Her Federal Rezerv (FED) faiz indirimi sinyali verdiğinde, piyasa adeta patlamaya hazır bir bomba gibi anında alev alır. Bu kadar şiddetli bir tepkinin sebebi nedir? Bunu tek bir cümleyle özetlemek mümkün: Fon maliyetleri çok düşük, bu yüzden bankalarda sabit kalmakta zorlanıyorlar.

Faiz indirimi, paranın huzursuz hale gelmeye başladığı anlamına gelir. Faiz oranları düştüğünde, banka mevduatlarının getirileri enflasyonu geçmekte zorlandığı için, büyük miktarda para doğal olarak daha yüksek getiri sağlayan yatırım kanalları arayacaktır. Amerika'da sanayi zaten boşaltılmışken, düşük getirili ve yüksek riskli reel ekonomi bu devasa parayı barındıramaz. Bu nedenle, Amerikan borsa, bu kadar büyük bir para miktarını emebilecek tek sahne haline geldi.

ABD borsasının işleyiş mantığı görece basittir: Fon miktarı ne kadar büyükse, borsa artışı o kadar büyük olur; borsa artışı ne kadar büyükse, servet etkisi o kadar güçlü olur; servet etkisi ne kadar güçlü olursa, daha fazla fonun akışını o kadar çok çeker. Böylece, pozitif bir döngü oluşur: Fonlar piyasayı destekler, piyasa fonları çeker ve nihayetinde güçlü bir boğa piyasası atmosferi yaratır.

Borsa duygusunun yükselmesi sadece ABD borsasını etkilemekle kalmaz, aynı zamanda finansal sistem aracılığıyla kripto para piyasasına da yansır. Kripto para piyasası sağlam bir temel destekten yoksundur ve çoğunlukla fon akışına ve piyasa duygusuna bağlıdır. Bu nedenle, ABD borsası güçlendiğinde, spekülatif fonlar kripto varlık piyasasına akmaya başlar ve fiyatlarını yükseltir.

Makro açıdan bakıldığında, faiz artırımı hasat etmek olarak, faiz indirimi ise su vermek olarak anlaşılabilir. Yüksek faiz oranları ortamında, fonlar önemli kazanç elde etmek için bankaya yatırılma eğilimindedir ve riskli varlıklar fon desteğinden yoksun olduğu için düşer. Aksine, düşük faiz oranları ortamı, fonların yatırım fırsatları aramak üzere dışarı çıkmasını teşvik eder ve borsa ile kripto para piyasası canlanır.

Ancak, gerçek durum genellikle ders kitaplarından daha karmaşıktır. Son yıllarda, Federal Rezerv (FED) faiz artırma bağlamında, ABD borsa yükseliş trendini sürdürmüştür. Bu görünen çelişkiyi arkasında, ABD finansal sisteminin benzersiz işleyiş mekanizması yatmaktadır: Federal Rezerv (FED) faiz artırarak parayı sıkılaştırırken, Hazine ise tahvil ihraç ederek fonları tekrar piyasaya enjekte etmektedir. Bu, küresel dolar miktarının azalmasına neden olurken, ABD içindeki dolar likiditesinin artmasına yol açarak ABD borsasının sürekli yükselişini desteklemiştir.

Bu tür bir işlemin iki amacı vardır: Dışarıda, faiz oranlarını artırarak küresel doların geri akışını çekmek ve diğer ülkelerde likidite sıkıntısına neden olmak; İçeride ise, devlet tahvilleri ihraç ederek kendi likiditesini sürdürmek ve ekonominin sıkıntıya girmesini önlemektir.

Bu nedenle, piyasa faiz indirim haberlerini duyduğunda her zaman sevinç içinde olur. Çünkü faiz indirimi, daha düşük finansman maliyetleri ve daha bol likidite anlamına gelir. Bol miktarda para, hisse senedi piyasası, kripto para piyasası, altın veya emtia olsun, kâr potansiyeli olan her alanda fırsatlar arar ve bu alanlar fayda görür.

Fonların akışı, piyasanın yönünü belirler. Bu, 'Federal Rezerv'in faiz indirimleri boğa piyasasının gelmesiyle eşdeğerdir' temel mantığıdır. Bu finansal oyunda, piyasa ritmini doğru bir şekilde kavrayan yatırımcılar, gerçekten büyük kârlar elde edebilirler.