdanını Uniswap.org'a bağla
2. Satmak istediğin tokeni seç
3. Miktarı girin → ne kadar alacağınızı görüntüleyin
4. “Swap” butonuna tıkla → cüzdanında onayla
5. Hazır, tokenler cüzdanına geliyor

Likidite Sağlayıcıları (LP'ler):

Eşit değerde iki token yatırın. Hisselerinizi temsil eden LP tokenları alın. (Uniswap v3) aralığınızda her ticaretten ücret kazanırsınız. Risk: volatilite varsa geçici kayıplar.

UNI token

Eylül 2020'de piyasaya sürüldü. Protokol değişiklikleri üzerinde oy verme hakkı veren bir ERC-20'dir. Daha fazla UNI, daha fazla oy gücü demektir.

Önemli Sayılar

• LP Komisyonları: %0.05 ile %1 (çiftin beklenen volatilitesine göre)
• Gaz: Değişebilir, Layer 2 daha ucuzdur
• Kapsam: 10+ blok zinciri (Ethereum, BNB Zinciri, Arbitrum, Optimism, Polygon, vb.)

Kapat

Uniswap, DeFi'yi dönüştürdü. Deneysel bir DEX olmaktan, merkeziyetsiz ticaret altyapısına dönüştü. Merkezi bir sahibi olmadan, fonların saklanması olmadan, sansür olmadan. Sadece kod ve topluluk.

Her güncelleme ( özellikle v4) onu daha verimli hale getiriyor. DEX'lerin geleceği buradan geçiyor: daha az slippage, daha fazla bileşenlik, daha iyi UX.

Uniswap'ta token taşıdın mı yoksa deneyecek misin?