Monetary Policy

Bitcoin เคยร่วงลงสู่ 66,140 ดอลลาร์ก่อนจะดีดตัวขึ้นสู่ 68,549 ดอลลาร์ เนื่องจากผลกระทบจากสงครามอิหร่าน ตลาดมีความไม่แน่นอนสูง เจ้าหน้าที่เฟดเตือนความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น คาดว่าจะส่งผลต่อแนวโน้มการนโยบายการเงินในอนาคต นอกจากนี้ ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น กดดันราคาทองคำให้ปรับตัวลดลง ความเชื่อมั่นในการลงทุนถดถอย

ธนาคารกลางยุโรปเตือนว่าการแพร่กระจายของสกุลเงินดิจิทัลเสถียรภาพอาจเป็นภัยคุกคามต่ออธิปไตยทางการเงินของเขตยูโร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสกุลเงินเสถียรภาพต่างประเทศครองตลาด ซึ่งจะส่งผลต่อเสถียรภาพของทุนและประสิทธิภาพของนโยบายการเงิน ธนาคารในยุโรปหลายแห่งกำลังพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลเสถียรภาพยูโรเพื่อรับมือกับอันตรายที่อาจเกิดขึ้นและเสริมสร้างเสถียรภาพทางการเงิน

ธนาคารเพื่อการลงทุน TD Cowen เชื่อว่าธนาคารอาจอยู่ในสถานะเสียเปรียบในข้อโต้แย้งเกี่ยวกับนโยบายผลตอบแทนของ stablecoin ซึ่งอาจทำให้ล่าช้าการผลักดันร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดคริปโตของสหรัฐ รายงานระบุว่าการคัดค้านของธนาคารต่อการให้ผลตอบแทนของ stablecoin อาจเป็นอันตรายต่อผลประโยชน์ของผู้บริโภค และการสนับสนุนทางการเมืองอาจไม่ยั่งยืน ในขณะเดียวกัน OCC กำลังเสนอข้อบังคับเกี่ยวกับ stablecoin ซึ่งห้ามการจ่ายดอกเบี้ยโดยตรง และในอนาคตจะมีการเปิดรับความคิดเห็นจากประชาชน

เนื่องจากผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันและการเปลี่ยนแปลงคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ราคาพื้นฐานของ Circle Internet Group ถูกปรับขึ้นเป็น 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นเกือบ 8% สู่ 103.71 ดอลลาร์สหรัฐฯ นักวิเคราะห์ชี้ว่า การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยอาจมีผลกระทบต่อมูลค่ามากกว่า แม้ว่ารายได้คาดว่าจะปรับขึ้นเล็กน้อย แต่กรอบการกำกับดูแลที่ชัดเจนอาจเพิ่มการแข่งขัน และอัตรากำไรระยะยาวอาจเผชิญแรงกดดัน

ChainCatcher ข้อความ, ตามรายงานของจินสิบ, CME “สังเกตการณ์ธนาคารกลาง” แสดงให้เห็นว่า โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิมจนถึงเดือนมีนาคมอยู่ที่ 97.4%, โอกาสลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 2.6%. จนถึงเดือนเมษายน, โอกาสลดอัตราดอกเบี้ยรวม 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 14.4%, โอกาสคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิมอยู่ที่ 85.3%, โอกาสลดอัตราดอกเบี้ยรวม 50 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 0.3%. จนถึงเดือนมิถุนายน, โอกาสลดอัตราดอกเบี้ยรวม 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 37.1%.

ข้อมูลเชิงลึกสำคัญ หุ้น Circle CRCL ซื้อขายใกล้แนวรับสำคัญ ขณะที่นักลงทุนรอการตัดสินใจของกฎหมาย Clarity Act ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงกรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลของสหรัฐ Bitcoin และ XRP ปรับตัวขึ้น ขณะที่ทองคำและเงินพุ่งขึ้นเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กระตุ้นความต้องการทั้งสินทรัพย์เสี่ยงและสินทรัพย์ปลอดภัย CRCL

ร่างกฎหมายด้านที่อยู่อาศัยของวุฒิสภาห้ามธนาคารกลางออกหรืออำนวยความสะดวกในการใช้ CBDC สำหรับผู้บริโภค รวมถึงสินทรัพย์ดิจิทัลที่คล้ายกัน จนถึงปี 2030 มาตรการผ่านไปด้วยคะแนน 84–6 หลังจากการแทรกแซงในนาทีสุดท้าย ซึ่งเป็นการกำหนดขีดจำกัดอย่างเป็นทางการ แม้ก่อนหน้านี้ธนาคารกลางจะมีท่าทีที่ต้องการให้สภาคองเกรสอนุมัติ สหรัฐหยุดแผนดิจิทัลดอลลาร์ในขณะที่จีนและยุโรป

