Amplify ETFs は、Amplify Stablecoin Technology ETF と Amplify Tokenization Technology ETF の2つの革新的なETF商品を同時にリリースし、機関資金による安定コインと資産トークン化の分野への進出を示しています。両ETFの費用率は0.69％で、NYSE Arca取引所に上場しています。
（出典：Amplify ETF）
Amplifyが安定コインと資産トークン化の両方のETFを同時にリリースしたのは偶然ではありません。これらの分野は爆発的な成長を遂げており、強力な相乗効果が存在します。安定コイン市場の規模は既に2500億ドルを突破し、USDTやUSDCを中心とした支払いインフラは国境を越えた決済の事実上の標準となりつつあります。資産トークン化市場はまだ初期段階ですが、ボストンコンサルティンググループは2030年までに市場規模が16兆ドルに達すると予測しています。
発行時期と規制の変化は非常に密接に連動しています。米国のGENIUS法案は7月に署名され、安定コインの連邦規制枠組みを確立し、コンプライアンスと監査要件を明確化することで、機関による安定コインを用いた決済と資産のトークン化を促進しています。この規制の明確化は、Amplifyが商品を展開する上で重要な触媒となっています。なぜなら、規制の不確実性の中で、機関投資家は非常に慎重だからです。
Amplifyは、資産運用額が160億ドルを超えるファンド供給者として、これらの分野に機関レベルの認知をもたらしています。新興資産管理会社が主に提供していた初期の暗号ETFとは異なり、Amplifyは伝統的な金融分野で成熟した機関顧客ネットワークを持っています。これにより、STBQやTKNQは退職基金、ファミリーオフィス、企業財務などの主流資金に直接アプローチし、暗号ネイティブ投資家だけに限定されません。
両者の相乗効果は次の通りです：安定コインは資産トークン化の決済層であり、トークン化された資産は流動性を提供する安定コインを必要とします。不動産、債券、アートなどのRWA（実物資産）がトークン化された後、取引の決済には安定コインが必要です。STBQはインフラに投資し、TKNQはアプリケーションシナリオに投資し、価値連鎖全体を捉えます。
保有構成を見ると、STBQの24資産は比較的集中しており、安定コイン分野のトップ効果が明らかです。一方、TKNQの53資産はより分散しており、資産トークン化が多様な段階にあることを反映しています。絶対的なリーダーはまだ出現していません。この違いは投資家に選択肢を提供します。成熟した安定コインインフラに賭けたい場合はSTBQを、より高リスクを承知で早期のトークン化アプリケーションに賭けたい場合はTKNQを選ぶと良いでしょう。
連動指数：MarketVector Stablecoin Technology Index
保有資産数：24項目
主要リスク：支払い企業、暗号インフラ供給者、安定コイン取引プラットフォーム
代表的な保有銘柄：XRP、SOL、ETH、LINKなどの現物暗号ETF
投資ロジック：安定コインを支払いインフラとして捉え、その価値を捕捉
連動指数：MarketVector Tokenization Technology Index
保有資産数：53項目
主要リスク：実体資産のデジタル化を支援する企業および暗号資産
投資ロジック：現実世界の資産（RWA）のオンチェーン化における構造的な機会を捉える
2025年7月に署名されたGENIUS法案（Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins）は、Amplifyが双ETFを展開する最大のきっかけとなった法案です。この法案は、連邦レベルで初めて安定コインの規制枠組みを確立し、発行資格、準備金要件、監査基準、償還メカニズムを明確にしました。この規制の明確化は、機関の参加障壁を大きく取り除きました。
法案の重要な条項は、安定コイン発行者は高品質の流動資産を100％準備金として保有し、毎月独立監査を行い公開報告を義務付け、即時償還メカニズムを確立して1:1の交換を保証し、州を越えた運営には連邦の許可を必要とすることです。これらの規定は厳格ですが、投資家にとって前例のない保護を提供します。
この法案は資産トークン化にも大きな影響を与えます。安定コインは資産の決済に利用できることを明確にし、証券型トークンとユーティリティトークンの分類基準も示しました。これにより、不動産、債券、株式などの伝統的資産が合法的にブロックチェーン上で発行・取引できるようになり、規制の不確実性を気にせずに済みます。
Amplifyは、法案署名から5ヶ月後に商品をリリースすることで、規制の影響と市場機会を十分に評価したことを示しています。0.69％の費用率は、標準的な株式ETFより高いものの、テーマ型暗号ETFの中では妥当な水準です。安定コインやトークン化の分野に正確に投資したい投資家にとって、この費用率は許容範囲です。
資産配分戦略としては、保守的な投資家はSTBQを選択し、すでに市場で証明された安定コインインフラに依存できます。積極的な投資家はTKNQを選び、トークン化の爆発的成長に賭けることができます。バランス型の投資家は両方を保有し、「安定コイン＋トークン化」産業チェーン全体のエクスポージャーを得ることが可能です。
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ステーブルコインETFが登場！Amplify資産のトークン化二重製品が兆円市場を狙う
