Ray Dalio ผู้ก่อตั้ง Bridgewater แสดงจุดยืนของเขาอย่างชัดเจนในพอดคาสต์ All-In เมื่อวันอังคาร โดยวิพากษ์วิจารณ์มุมมองของ Bitcoin ว่าเป็น “ทองคำดิจิทัล” โดยเน้นว่า “ทองคำมีเพียงชนิดเดียว” และชี้ให้เห็นว่าทองคำเป็นสกุลเงินที่เติบโตเต็มที่ที่สุดและเป็นสกุลเงินสำรองอันดับสองที่ธนาคารกลางถือครอง Dalio ตั้งคำถามเฉพาะสามข้อเกี่ยวกับ Bitcoin พร้อมกัน: การขาดการสนับสนุนจากธนาคารกลาง การขาดการปกป้องความเป็นส่วนตัว และภัยคุกคามจากคอมพิวเตอร์ควอนตัมที่อาจเกิดขึ้น
ข้อโต้แย้งหลักของ Dalio: ความแตกต่างพื้นฐานระหว่างทองคำกับ Bitcoin
(ที่มา: Youtube)
Dalio ชี้แจงอย่างชัดเจนในพอดคาสต์ว่าทองคำ “ไม่ใช่โลหะมีค่าที่เก็งกำไร” แต่เป็นสกุลเงินที่เติบโตมากที่สุดในโลก และสถานะเงินสำรองของธนาคารกลางเป็นผลมาจากการสะสมมานานนับพันปี ไม่ใช่ผลมาจากการเก็งกำไรในตลาด เขากล่าวว่าเขาไม่เข้าใจว่าทำไมธนาคารกลางถึงต้องการซื้อและถือ Bitcoin เป็นเวลานาน
เกี่ยวกับ Bitcoin Dalio เสนออันตรายที่ซ่อนอยู่สามประการ: การขาดความเป็นส่วนตัว - “ธุรกรรมใด ๆ สามารถตรวจสอบได้” ซึ่งเป็นข้อจำกัดสำคัญสำหรับสถาบันที่แสวงหาการปกป้องความมั่งคั่งอย่างแท้จริง ภัยคุกคามจากคอมพิวเตอร์ควอนตัม - การประมวลผลควอนตัมในอนาคตอาจคุกคามความปลอดภัยของเครือข่าย Bitcoin โดยพื้นฐาน เบต้าสูง - Bitcoin ยังคงมีความสัมพันธ์สูงกับหุ้นเทคโนโลยี และเมื่อหุ้นเทคโนโลยีถูกบีบ ผู้ถือ Bitcoin อาจถูกบังคับให้ขายพร้อมกัน
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Dalio แนะนำให้จัดสรร 15% ของพอร์ตโฟลิโอของเขาให้กับ Bitcoin หรือทองคำในเดือนกรกฎาคม เพื่อรับมือกับปัญหาหนี้สินรุนแรงในสหรัฐอเมริกา คำวิจารณ์ในครั้งนี้ไม่ใช่การปฏิเสธ Bitcoin โดยสิ้นเชิง แต่เป็นการตั้งคำถามว่าสามารถใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากวิกฤตที่แท้จริงได้หรือไม่
ข้อสงสัยหลักสามประการของ Dalio เกี่ยวกับ Bitcoin
ขาดการสนับสนุนจากธนาคารกลาง: ฉันไม่เข้าใจว่าทำไมธนาคารกลางถึงถือ Bitcoin มาเป็นเวลานาน ทองคำเป็นสกุลเงินสำรองอันดับสองของโลก
ข้อจำกัดด้านความเป็นส่วนตัว: สามารถตรวจสอบธุรกรรมใด ๆ ได้ ซึ่งจำกัดคุณสมบัติการคุ้มครองความมั่งคั่งที่แท้จริง
ภัยคุกคามจากคอมพิวเตอร์ควอนตัม: ในอนาคต คอมพิวเตอร์ควอนตัมอาจคุกคามความปลอดภัยของเครือข่าย Bitcoin โดยพื้นฐาน
เบต้าสูง: มีความสัมพันธ์สูงกับหุ้นเทคโนโลยี ขายง่ายในสภาวะตลาดที่ไม่ชอบความเสี่ยง