ChainCatcher ข้อความ, ตามรายงานของ Jin10, นายชไมเดอร์จากธนาคารกลางสหรัฐกล่าวว่าควรให้ความสนใจกับแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาค และลดเป้าหมายเงินเฟ้อเหลือ 2%; คาดว่าจะมีมาตรการกระตุ้นทางการคลังจำนวนมากในปี 2026

ประธาน CFTC คุณ Mike Selig กล่าวว่า หน่วยงานจะอนุญาตให้มีการดำเนินการสัญญาอนันต์สำหรับมืออาชีพในสหรัฐอเมริกาในอีกหนึ่งเดือนข้างหน้า และคาดว่าจะประกาศข่าวในเร็วๆ นี้ ขณะเดียวกัน CFTC และ SEC กำลังดำเนินการผ่าน Project Crypto เพื่อผลักดนโยบายสินทรัพย์ดิจิทัล โดยหวังว่าจะให้แนวทางที่ชัดเจนแก่ภาคอุตสาหกรรม ประธาน SEC เน้นย้ำว่าจำเป็นต้องมีความแน่นอนทางกฎหมาย และกฎหมายที่เกี่ยวข้องของวุฒิสภายังอยู่ในระหว่างการเจรจา

ในช่วงวันที่ 3 มีนาคม 2026 เวลา 14:30 ถึง 14:45 (UTC) ราคาของ BTC ได้ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ผลตอบแทนอยู่ที่ -0.99% โดยเคลื่อนไหวในช่วง 66366.6 ถึง 67576.7 USDT โดยมีความผันผวนสูงสุดถึง 1.80% ความผันผวนระยะสั้นเพิ่มขึ้น ความสนใจของตลาดพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ปริมาณการซื้อขายก็เพิ่มขึ้นตามโดยรวมแล้วอารมณ์ตลาดเป็นไปในทิศทางระมัดระวังหรือแม้แต่ตกใจ แรงผลักดันหลักของการเปลี่ยนแปลงนี้คือความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกที่ลดลง ทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมอย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยที่สนับสนุนการหดตัวของสภาพคล่อง การไหลของทุนบนเครือข่ายเกิดขึ้น

ในช่วงสองปีที่ผ่านมา การอภิปรายเกี่ยวกับการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียรภาพ (Stablecoin) เข้มข้นขึ้นเรื่อยๆ ฮ่องกงและสหรัฐอเมริกาต่างก็เปิดตัวกรอบการกำกับดูแล ซึ่งเป็นสัญญาณว่าการทดสอบตลาดของ stablecoin กำลังเข้าสู่ขั้นตอนของการเป็นระบบอย่างเป็นทางการ และกลายเป็นสินทรัพย์ที่เป็นไปตามกฎระเบียบ ฮ่องกงวางแผนที่จะออกใบอนุญาต stablecoin และส่งเสริมการใช้งาน ขณะที่สหรัฐอเมริกาได้ชี้แจงตำแหน่งของ stablecoin ในระบบการเงินอย่างชัดเจน แสดงให้เห็นว่า stablecoin กำลังค่อยๆ ผนวกเข้าเป็นส่วนหนึ่งของระบบการเงินหลัก การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นพื้นฐานสำหรับการพัฒนาที่ยั่งยืนของระบบนิเวศดิจิทัลทั่วโลก

ปี 2025 เป็นปีสำคัญของตลาดทองคำและเงิน ซึ่งโลหะมีค่าทั้งสองนี้ยังคงปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาค ดึงดูดความสนใจของนักลงทุน ในต้นปี 2026 ราคาลดลงอย่างมากเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ในทางตรงกันข้าม บิทคอยน์แสดงความผันผวนอย่างชัดเจน เน้นความสำคัญของพอร์ตการลงทุนแบบผสม ในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูง การบริหารความเสี่ยงและความหลากหลายในการลงทุนจึงมีความสำคัญเป็นพิเศษ

2026-03-03 12:00ถึง12:15 (UTC)，BTC มีการขึ้นอย่างชัดเจน ผลตอบแทนใน 15 นาทีอยู่ที่ +1.06% ช่วงราคาสูงสุด 67030.1 - 67966.1 USDT ความผันผวนสูงถึง 1.40% การเคลื่อนไหวนี้ได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางจากตลาด การซื้อขายระยะสั้นมีความคล่องตัวมากขึ้นและความผันผวนเพิ่มขึ้นแสดงให้เห็นว่ามีการไหลเข้าของทุนเข้าสู่สินทรัพย์คริปโตหลักอย่างรวดเร็ว แรงผลักดันหลักของการเคลื่อนไหวนี้คือการคาดการณ์นโยบายมหภาคที่ดีขึ้นและการตอบสนองของกลุ่มองค์กรชั้นนำ การประชุมธนาคารกลางสหรัฐใกล้เข้ามา ตลาดคาดการณ์ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้และจะยุติการดำเนินนโยบาย QT ก่อนเดือนพฤษภาคม

