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Liquid Staking: 邊賺邊花的新玩法

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Liquid staking(液質押)火了,簡單說就是:你的幣既能幫鏈賺取收益,還能隨時拿出來繼續做其他事

傳統staking vs liquid staking

普通staking的痛點很明顯:32個ETH鎖死在Ethereum驗證節點上,短則幾個月長則無期限,幣的流動性被凍結。萬一市場暴漲或暴跌,你只能幹看着。

Liquid staking就不一樣了。你存入ETH,協議給你返一個等價的衍生代幣(比如stETH),這個代幣可以自由交易、借貸、流動。同時原始存款還在賺staking獎勵。相當於一魚兩喫。

怎麼工作的

核心邏輯很簡單:

  1. 用戶存入ETH → 協議鎖倉
  2. 用戶獲得stETH(1:1對應)
  3. stETH可以在DeFi裏繼續生息(借貸、流動性挖礦等)
  4. 原始ETH持續產生staking獎勵(4.8%-15.5%不等)

結果就是你的收益來自兩個地方:staking獎勵 + stETH在DeFi裏的二次收益。

主流平台對比

Lido(市場老大)

  • 覆蓋Ethereum、Solana、Polygon等多條鏈
  • staking獎勵4.8%-15.5%
  • 費用10%
  • 衍生代幣可用27+個DeFi應用

Rocket Pool(以太坊專門戶)

  • 單質ETH年化4.16%
  • 運行節點6.96% + RPL獎勵
  • 門檻低(只需16個ETH跑節點,不用全部32個)

Tempus(固收選手)

  • 主打固定收益
  • 零費用
  • 支持stETH、yvDAI等收益型token

Hubble Protocol(槓杆玩家)

  • 最高11倍槓杆
  • 能借出USDH穩定幣
  • 貸款費0.5%

風險要知道

別被收益迷花眼,liquid staking有坑:

  1. depegging風險:衍生代幣可能跟原資產脫鉤(stETH跌穿ETH就發生過)
  2. 智能合約風險:代碼有bug = 資金可能被掃
  3. 平台風險:交易所被黑或倒閉
  4. 流動性風險:萬一急着unstake,費用和滑點會很兇

誰適合玩

  • DeFi老手:能玩轉多個協議的風險
  • 長期持幣者:想讓閒置資產生利
  • 風險承受力強的人

不適合初級小白直接上手。

底線

Liquid staking本質是流動性+收益的組合拳,但也把風險打包了。如果你只是想簡單staking賺點息,還是傳統方式穩妥。如果要在DeFi裏精打細算,liquid staking能幫你最大化每一個幣的產能——前提是你得懂風險在哪。

ETH0.9%
STETH1.03%
SOL0.54%
RPL-0.74%
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