DeFi'de Likidite Havuzları: Pasif Gelir Elde Etme ( ve Kaçınılması Gereken Riskler )

Birinin hiçbir şey yapmadan kripto kazandığını söylediğini duydun mu? Muhtemelen bir likidite havuzundadır. Ama göründüğü kadar basit değil.

Temel Fikir: Pazar Olun

Merkeziyetsiz borsalarda (DEX), alım satım yapan bir “banka” yoktur. Bunun yerine, sen ve diğer binlerce kullanıcı, bir akıllı sözleşmeye token yatırıyorsunuz. Bu sözleşme, piyasa haline gelir.

Sen, diyelim ki, 1 ETH + 2,000 USDT yatırıyorsun. Bunun karşılığında, katılımını doğrulayan bir token LP (likidite sağlayıcı token) alıyorsun. Birisi havuzda takas yaptığında, bir ücret ödüyor. O para, senin ve diğer LP'lerin, yaptığın katkıya orantılı olarak gidiyor.

Güzel geliyor, değil mi? Sorun şu ki tuzaklar var.

Geçici Kayıp: Görmediğin Darbe

Diyelim ki 1 ETH ('ı $2,000) + 2,000 USDT olarak, parite dengeliyken yatırdın.

Sonrasında ETH $3,000'a yükseliyor. ( numaralı AMM) adlı havuzun algoritması, dengeyi korumak için havuzdan otomatik olarak ETH satıyor. Sonuç: baştaki kadar ETH'niz olmuyor ve daha fazla USDT'niz oluyor, ancak token'larınızı sadece tutmuş olsaydınız toplam değerinizden daha az.

Bu geçici kayıptır. “Geçici” çünkü fiyat dengelendiğinde, kaybettiğinizi geri alırsınız. Ama geri dönmezse, gerçek kayıptır.

Gerçek Avantajlar (Değmeye Değer)

✓ 24/7 Likidite: Merkezi borsalardan farklı olarak, her zaman değişim yapacak biri vardır.

✓ Pasif ödüller: İşlem ücretleri (genellikle %0.3'tür) senindir.

✓ Demokratik erişim: Herkes piyasa yapıcı olabilir, izin olmadan.

Gerçekten Önemli Olan Riskler

1. Geçici Kayıp (IL): Açıklamamız gereken bir gerçek. Volatil havuzların LP'leri (yeni altcoinler) fiyat yükselse bile para kaybedebilir.

2. Akıllı Sözleşmelerdeki Açıklar: Eğer sözleşmede bir hata varsa, fonlar gider. Uniswap sürekli olarak denetleniyor, ancak küçük projeler her zaman bu durumu sağlamıyor.

3. Kayma ve Volatilite: Eğer fiyat işleminiz sırasında hızlı hareket ederse, beklediğinizden daha azıyla sonuçlanabilirsiniz.

Nasıl Başlanır ( Temel Bilgiler )

1. Güvenilir bir DEX seçin likidite havuzları (DeFi ekosisteminde birçok seçenek var).

2. Bir çift seçin: stabla-stable (USDC/USDT) çiftlerinin düşük IL'si vardır. Volatil çiftler (alt1/alt2) yüksek potansiyele ama aynı zamanda yüksek risk taşımaktadır.

3. Numaralarını hesapla: Ücretlerde ne kadar kazanıyorsun, IL'de ne kadar kaybediyorsun? Çevrimiçi geçici kayıp hesaplayıcılarını kullan.

4. Eşit miktarlarda yatırın: Eğer 1.000 likidite istiyorsanız, 500 token A ve 500 token B ( değerinde yatırmanız gerekiyor ).

5. Gözetle: IL her saniye değişir. Bazen yeniden dengelemek veya çıkmak gerekir.

Gerçeklik: Herkes İçin Değil

Likidite havuzları şu durumlarda daha iyi çalışır:

• Stabil çiftlerle (USDC/USDT işlem yaparak IL olmadan ücret kazanırsınız ).
• DEX projesine güveniyorsun.
• (IL ile büyük parayla daha az sermaye tutma imkanın var.
• Acil paraya ihtiyacın yok ) sözleşmede kilitli (.

Havuzlar seni mahvedebilir eğer:

• Volatiliteli altcoin'lere IL'yi anlamadan yatırıyorsunuz.
• Akıllı sözleşmelerin denetimlerini göz ardı ediyorsun.
• İzlemeden kazanmayı bekliyorsun.

Sonuç Hattı

Likidite havuzları DeFi'nin motorudur. Ama bu “ücretsiz para” değildir. Ücret kazanırlar, ancak geçici kayıplar nedeniyle sermaye kaybedebilirler. Anahtar, tam olarak neyi üstlendiğinizi anlamak ve riski ödüle değer havuzları seçmektir.

İlk adım? Denetlenen platformlarda stabil paritelerle başlayın. Mekanizmayı anladıktan sonra, daha karmaşık havuzlarla deney yapın.