เควิน ลี วิเคราะห์ผลกระทบของความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์ต่อ ตลาด โดยเน้นว่าความขัดแย้งจะไม่เปลี่ยนแปลงตรรกะพื้นฐานของตลาด สิ่งสำคัญคือผลกระทบต่อเงินเฟ้อและนโยบายของธนาคารกลาง ในระยะสั้น ราคาน้ำมันดิบและทองคำมีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ แต่หากการจัดหาเชื้อเพลิงเป็นไปอย่างมั่นคง ตลาดจะค่อยๆ ฟื้นตัวในระยะยาว ข้อมูลเงินเฟ้อและคาดการณ์นโยบายมีความสำคัญมากขึ้น ต้นทุนของการตัดสินใจที่อารมณ์เป็นอันตราย การเข้าใจกฎของตลาดเป็นกุญแจสำคัญในการรับมือกับความผันผวน

การวิจัยล่าสุดของธนาคารกลางยุโรปแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของการใช้ stablecoin กำลังลดทอนผลกระทบของนโยบายการเงินต่อสินเชื่อของธนาคาร ซึ่งนำไปสู่การลดลงของเงินฝากธนาคารและสินเชื่อธุรกิจ สิ่งนี้ทำให้ธนาคารพึ่งพาการระดมทุนในตลาดที่มีต้นทุนสูงขึ้น ผลกระทบของ stablecoin ขึ้นอยู่กับระดับการนำไปใช้และวิธีการกำกับดูแล โดยเฉพาะ stablecoin ที่มีการกำหนดราคาเป็นสกุลเงินต่างประเทศ

Wintermute ระบุว่าความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ของอิหร่านทำให้สินทรัพย์เสี่ยงผันผวน ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีอ่อนแอ หลังจากรีบาวด์ชั่วคราวก็ยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน แม้ว่าจะมีการไหลกลับของ ETF แต่การมีส่วนร่วมของสถาบันยังไม่เพียงพอ โหมดตลาดหมีของเหรียญสมาร์ทคอนแทรกต์ยังคงดำเนินต่อไป แนะนำให้นักลงทุนระมัดระวัง คติดตามความเคลื่อนไหวของความขัดแย้งและผลกระทบต่อค่าพลังงานและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

PANews เมื่อวันที่ 3 มีนาคม รายงานว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (Bank of Japan) จะทำการทดสอบการชำระเงินระหว่างสถาบันการเงินด้วยบล็อกเชน

JPMorgan มองว่ากฎหมาย Clarity เป็นโอกาสสำคัญสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล โดยคาดการณ์ว่าจะมีการลงทุนจากสถาบันเพิ่มขึ้นและตลาดจะมีเสถียรภาพมากขึ้นหากมีการกำหนดกฎระเบียบที่ชัดเจนมากขึ้น โดยเฉพาะภายในสิ้นปี 2026

ข้อความจาก ChainCatcher, ตามรายงานของจันทร์สิบ, นักลงทุน New Wen Saira Malik ในรายงานการวิจัยกล่าวว่า ผลกระทบกว้างของการโจมตีของสหรัฐอเมริกาและอิหร่านยังคงต้องรอดูต่อไป เขาคิดว่าตลาดทั่วโลกอาจมีความผันผวนมากขึ้น และผลกระทบที่ลึกซึ้งจะชัดเจนขึ้นตามเวลา แม้ว่าราคาน้ำมันที่พุ่งสูงอาจผลักดันให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น Malik คาดว่าผลกระทบนี้จะไม่ส่งผลต่อแนวโน้มของนโยบายของเฟดในระยะสั้น เขายังคงประมาณการว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้ และเชื่อว่าผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีจะเคลื่อนไหวในช่วงประมาณ 4%

มอร์แกน สแตนลีย์คาดการณ์ว่า《กฎหมาย CLARITY》จะผ่านในช่วงกลางปี สร้างโครงสร้างการกำกับดูแลที่ชัดเจนสำหรับตลาดคริปโตในสหรัฐอเมริกา และกระตุ้นแนวโน้มในช่วงครึ่งหลังของปี หากกฎหมายนี้ได้รับการอนุมัติ จะนำมาซึ่งผลดีหลายประการ คาดว่าราคาบิทคอยน์ในระยะยาวอาจแตะ 266,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ กระตุ้นความสนใจของนักลงทุนสถาบัน