Rapport sur les "positions long" en or : le prix de l'or pourrait atteindre 8900 dollars d'ici 2030
L'ordre politique et économique mondial est en train de se remodeler, l'or redevient le point focal des marchés de capitaux. Le rapport 2025 « Nous faisons confiance à l'or » publié par Incrementum indique que la finance mondiale traverse une nouvelle phase de restructuration, l'or, en tant qu'actif monétaire sans risque de contrepartie et non inflationniste, prend de plus en plus d'importance stratégique. De la désindustrialisation des États-Unis et du déficit budgétaire incontrôlé, à l'émergence d'actifs de crédit non étatiques comme le Bitcoin, en passant par les achats massifs d'or par les banques centrales, toutes ces tendances forment un contexte de « positions long sur l'or ».
Le rapport estime que le marché haussier de l'or actuel peut être comparé à l'antithèse du film "The Big Short" : dans le contexte de la restructuration du système financier mondial, investir stratégiquement dans l'or apportera des rendements considérables. Actuellement, l'or se trouve dans la deuxième phase du marché haussier, la "phase de participation du public", caractérisée par une couverture médiatique optimiste, une augmentation de l'intérêt spéculatif, le lancement de nouveaux produits financiers et des analystes augmentant leurs objectifs de prix.
Au cours des cinq dernières années, le prix de l'or dans le monde a augmenté de 92 %, tandis que le pouvoir d'achat réel du dollar par rapport à l'or a diminué de près de 50 %. L'année dernière, le prix de l'or en dollars a atteint 43 nouveaux sommets historiques, et jusqu'en avril de cette année, 22 nouveaux sommets ont déjà été atteints. Bien qu'il ait dépassé la barre des 3000 dollars, cela reste une augmentation modérée par rapport aux marchés haussiers historiques.
Le rapport propose un nouveau concept de portefeuille 60/40 : 45 % d'actions, 15 % d'obligations, 15 % d'or de couverture, 10 % d'or de performance, 10 % de matières premières et 5 % de Bitcoin. Cela reflète des inquiétudes concernant la perte de confiance dans les actifs refuges traditionnels tels que les obligations d'État.
Les facteurs clés influençant l'or incluent :
Restructuration géopolitique : Le monde passe de "l'ère de Bretton Woods soutenue par l'or, à Bretton Woods II soutenue par des monnaies internes, et enfin à Bretton Woods III soutenue par des monnaies externes".
Politique de Trump : résoudre la dette publique, réformer le commerce, la dévaluation du dollar, etc., qui pourraient entraîner un ralentissement économique voire une récession.
Changement de la politique monétaire en Europe : changement à 180 degrés de la politique budgétaire allemande, abandon du conservatisme budgétaire.
Demande de la banque centrale : augmentation continue de plus de 1000 tonnes de réserves d'or pendant trois ans. En février 2025, les réserves mondiales d'or s'élèvent à 36 252 tonnes, représentant 22 % des réserves monétaires.
Dévaluation continue de la monnaie légale : depuis 1900, l'offre monétaire M2 aux États-Unis a augmenté de 2333 fois, avec une augmentation par habitant de plus de 500 fois.
Assurance de portefeuille : lors des 16 marchés baissiers de 1929 à 2025, l'or a surperformé le S&P 500 15 fois.
Le rapport propose le concept de "prix de l'or de l'ombre", c'est-à-dire le prix théorique de l'or lorsque l'offre monétaire de base est entièrement soutenue par l'or. Si l'M0 du dollar est entièrement soutenu par l'or, le prix de l'or doit atteindre 21,416 dollars; s'il est entièrement soutenu par l'M2, il doit atteindre 82,223 dollars.
Modèle de prévision du prix de l'or Incrementum:
Scénario de base : environ 4 800 dollars à la fin de 2030, 2 942 dollars à la fin de 2025
Scénario d'inflation : environ 8 900 $ fin 2030, 4 080 $ fin 2025
Le rapport avertit que la possibilité d'une deuxième vague d'inflation à la manière des années 1970 ne doit pas être écartée. Il existe encore une tendance déflationniste à court terme, mais le risque d'inflation à long terme n'a pas disparu. Dans un environnement de stagflation, l'or, l'argent et les actions minières se comportent extrêmement bien.
Le rapport estime que le Bitcoin pourrait bénéficier de la réorganisation de l'ordre mondial. Il est prévu qu'à la fin de 2030, la capitalisation boursière du Bitcoin pourrait atteindre 50 % de celle de l'or, soit environ 900 000 $/pièce.
Les facteurs de risque potentiels incluent : la baisse de la demande des banques centrales, la réduction des positions des investisseurs, la baisse de la prime géopolitique, une économie américaine plus forte que prévu, des risques liés à la haute technologie et aux émotions, la force du dollar, etc. À court terme, le prix de l'or pourrait se corriger autour de 2800 dollars.
Dans l'ensemble, le rapport estime que le marché haussier de l'or n'est pas encore terminé et qu'il se trouve à un stade intermédiaire de participation du public. L'or est en train de passer de ce qui est considéré comme un vestige désuet à un actif clé dans les portefeuilles d'investissement. La hausse à long terme repose sur la réorganisation du système financier et monétaire mondial, la tendance à l'inflation des gouvernements et des banques centrales, l'émergence économique de l'Asie et du monde arabe, ainsi que le transfert de capital des actifs américains. Alors que le système monétaire actuel perd de sa crédibilité, l'or pourrait retrouver son rôle d'actif monétaire traditionnel et devenir un actif de règlement supranational.
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NftBankruptcyClub
· 07-17 18:00
Je veux juste demander si acheter du Maotai compte comme de l'or.
