Sabah saatlerindeki Bitcoin büyük düşüşünün gerçek nedeni! Bu mantığı anlamadan, asla zarar etme sınırının dışına çıkamazsın!

Sabah saatlerinde Bitcoin aniden büyük düşüş yaşadı, birçok yatırımcı şaşkına döndü ve “Nedeni bilinmeyen bir şekilde düştü” diye tepki gösterdi.
Aslında arka plandaki mantık oldukça karmaşık değil, temelinde Likidite sıkışıklığı altında fonların çekilmesi yatıyor — bu, çoğu insan tarafından tam anlamıyla fark edilmedi.
Birinci neden, ABD Hazine tahvil ihaleleriyle çalışan bu “kan alma makinesi”.
Hükümetin kapanmasıyla birlikte, TGA (Hazine Bakanlığı genel hesapları) kurumuş bir su havuzu gibi, piyasada Likidite zaten kıt.
Federal Rezerv bankalar aracılığıyla likiditeyi artırmaya çalışsa da, tahvil piyasasındaki bu “karanlık delik” beklenenden çok daha fazla fon çekiyor.
Bu üç aylık ve altı aylık ABD Hazine tahvili ihaleleri, nominalde 1630 milyar dolar olsa da, gerçek rakam 1706.9 milyar dolara ulaştı. Federal Rezerv’in yeniden yatırım yaptığı kısımlar çıkarıldığında, finans piyasalarından kısa sürede 1630 milyar dolar çekildi.
Likidite genişlerken bu durum pek önemli olmayabilir, ama sıkışık bir dönemde büyük miktarda fon çekilmesi, riskli varlıkların “titremesine” neden olur.
Bitcoin’in düşüşü, fonların dışarı akışına en doğrudan tepki olarak ortaya çıkıyor; tıpkı vücut aşırı kan kaybettiğinde baş dönmesi yaşaması gibi, piyasadan fonlar çekildiğinde, doğal olarak “enerji kaybı” yaşanır.
İkinci neden, Federal Rezerv’in “soğuk hava dalgası”. Powell’ın konuşması, piyasayı şahin tutmaya devam ettirerek, Aralık ayındaki faiz indirimi beklentisini zayıflattı ve faiz indirimi olasılığı yaklaşık yüzde yediye geriledi.
Bilmek gerekir ki, faiz indirimi beklentisi, riskli varlıkların “güç kaynağı”dır; beklentilerin zayıflamasıyla, piyasa kısa vadede adeta soğuk suyla karşılaşmış gibi tepki verir, baskı artar.
İşte herkesin ısınma ve seyahat beklentisi varken, soğuk hava dalgasının devam ettiğini öğrenmek gibi, ruh hali olumsuz etkilenir.
Likidite sıkışıklığı ve duygu soğuması birlikte, iki büyük dağ gibi riskli varlıkları zayıflatır, Bitcoin bunun en belirgin örneğidir. Bu durumda piyasa kolayca kötümserleşir, satış dalgası da düşüşü hızlandırır.
Ancak, aşırı panik yapmaya gerek yok. Çözüm yolu oldukça basit: Hükümet yeniden işler hale geldikten sonra, TGA’nın yeniden dolmasıyla fonlar piyasaya girecek, tıpkı kurumuş bir su havuzuna su eklenmesi gibi, Likidite iyileşecek;
Eğer Federal Rezerv, gece yarısı ters repo operasyonlarını yavaşlatırsa ve kısa vadeli Likiditeyi serbest bırakırsa, baskı da azalır.
Sonuçta, Likidite döngüsü asla kalıcı değildir, tıpkı mevsimlerin değişimi gibi, kışın ardından her zaman bahar gelir.
Piyasa zor zamanlar geçirirken, genellikle fırsatlar da saklıdır. Yatırımcılar için, Likidite yönünü anlamak, K-line yükseliş ve düşüşlerini takip etmekten çok daha önemlidir.