トークン化の波が世界の金融を席巻し、LibearaがRWAの革新実践をリード

トークン化は理論から実践へと迅速に移行しており、世界の金融界でのホットな話題となっています。暗号通貨分野の機関も、伝統的な金融巨頭も、共通の問題を探求しています。それは、コンプライアンスを確保しつつ、現実世界の資産（RWA）のデジタル化、ブロックチェーン化、グローバル化をどのように実現するかということです。政府債券、不動産から商品、手形に至るまで、資産クラスは拡大し続け、規制の枠組みも徐々に実験的なスペースを開放しています。このオンチェーン資産の熱潮の背後には、グローバルな資本市場が効率性、透明性、24時間いつでも流動性を高めるという深いニーズが反映されています。

このような背景の中で、Libearaは革新的なプラットフォームとして、規制に優しく、機関向けの方法でトークン化の実践を推進しています。多くの従来の金融機関がまだ試験段階にあるのとは異なり、Libearaは実際のプロジェクトを通じて実行可能なビジネス経験を積んでいます。一方で、一部の暗号機関の過激な技術実験の道筋とは異なり、Libearaはコンプライアンス、安全性、および機関レベルの適合により重点を置いています。

RWAは加速期に入り、3つの主要な製品はチェーン上の従来の資産の道を開きました

RWAのオンチェーントレンドは、主流市場への浸透を加速させています。 データプラットフォームの最新の統計によると、世界のオンチェーンRWA資産の総額は255億米ドルを超え、年初来で約56%増加し、米国債、不動産、プライベートクレジット、コモディティ、株式などのさまざまな資産クラスをカバーしています。 この傾向は、オンチェーンファイナンスがもはや暗号ネイティブ資産の実験分野に限定されず、従来の金融市場では、より効率的で透明性が高く、プログラム可能で、構成可能な金融インフラストラクチャに対する需要が高まっていることを示しています。

現在、従来の金融資産の発行と保管プロセスは依然として中央集権的な機関に高度に依存しています。コンプライアンスとセキュリティの面で優位性がある一方で、発行プロセスが複雑で長期化し、参加のハードルが高く、コストが高額であり、データの孤島が深刻な問題に直面しています。これらの痛点に対処するために、LibearaはBravo、Delta、Tangoの三つのコア製品ラインを通じて、債券、ファンド、証券などの主要な資産カテゴリーに対して、高いコンプライアンスと高効率のチェーン上での発行と管理のソリューションを構築し、従来の資産のチェーン上化プロセスを加速させています。

ブラボ：ネイティブトークン化された政府の債券と債務証書

Bravoは国家レベルの金融機関向けに設計された革新的な資産トークン化プラットフォームであり、政府債券と主権債務をブロックチェーン上でネイティブに発行、取引、管理することをサポートし、金融システムの普及性、透明性、リスク耐性を向上させます。

従来の主権債券は通常、敷居が高く、プロセスが複雑で、主に機関投資家を対象としています。一般市民は参加が難しいことがよくあります。Bravoは、小口の債券発行とチェーン上のウォレットをサポートすることで、従来の市場の参入障壁を取り除き、債務の民主化を促進します。従来の債券は、複数の仲介者（引受業者、カストディアン、取引所、清算機関など）を含み、プロセスが煩雑で効率が悪いです。Bravoは、政府が直接チェーン上で発行、流通、返済を行うことを可能にし、スマートコントラクトによって自動的に実行され、全過程が情報追跡可能で検証可能です。

発展途上国は資金調達を米ドル債務に大きく依存しており、現地通貨が下落すると債務返済圧力が急激に高まり、通貨ミスマッチの罠に陥りやすくなります。 Bravoの現地通貨建て債券サポートメカニズムは、現地通貨建て債務のオンチェーン上場をサポートし、政府の戦略的自律性とリスク防止能力を強化し、クレジットアンカリングを強化します。

Bravoプラットフォームは、柔軟なデット商品設計機能を提供します。 伝統的な国債は単一の形態を持っており、ますます多様化する資本ニーズや政策志向に適応することは困難です。 Bravoは、インフレ連動型ヘッジ債、将来使用予定の繰延発行債、宝くじ型債券や生得権債など、革新的な形態のプログラム可能な債務商品を支援し、社会政策の目標と多様な人口に対応します。