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DefiVeteran
· 07-14 22:47
Tss tss, 2030 c'est encore loin. Celui qui sera encore vivant à ce moment-là décidera.
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ZKProofEnthusiast
· 07-14 22:37
Avec tant de variables, d'où viennent les 8900 ?
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ImpermanentLossFan
· 07-14 22:37
Tout le monde investit dans l'or, mais moi, je ne sais que perdre.
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MindsetExpander
· 07-14 22:18
Le prix de l'or est si volatil, il faut vite en acheter un peu.
Le bull run de l'or n'est pas terminé, le prix pourrait atteindre 8900 dollars en 2030.
Rapport sur les "positions long" en or : le prix de l'or pourrait atteindre 8900 dollars d'ici 2030
L'ordre politique et économique mondial est en train de se remodeler, l'or redevient le point focal des marchés de capitaux. Le rapport 2025 « Nous faisons confiance à l'or » publié par Incrementum indique que la finance mondiale traverse une nouvelle phase de restructuration, l'or, en tant qu'actif monétaire sans risque de contrepartie et non inflationniste, prend de plus en plus d'importance stratégique. De la désindustrialisation des États-Unis et du déficit budgétaire incontrôlé, à l'émergence d'actifs de crédit non étatiques comme le Bitcoin, en passant par les achats massifs d'or par les banques centrales, toutes ces tendances forment un contexte de « positions long sur l'or ».
Le rapport estime que le marché haussier de l'or actuel peut être comparé à l'antithèse du film "The Big Short" : dans le contexte de la restructuration du système financier mondial, investir stratégiquement dans l'or apportera des rendements considérables. Actuellement, l'or se trouve dans la deuxième phase du marché haussier, la "phase de participation du public", caractérisée par une couverture médiatique optimiste, une augmentation de l'intérêt spéculatif, le lancement de nouveaux produits financiers et des analystes augmentant leurs objectifs de prix.
Au cours des cinq dernières années, le prix de l'or dans le monde a augmenté de 92 %, tandis que le pouvoir d'achat réel du dollar par rapport à l'or a diminué de près de 50 %. L'année dernière, le prix de l'or en dollars a atteint 43 nouveaux sommets historiques, et jusqu'en avril de cette année, 22 nouveaux sommets ont déjà été atteints. Bien qu'il ait dépassé la barre des 3000 dollars, cela reste une augmentation modérée par rapport aux marchés haussiers historiques.
Le rapport propose un nouveau concept de portefeuille 60/40 : 45 % d'actions, 15 % d'obligations, 15 % d'or de couverture, 10 % d'or de performance, 10 % de matières premières et 5 % de Bitcoin. Cela reflète des inquiétudes concernant la perte de confiance dans les actifs refuges traditionnels tels que les obligations d'État.
Les facteurs clés influençant l'or incluent :
Restructuration géopolitique : Le monde passe de "l'ère de Bretton Woods soutenue par l'or, à Bretton Woods II soutenue par des monnaies internes, et enfin à Bretton Woods III soutenue par des monnaies externes".
Politique de Trump : résoudre la dette publique, réformer le commerce, la dévaluation du dollar, etc., qui pourraient entraîner un ralentissement économique voire une récession.
Changement de la politique monétaire en Europe : changement à 180 degrés de la politique budgétaire allemande, abandon du conservatisme budgétaire.
Demande de la banque centrale : augmentation continue de plus de 1000 tonnes de réserves d'or pendant trois ans. En février 2025, les réserves mondiales d'or s'élèvent à 36 252 tonnes, représentant 22 % des réserves monétaires.
Le rapport propose le concept de "prix de l'or de l'ombre", c'est-à-dire le prix théorique de l'or lorsque l'offre monétaire de base est entièrement soutenue par l'or. Si l'M0 du dollar est entièrement soutenu par l'or, le prix de l'or doit atteindre 21,416 dollars; s'il est entièrement soutenu par l'M2, il doit atteindre 82,223 dollars.
Modèle de prévision du prix de l'or Incrementum:
Le rapport avertit que la possibilité d'une deuxième vague d'inflation à la manière des années 1970 ne doit pas être écartée. Il existe encore une tendance déflationniste à court terme, mais le risque d'inflation à long terme n'a pas disparu. Dans un environnement de stagflation, l'or, l'argent et les actions minières se comportent extrêmement bien.
Le rapport estime que le Bitcoin pourrait bénéficier de la réorganisation de l'ordre mondial. Il est prévu qu'à la fin de 2030, la capitalisation boursière du Bitcoin pourrait atteindre 50 % de celle de l'or, soit environ 900 000 $/pièce.
Les facteurs de risque potentiels incluent : la baisse de la demande des banques centrales, la réduction des positions des investisseurs, la baisse de la prime géopolitique, une économie américaine plus forte que prévu, des risques liés à la haute technologie et aux émotions, la force du dollar, etc. À court terme, le prix de l'or pourrait se corriger autour de 2800 dollars.
Dans l'ensemble, le rapport estime que le marché haussier de l'or n'est pas encore terminé et qu'il se trouve à un stade intermédiaire de participation du public. L'or est en train de passer de ce qui est considéré comme un vestige désuet à un actif clé dans les portefeuilles d'investissement. La hausse à long terme repose sur la réorganisation du système financier et monétaire mondial, la tendance à l'inflation des gouvernements et des banques centrales, l'émergence économique de l'Asie et du monde arabe, ainsi que le transfert de capital des actifs américains. Alors que le système monétaire actuel perd de sa crédibilité, l'or pourrait retrouver son rôle d'actif monétaire traditionnel et devenir un actif de règlement supranational.