BTC yüksek basınç alarmı: Üçlü kritik gösterge rezonansı, piyasa dönüm noktası bir anda patlayabilir

Orijinal yazar: Ethan

Alıntı: Daisy, Mars Finans

Son zamanlarda, Bitcoin fiyatı yüksek seviyelerde yatay seyrediyor ve 11.5 bin dolardaki kritik teknik destek seviyesinde sürekli dalgalanıyor, sanki "iki arada bir derede" bir çıkmaza girmiş gibi.

Sakin görünümün altında güçlü akıntılar: Piyasa işlem hacmi sürekli olarak azalıyor, yatırımcı duyarlılığı temkinli hale geliyor ve üç ana zincir içi gösterge - vadeli işlemler kısa pozisyon kaldıraç gücü, zincir içi gerçekleştirilmiş karın serbest bırakılma düzeyi ve büyük balina sermaye hareketleri - tarihsel zirveye doğru eş zamanlı olarak yaklaşıyor. Bu nadir üç gösterge eş zamanlı kritik durumunun birleşimi, mevcut piyasa yapısını son derece kırılgan hale getiriyor ve yüksek baskı durumu belirginleşiyor. Herhangi bir anahtar göstergenin dalgalanması, piyasalarda şiddetli dalgalanmalara yol açabilecek bir kıvılcım olabilir.

Sinyal 1: Ayıların baskısı devam ediyor, OI net pozisyonu 100 milyon dolar uyarı seviyesinin altına düştü.

CryptoQuant verilerine göre, 25 Temmuz'da BTC vadeli işlem piyasasında net açık pozisyon (OI) tekrar 100 milyon dolar eşiğinin altına düştü ve Temmuz ayının başından bu yana en düşük seviyeye ulaştı. Bu, 'en büyük kısa pozisyon baskısı' aralığına girdiği anlamına geliyor. Bu durum, kısa pozisyonların finansman yapısında mutlak bir hakimiyet sağladığını ve uzun pozisyonların kaldıraç alanını ciddi şekilde sıkıştırdığını gösteriyor.

Tarihsel kurallar uyarı anlamını ortaya koyuyor: Her ne zaman OI net pozisyonu bu bölgeye girerse (örneğin 2023 Ekim, 2024 Mart, 2025 Temmuz başı), piyasa genellikle kısa vadede büyük dalgalanmalar gösteriyor. Aşırı kısa pozisyon baskısı genellikle yerel dipler doğurur veya kısa vadeli patlayıcı bir sıçramayı tetikler.

Potansiyel patlama noktası analizi: Kısa pozisyonlar devamlı artıyor, fiyatın nihayet aşağı yönlü kırılmasını bekliyorlar. Ancak piyasa davranış bilimi açısından, aşırı kalabalık kısa pozisyon yapısı kendisi tipik bir ters sinyaldir - fiyat bir geri dönüş başlattığında, kısa pozisyonların büyük ölçekli stop-loss kapatmaları "sıkıştırma" etkisi yaratacak ve fiyatın patlama şeklinde yükselmesini sağlayacaktır. Mevcut piyasa koşullarının temel gözlem noktası: Bitcoin'in 116,000-118,000 dolar direnç aralığını etkili bir şekilde aşabilmesi, bu "kısa pozisyonlar barut fıçısı"nı ateşleyecek mi?

Sinyal İkisi: Dev balinalar satış baskısını artırıyor, Galaxy Digital 3700 BTC daha aktarıyor.

Futures yapısının son derece gergin olduğu bu sırada, zincir üzerindeki "gerçek piyasa" değişkeni - yani büyük miktarda kripto para tutan balinaların davranışı - boğalara nefes alma alanı sağlamadı.

Blockchain verileri, 15 Temmuz'dan bu yana 80.000'den fazla BTC tutan bir eski cüzdan adresinin sürekli olarak borsa ve yeni adreslere varlık transfer ettiğini göstermektedir. Bu adres daha sonra Galaxy Digital tarafından yönetilen bir adres olarak tanımlandı; bu da daha önce madencilik yoluyla elde edilen varlıkların satılmasına yardımcı olmak için parti parti satış gerçekleştirmektedir.

Son Gelişmeler ve Pozisyon Analizi:

24 Temmuz itibarıyla, 68.000'den fazla BTC'nin transfer edildiği, Binance, Bitstamp, OKX, Bybit gibi borsalara ve şüpheli OTC alıcılarının yeni adreslerine akışın teyit edildiği bildirilmektedir.

Sadece 24 saat içinde, bu adres 12 yeni adrese 3,715 BTC (yaklaşık 428 milyon dolar) dağıttı.

Mevcut durumda bu cüzdan hala 18.504 BTC tutuyor ve değeri 2,1 milyar dolardan fazla.

Pazar Analizi ve Strateji Etkisi: Pazar için, Galaxy'nin henüz tasfiye etmediği pozisyonlar hâlâ yüksek bir "Damokles Kılıcı" olarak duruyor. Mevcut fiyatlar önemli ölçüde düşmemiş olsa da, zincir üzerindeki gerçek satış baskısı hâlâ sona ermiş değil, bu durum ayıların pozisyonlarını sürdürmesine cesaret veriyor. Dikkate değer olan, transfer ritminin (küçük miktarlar, çoklu partiler) "nazik ama kalıcı" bir dağıtım stratejisi benimsediğini göstermesi; bu strateji, toplu satışların piyasayı etkilemesini önlemeyi amaçlıyor. Bu strateji kısa vadeli bir panik riskini hafifletse de, baskı dönemini uzatabilir ve pazarın tamamen güçlenmesi için zaman penceresini geciktirebilir.

