Eylül Pazar Değerlendirmesi: Yüksek Kaldıraç Pozisyonlarının Temizlenmesi ve Fiyatların Sürekli Geri Çekilmesi

Eylül ayında, Bitcoin fiyat hareketi, geleneksel mevsimsel zayıflığını doğruladı, yani sözde Eylül laneti. Fiyat, ayın başında yaklaşık 111.600 dolar seviyesinden, ayın sonunda 110.000 dolar seviyesinin altına düşerek, şu anda yaklaşık 113.077 dolar civarında işlem görüyor. Teknik formasyona göre, bu geri çekilme tek seferlik bir panik satış değil, sürekli ve yavaş bir düşüş trendi gösteriyor.

Bu nazik düşüş piyasası yapısı, yüksek kaldıraçlı uzun pozisyonlara sahip traderlar için büyük bir baskı oluşturuyor. Güçlü bir geri dönüş eksikliği nedeniyle çıkış veya kaldıraç azaltma fırsatı sağlanamadığından, birçok pozisyon sürekli marj tüketimi nedeniyle zorunlu olarak kapatılıyor.

Türev ürünler piyasasındaki veriler bu gözleme güçlü bir kanıt sunmaktadır. CoinGlass'ın 21-22 Eylül tarihleri arasında yaptığı istatistiklere göre, ani bir düşüş 24 saat içinde 1,6 milyar doların üzerinde uzun pozisyon likidasyonunu tetikledi. Eylül ayının son döneminde, uzun pozisyon likidasyon tutarı, çoğu işlem gününde kısa pozisyon likidasyon tutarının belirgin şekilde üzerindeydi. Bu olgu, piyasanın ana dinamiğinin son birkaç ayda birikmiş olan aşırı iyimser spekülatif kaldıraçların temizlenmesi olduğunu göstermektedir. Fiyatın her düşüşü, aslında bazı yüksek riskli pozisyonların "riskten arındırılması" işlemini tamamlayarak piyasa yapısının bir ölçüde daha sağlıklı hale gelmesine yardımcı oldu, ancak aynı zamanda kısa vadede alım gücünün göreceli olarak kıt olduğunu da yansıtmaktadır.