Son günlerde, ABD borsa piyasası önemli bir düzeltme yaşadı ve üç ana endeks topluca düştü; S&P 500 endeksi %2.7, Nasdaq endeksi ise %3.6 oranında geriledi. Bu hareketin başlıca iki faktörden etkilendiği bildiriliyor: Bir yandan, Kasım ayından itibaren Çin'den ithal edilen ürünlere %100 gümrük vergisi uygulanabileceği yönünde haberler var; diğer yandan, Çin nadir toprak ihracat kısıtlamalarını genişletti. Bu makro faktörler, piyasa volatilitesinin yükselmesine neden oldu ve yatırımcılar savunma stratejilerine yöneldi.

Bu yüksek volatilite ortamında, birden fazla popüler hisse senedinin opsiyon işlemleri benzersiz bir durum sergilemektedir. Tesla'nın hisse fiyatı ani bir düşüş yaşarken, opsiyonların örtük volatilitesi yükselmektedir, piyasa katılımcıları koruyucu put opsiyon spread'lerini satma veya saf call opsiyonları yerine boğa call opsiyon spread'lerini kullanma eğilimindedir. Nvidia tarafında, ana fonlar put opsiyonlarını satarak alım yapmaya daha yatkındır, Kasım-Aralık put opsiyon kredi spread stratejisi kullanılabilir.

Apple şirketi piyasa duygusu genellikle olumlu olsa da, potansiyel gümrük vergisi maliyetlerindeki artış büyük bir belirsizlikle karşı karşıya kalmasına neden oluyor, bu nedenle yatırımcılar doğrudan alım yapmak yerine boğa piyasası alım opsiyonu spreadlerini kullanmayı tercih ediyor. Önceki piyasa, gümrük vergi maliyetlerinin olası etkilerini bekliyordu.

Kripto para alanında, Bitcoin fiyatında bir geri çekilme yaşanırken, iShares Bitcoin ETF (IBIT) de düşüş gösterdi, ancak varlık yönetim hacmi hâlâ 94 milyar dolara yakın. Bitcoin'in aşamalı dalgalanmalar yaşaması bekleyen yatırımcılar, iki uçta koruyucu pozisyon ekleyerek çapraz opsiyon spreadi satmayı veya sahip oldukları Bitcoin pozisyonunu hedge etmek için put opsiyon almayı düşünebilirler.

Genel olarak, mevcut piyasa koşullarında, yatırımcıların daha dikkatli olmaları, makro politika değişikliklerini yakından takip etmeleri ve hisse senetlerinin özelliklerine göre opsiyon stratejilerini esnek bir şekilde ayarlamaları gerekmektedir.