Sinyal Üç: Kar alım noktaları yoğunlaşarak nakde çevrildi, 7 günlük PNL yıl içindeki ikinci en yüksek seviyeye ulaştı.

Blockchain üzerindeki üçüncü büyük uyarı sinyali belirdi: Bitcoin'in 7 günlük ortalama net gerçekleşmiş karı (PNL) 24 Temmuz'da 1.9 milyar dolara fırladı ve 2025'ten bu yana ikinci en yüksek seviyeye ulaştı, sadece Mart ayındaki zirvenin ardından.

Tarihsel geri test ilişkilendirilmiş riskler: Geçmişteki üç benzer kar realizasyonu zirvesi (Kasım 2023, Mart 2024, Ocak 2025) farklı derecelerde aşamalı bir tepe oluşumunu işaret etmektedir. Bunun içsel mantığı, yüksek fiyatların token sahiplerini karlarını realize etmeye yönlendirmesidir; eğer sonrasında alım baskısı yetersiz kalırsa, satım baskısı kendini güçlendirecek ve "kar realizasyonu ile tepe oluşturma" süreci başlayacaktır.

Mevcut Değerlendirme ve Uyarı:

BTC fiyatı yeni bir zirveye ulaşmamış olmasına rağmen, PNL göstergesi hızla yükseliyor ve büyük miktarda fonun önceden kar almayı tercih ettiğini gösteriyor.

Bir kısım satışlar, "1 yıldan fazla tutan" uzun vadeli yatırımcılardan (LTH) kaynaklanmakta olup, bu akış genellikle orta vadeli yatırımcıların güveninin zayıfladığını gösterir.

Ana ayrışma noktası: 19 milyar dolarlık nakit büyüklüğü tarihsel zirveye ulaşmamış olsa da, "sağlıklı bir ayarlama" kategorisine giriyor; ancak önümüzdeki günlerde bu göstergenin sürekli yükselmesi ve fiyatların yerinde sayması durumunda, alım satım güçlerinin tersine dönme riski doğrulanabilir.

Yüksek Basınçlı Pazar: Eşik Noktasındaki Uzun Kısa Mücadelesi

Mevcut piyasa tipik bir "üçlü kritik" yüksek basınç yapısı sergiliyor: vadeli işlemlerdeki kısa pozisyon kaldıraçları zirveye ulaşmış, zincir üzerindeki karlar hızla realize ediliyor, dev balinaların gerçek piyasa satış baskısı belirsizliğini koruyor. Herhangi bir tek değişkenin ani bir değişimi, mevcut kırılgan dengeyi bozmak ve yeni bir piyasa dalgasını tetiklemek için yeterli.

Boş ve dolu karşıtlığı temel mantığı:

Ayı görüşü: BTC fiyatı 118,000 dolar direnç seviyesinin, Galaxy bakiyesinin temizlenmemesi ve yüksek PNL gibi üç faktörle baskı altında, aşağı yönlü risk devam ediyor.

Çoklu taraflara dayanma: Kısa pozisyonlar için aşırı kaldıraç kullanımı (sıkıştırma potansiyeli), satış baskısında marjinal azalma ve yapısal geri dönüş potansiyelinin birikmesi.

Tarihsel deneyim ve yol haritası: Bu tür yüksek baskı durumlarının uzun süre sürdürülemez olduğu. Ana eşik şudur:

112,000 dolar destek seviyesinin etkili bir şekilde altına inerse, kısa vadeli bir düşüş trendi onaylanır.

Eğer 118.000 dolar direnç bölgesinde güçlü bir kırılma olursa, bu büyük ölçekli kısa pozisyon durdurma emirlerini tetikleyebilir ve fiyatın hızlı bir şekilde yükselmesine neden olabilir.

Yatırımcı strateji önerileri:

Yüksek belirsizlikle karşı karşıya kalındığında, orta ve kısa vadeli yatırımcıların şu anda tek bir yöne büyük yatırımlar yapmamaları önerilir. "Yükselen fiyatları takip etmek ve düşenleri satmak" yerine, kaldıraç azaltmak, fon akışlarını ve teknik yapı değişikliklerini yakından takip etmek ve yön belirleyici sinyaller netleşmeden karar vermekten kaçınmak, daha ihtiyatlı bir strateji seçeneğidir.

Sonuç: Tek taraflı bahislerden kaçının, stratejinizi esnek tutun.

Bitcoin piyasası, boğa ve ayı yapısının aşırı çatıştığı kritik bir anda bulunuyor. Bu, tek taraflı bir boğa piyasasının hızlandığı dönem değil, aynı zamanda ayı piyasasının kesinleştiği dönem de değil, tipik bir "dalgalı daralma" penceresidir.

Bir yanda zincir üzerindeki temel göstergeler (örneğin, aktif adresler, işlem sıklığı) henüz belirgin bir şekilde azalmadı ve piyasa canlılığının devam ettiğini gösteriyor; diğer yanda ise pozisyon yapısı, fiyat ivmesi ve duygu göstergeleri eş zamanlı olarak sınırda. Herhangi bir hakim gücün (alım/satım) öncelikli olarak kırılması, zincirleme bir teknik kırılma ve fon baskısı oluşturabilir.

Pazar, yön seçme konusunda enerjiye sahip, yalnızca son aşamadaki fırsatı eksik. Bu fırsat, belki de ani bir makro olumlu gelişmeden, bir dev balinanın pozisyonunu kapatmasından ya da bir dizi yoğun tasfiye işleminin gerçekleşmesinden kaynaklanıyor olabilir.

Trend tozları düşmeden önce, stratejinin esnekliğini korumak, kör bir yön tahmininden çok daha üstündür.