従来の債務構造には複数の機関が関与しており、仲介リスク、運用エラー、または破産イベントにより、投資家は支払いを怠ったり、損失を被ったりする可能性があります。 Bravoは、資産が投資家によって直接所有され、仲介的なカストディリスクや単一障害点がなく、データの透明性と検証性が高いネイティブのオンチェーン証券保有メカニズムを実装しているため、システムのレジリエンスが大幅に向上します。

Delta:規制対象のファンドマネージャー向けのトークン化サービス

Deltaは、規制されたファンドマネージャーがオンチェーンでファンドシェアの発行と管理を行うことを許可し、任意の額面のファンドシェアのトークン化をサポートし、投資の敷居を大幅に引き下げます。トークン化メカニズムを通じて、これらのファンドシェアは、コンプライアンス要件を満たす投資家間で自由に譲渡でき、従来のファンド投資における流動性のボトルネックを効果的に打破します。プラットフォームは、多様な資産クラスおよび異なる法域に跨るファンド管理をサポートし、多様な投資ポートフォリオのニーズに応えます。投資家は、Deltaプラットフォーム上でファンドシェアの購入、償還、譲渡操作を簡単に行うことができ、ユーザーエクスペリエンスと操作効率を大幅に向上させます。

デルタ航空は、Libearaがシンガポールの認可ファンドマネージャー向けに開発した機関投資家向けのアプリとプラットフォームを通じて正式にローンチされ、機関投資家向けのセキュリティとコンプライアンスを備えています。 Deltaは、従来の金融(TradFi)と分散型金融(DeFi)と互換性があることで、暗号ネイティブ投資家と従来の投資家のさまざまなニーズを満たしていると言えます。

Tango：汎用証券型トークン発行プラットフォーム

Tangoは、証券、コモディティ、メディアなどの複数の現実世界の資産のトークン化をサポートする、マルチアセットクラスに裏打ちされたユニバーサルセキュリティトークン発行プラットフォームです。 このプラットフォームは複数のブロックチェーンネットワークをサポートしており、さまざまな市場のニーズに適応するための技術的な互換性と柔軟性を確保しています。 同時に、TangoはKYCとAMLの機能、銀行グレードのテクノロジー、内部統制システム(ICS)、リスク管理、コンプライアンス基準を統合して、すべてのトークン化されたプロジェクトの発行と流通が規制および法的基準に準拠していることを確認します。

実戦段階に入り、トークン化ビジネスはすでに数年の実績があります

多くのRWA参加者が依然として探索と試験の段階に留まっているのに対し、Libearaはトークン化を概念から実際の実現へと進めています。異なる国や機関の規制と市場のニーズに柔軟に適応することで、Libearaはシンガポール、香港、ガーナ、フィリピンなどの国家プロジェクトで実際に検証と最適化を行い、公募、私募、主権債務中央銀行デジタル通貨（CBDC）などの多様な資産シーンに関与し、グローバル市場に複製可能で検証可能な技術のパラダイムを提供しています。

例えば、ULTRA Fundは、Libearaが認定投資家や機関投資家向けのさまざまな関係者と提携して立ち上げたトークン化された米国財務省ファンドであり、世界で最も評価の高いトークン化された米国財務省ファンドの1つであり、複数の機関から高い評価を受けています。 最近では、多くのオンチェーン・キャピタル・エントリー・プラットフォームやRWA取引所も、ULTRAファンドへのアクセスを拡大するためにLibearaとのパートナーシップを発表しました。

Libearaは国内の主要な公募機関と提携し、小売トークン化ファンドである華夏港元デジタル通貨ファンドを成功裏に立ち上げました。このファンドは香港証券監視委員会に承認された、一般投資家向けの初のトークン化ファンドであり、Libearaを通じてトークン化を実現し、投資家にブロックチェーンに基づく港元収益の革新的な投資ツールを提供します。

2023年、Libearaはガーナ中央銀行のCBDCハッカソンの決勝に進出し、CBDCによるガーナ政府債券と証券の発行をサポートするプロトタイプシステムを構築しました。これにより、ガーナ政府債券のブロックチェーン上でのトークン化発行と決済が実現されました。このプロジェクトは、技術的な実行可能性を検証するだけでなく、発展途上市場における財務デジタル化の実行可能な道を提供しました。