การล่มสลายของระเบียบโลก: การแยกทองคำออกจาก Bitcoin พูดเพื่อตัวเอง
คำเตือนของ Dalio ไม่ใช่ความเห็นที่โดดเดี่ยว แต่เป็นส่วนขยายของมุมมองมหภาคที่กว้างขึ้นของเขา เมื่อเดือนที่แล้ว เขาเตือนนักลงทุนว่า “ระเบียบโลก” ที่ครอบงำสหรัฐอเมริกามาเกือบศตวรรษได้ “ล่มสลาย” และนักลงทุนต้องคิดใหม่ว่าจะปกป้องความมั่งคั่งท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และความวุ่นวายทางเศรษฐกิจอย่างไร
แนวคิดมหภาคของเขาได้รับการยืนยันจากข้อมูลตลาด ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงต้นเดือนตุลาคม Bitcoin และทองคำเพิ่มขึ้นพร้อมกัน แต่เมื่อเข้าสู่เดือนตุลาคม ทั้งสองเริ่มแยกตัวออกจากกันอย่างมีนัยสำคัญ: Bitcoin ลดลงมากกว่า 45% จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม อยู่ที่ประมาณ 68,420 ดอลลาร์ ในขณะที่ทองคำในช่วงเวลาเดียวกันเพิ่มขึ้นกว่า 30% อยู่ที่ 5,120 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การแยกส่วนนี้เป็นการยืนยันแนวคิดหลักของ Dalio ที่ว่า “ทองคำมีเพียงชนิดเดียว” — เมื่อความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และความเสี่ยงเชิงระบบรุนแรงขึ้น ทองคำจะแสดงคุณสมบัติการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่อิสระจาก Bitcoin ซึ่งขาดคุณสมบัตินี้
คำถามที่พบบ่อย
ทำไม Dalio ถึงเชื่อว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยดีกว่า?
Dalio เชื่อว่าทองคำเป็นสกุลเงินที่เติบโตเต็มที่ที่สุดและได้รับการยอมรับจากธนาคารกลางทั่วโลก มีประวัติการสำรองพันปีและได้รับการสนับสนุนจากระบบ ในขณะที่ Bitcoin ขาดการสนับสนุนจากธนาคารกลาง ปัญหาความโปร่งใสของธุรกรรมจำกัดฟังก์ชันการปกป้องความมั่งคั่ง และยังเผชิญภัยคุกคามจากคอมพิวเตอร์ควอนตัม
ทำไมทองคำและ Bitcoin จึงแยกตัวออกจากกันหลังเดือนตุลาคม?
กรอบวิเคราะห์ของ Dalio สามารถอธิบายได้ว่า ความสัมพันธ์สูงของ Bitcoin กับหุ้นเทคโนโลยี ทำให้มันมีพฤติกรรมคล้ายสินทรัพย์เสี่ยงสูงมากขึ้น เมื่อเกิดความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และความหวาดกลัวความเสี่ยง การเคลื่อนไหวของ Bitcoin จึงเป็นไปในแนวเดียวกับสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่ทองคำซึ่งเป็นสกุลเงินสำรองที่ธนาคารกลางยอมรับ กลับเป็นสินทรัพย์ที่ดึงดูดให้นักลงทุนสถาบันใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่ความเสี่ยงเชิงระบบเพิ่มขึ้น
Dalio เป็นแง่ลบอย่างสมบูรณ์เกี่ยวกับ Bitcoin หรือไม่?