さらに、Libearaのトークン化技術は、いくつかの国内金融インフラ建設プロジェクトに組み込まれています。 2024年、Libearaは、香港のトークン化市場を推進するためのホールセール中央銀行デジタル通貨(wCBDC)プロジェクトであるProject Ensembleに参加しました。 Libearaは、多くの機関と提携して、トークン化された預金とトークン化された資産の決済アプリケーションを探索するための概念実証テストを実施し、HKMAのwCBDCインフラストラクチャに実際のケースサポートを提供しています。 2020年、Libearaは銀行と提携して、フィリピンで最初のトークン化されたリテールボンドプロジェクトを完了し、パブリックブロックチェーン上で総額90億フィリピンペソ(約1億8,700万米ドル)の新規リテールボンドオファリングを発行しました。 Libearaは、香港金融管理局(HKMA)と国際決済銀行(BIS)イノベーションセンターが共同で立ち上げたグリーンファイナンスプロジェクトであるProject Genesisにも参加し、発行効率を向上させ、投資障壁を下げ、グリーン投資の透明性を高めるためのグリーンボンドのトークン化におけるブロックチェーン技術の適用を探求しています。

コアチームは金融経験が豊富で、RWA「スーパースマートカー」の構築に尽力しています。

Libearaという名前は、"Liberty"（アメリカの初の小売国債"自由債券"）と"Aerarium"（古代ローマの国庫）を組み合わせたものです。ある銀行のイノベーションインキュベーションプラットフォームによって設立されたフィンテック企業であるLibearaは、2023年1月に設立され、シンガポールに本社を置いています。政府の債券やファンドのトークン化を推進し、従来の資本市場の摩擦や障壁を打破し、従来は手が届きにくかった投資チャネルを開くことに取り組んでいます。

Libearaのコアチームは、伝統的な金融、ブロックチェーン技術、および規制遵守の分野でトップクラスの専門家を集めています。創業者兼最高経営責任者は、20年以上の豊富な資本市場の経験を持ち、主権国家、企業、金融機関のために総額1800億ドルを超える債券ファイナンスプランを設計および実行してきました。特に仲介が多く、投資のハードルが高く、流動性が制限されるなど、伝統的な金融市場の非効率的な部分と痛点について深い洞察を持っています。これらの経験はLibeara設立の基盤となり、技術革新と金融の安全性の間にバランスを見出し、市場に効率性と信頼性を兼ね備えたソリューションを提供することを可能にしました。

創設者はかつて、「トークン化されたファンドと債券という2種類の資産は、仲介者が多すぎるため、投資障壁が高くなり、参入が困難になる」と述べました。 トークン化は、これらの非効率性を簡素化するだけでなく、投資家が資産と対話する方法を再定義します。 ブロックチェーン技術を通じて、Libearaはこれらの投資の譲渡性を高め、投資家間で資産をピアツーピアで譲渡できるようにし、柔軟性を大幅に向上させます。 これにより、流動性の向上や投資家の参加拡大など、新たなユースケースが生まれています。 "

彼は、すべてのトークン化されたプロジェクトが同じように安全であるとは限らないと強調しました。 これまで、多くのプロジェクトでは、基本的な投資家保護対策を考慮せずに、単にデジタル資産の数をオンチェーン化していたため、不必要なリスクが生じていました。 Libearaの目標は、現代の金融のデジタルハイウェイを安全に運転できる「超安全な車」を作ることです。

Libearaサービスの対象は、新しいタイプの投資家であり、暗号資産を保有しながらも伝統的な資本市場への投資に参加したい人々です。創設者は、伝統的金融におけるブロックチェーンの広範な応用が認知の障害に直面していることを指摘しており、多くの人々はブロックチェーンを激しい変動を見せる暗号通貨や無規制市場と同一視しており、政府債券のような安定した規制資産とは見なしていません。この見方を変えるには、先進的な技術だけでなく、厳格なコンプライアンスフレームワークも必要であり、ブロックチェーンが厳格に規制された金融商品を支えることができることを証明する必要があります。

彼は、資産配分が大手金融機関から個人に移ると予測しています。 トークン化は、従来の金融の安定性と構造を維持しながら、柔軟性と自律性を求める現代の投資家のニーズを満たす上で重要な役割を果たします。

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