ไม่ใช่ทั้งหมด Dalio เคยแนะนำให้จัดสรร 15% ของพอร์ตโฟลิโอให้กับ Bitcoin หรือทองคำในเดือนกรกฎาคม คำถามหลักของเขาคือ Bitcoin สามารถทำหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันวิกฤตที่แท้จริงและเป็นการเก็บมูลค่าในระยะยาวได้หรือไม่ แทนที่จะปฏิเสธสถานะของมันในฐานะสินทรัพย์เก็งกำไรหรือสินทรัพย์เพื่อความหลากหลาย
btc.bar.articles
XRP พุ่งขึ้น 4% ขณะที่ความร่วมมือของ Ripple และเงินไหลเข้ากองทุน ETF ขับเคลื่อนการฟื้นตัว
XRP เพิ่มขึ้น 4% เป็น $1.41 โดยได้รับแรงหนุนจากการเป็นพาร์ทเนอร์ของ Ripple กับ Kyobo Life และความสนใจของสถาบันที่เพิ่มขึ้น การที่ตลาดโดยรวมปรับตัวขึ้นและการมีส่วนร่วมเชิงบวกจากชุมชนก็มีส่วนช่วยเช่นกัน แม้ว่า XRP ยังคงอยู่ 63% ต่ำกว่าสถิติสูงสุด จุดสนับสนุนหลักอยู่ที่ $1.38
GateNews40 นาที ที่แล้ว
อัตราส่วน ETH/BTC เด้งกลับ กองทุนสถันหมุนเวียนหรือไม่? วิเคราะห์เชิงลึกสัญญาณโครงสร้างของตลาดคริปโต
BTC ทะลุ 75,000 ดอลลาร์ สงบศึกสหรัฐ-อิหร่านและตลาดหุ้นสหรัฐทำสถิติสูงสุดใหม่ช่วยหนุนสินทรัพย์เสี่ยง แต่ตลาดออปชันยังคงระมัดระวังอย่างมาก อัตราส่วน ETH/BTC ดีดกลับส่งสัญญาณการหมุนเวียนเงิน
GateInstantTrends1 ชั่วโมง ที่แล้ว
ตลาดคริปโทฟื้นตัวขึ้น 1.5% สู่ 2.54 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่บิตคอยน์นำกระแสรั้นท่ามกลางความคึกคักด้านเทคโนโลยีและความคืบหน้าด้านนโยบาย
ตลาดคริปโตกระเด้งขึ้น 1.5% สู่ $2.54 ล้านล้าน โดยมีบิตคอยน์นำขึ้นด้วยการเพิ่มขึ้น 7% ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลงและกระแสเงินไหลเข้าจาก ETF ที่แข็งแกร่ง นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าราคาจะปรับขึ้นต่อไปหากบิตคอยน์ทะลุผ่าน $76K resistance
GateNews2 ชั่วโมง ที่แล้ว
ดัชนีขาขึ้นของ Bitcoin พุ่งแตะ 40 จุด, Bloomberg: สหรัฐฯ และอิหร่านกำลังพิจารณาขยายข้อตกลงหยุดยิงออกไปอีก 2 สัปดาห์
ราคา Bitcoin ณ วันที่ 16 เมษายน ใกล้แตะ 74,700 ดอลลาร์ ดัชนีคะแนนภาวะตลาดกระทิง (BSI) เพิ่มขึ้นแตะ 40 จุด บ่งชี้ว่าสภาพอารมณ์ของตลาดเริ่มฟื้นตัว สหรัฐฯ และอิหร่านกำลังประเมินแนวทางเพื่อขยายข้อตกลงหยุดยิงที่มีผลอยู่ และหารือประเด็นการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่การเจรจาด้านการทูตยังคงดำเนินต่อไป
MarketWhisper7 ชั่วโมง ที่แล้ว
Bitcoin ยังคงทรงตัวที่ 74K ขณะที่ความรู้สึก FOMO เริ่มร้อนแรงขึ้น ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์
จากข่าวดีที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ตลาดหุ้นพุ่งขึ้นอย่างมาก ดัชนีแนสแด็กและดัชนี S&P 500 ทำสถิติสูงสุดตลอดกาล บิตคอยน์ทรงตัวที่ 74K อารมณ์ของตลาดกลับมาดีขึ้น ดัชนีความกลัวและความโลภเพิ่มขึ้นเป็น 55 นักลงทุนเริ่มมีอารมณ์ FOMO ต่อตลาดหุ้นมากขึ้น มูลค่ารวมของตลาดคริปโตโดยรวมก็เพิ่มขึ้น ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสนใจในการเข้าซื้ออย่างแท้จริง
ChainNewsAbmedia8 ชั่วโมง ที่แล้ว