Amplify ETFs は、Amplify Stablecoin Technology ETF と Amplify Tokenization Technology ETF の2つの革新的なETF商品を同時にリリースし、機関資金による安定コインと資産トークン化の分野への進出を示しています。両ETFの費用率は0.69％で、NYSE Arca取引所に上場しています。
双ETF戦略の意義：兆ドル市場の機会を捉える
（出典：Amplify ETF）
Amplifyが安定コインと資産トークン化の両方のETFを同時にリリースしたのは偶然ではありません。これらの分野は爆発的な成長を遂げており、強力な相乗効果が存在します。安定コイン市場の規模は既に2500億ドルを突破し、USDTやUSDCを中心とした支払いインフラは国境を越えた決済の事実上の標準となりつつあります。資産トークン化市場はまだ初期段階ですが、ボストンコンサルティンググループは2030年までに市場規模が16兆ドルに達すると予測しています。
発行時期と規制の変化は非常に密接に連動しています。米国のGENIUS法案は7月に署名され、安定コインの連邦規制枠組みを確立し、コンプライアンスと監査要件を明確化することで、機関による安定コインを用いた決済と資産のトークン化を促進しています。この規制の明確化は、Amplifyが商品を展開する上で重要な触媒となっています。なぜなら、規制の不確実性の中で、機関投資家は非常に慎重だからです。
Amplifyは、資産運用額が160億ドルを超えるファンド供給者として、これらの分野に機関レベルの認知をもたらしています。新興資産管理会社が主に提供していた初期の暗号ETFとは異なり、Amplifyは伝統的な金融分野で成熟した機関顧客ネットワークを持っています。これにより、STBQやTKNQは退職基金、ファミリーオフィス、企業財務などの主流資金に直接アプローチし、暗号ネイティブ投資家だけに限定されません。
安定コインとトークン化の相乗効果
両者の相乗効果は次の通りです：安定コインは資産トークン化の決済層であり、トークン化された資産は流動性を提供する安定コインを必要とします。不動産、債券、アートなどのRWA（実物資産）がトークン化された後、取引の決済には安定コインが必要です。STBQはインフラに投資し、TKNQはアプリケーションシナリオに投資し、価値連鎖全体を捉えます。
保有構成を見ると、STBQの24資産は比較的集中しており、安定コイン分野のトップ効果が明らかです。一方、TKNQの53資産はより分散しており、資産トークン化が多様な段階にあることを反映しています。絶対的なリーダーはまだ出現していません。この違いは投資家に選択肢を提供します。成熟した安定コインインフラに賭けたい場合はSTBQを、より高リスクを承知で早期のトークン化アプリケーションに賭けたい場合はTKNQを選ぶと良いでしょう。
双ETFのコアな違い比較
Amplify Stablecoin Technology ETF（STBQ）
連動指数：MarketVector Stablecoin Technology Index
保有資産数：24項目
主要リスク：支払い企業、暗号インフラ供給者、安定コイン取引プラットフォーム
代表的な保有銘柄：XRP、SOL、ETH、LINKなどの現物暗号ETF
投資ロジック：安定コインを支払いインフラとして捉え、その価値を捕捉
Amplify Tokenization Technology ETF（TKNQ）
連動指数：MarketVector Tokenization Technology Index
保有資産数：53項目
主要リスク：実体資産のデジタル化を支援する企業および暗号資産
投資ロジック：現実世界の資産（RWA）のオンチェーン化における構造的な機会を捉える
GENIUS法案はゲームのルールをどう変えるか
2025年7月に署名されたGENIUS法案（Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins）は、Amplifyが双ETFを展開する最大のきっかけとなった法案です。この法案は、連邦レベルで初めて安定コインの規制枠組みを確立し、発行資格、準備金要件、監査基準、償還メカニズムを明確にしました。この規制の明確化は、機関の参加障壁を大きく取り除きました。
法案の重要な条項は、安定コイン発行者は高品質の流動資産を100％準備金として保有し、毎月独立監査を行い公開報告を義務付け、即時償還メカニズムを確立して1:1の交換を保証し、州を越えた運営には連邦の許可を必要とすることです。これらの規定は厳格ですが、投資家にとって前例のない保護を提供します。
この法案は資産トークン化にも大きな影響を与えます。安定コインは資産の決済に利用できることを明確にし、証券型トークンとユーティリティトークンの分類基準も示しました。これにより、不動産、債券、株式などの伝統的資産が合法的にブロックチェーン上で発行・取引できるようになり、規制の不確実性を気にせずに済みます。
Amplifyは、法案署名から5ヶ月後に商品をリリースすることで、規制の影響と市場機会を十分に評価したことを示しています。0.69％の費用率は、標準的な株式ETFより高いものの、テーマ型暗号ETFの中では妥当な水準です。安定コインやトークン化の分野に正確に投資したい投資家にとって、この費用率は許容範囲です。
資産配分戦略としては、保守的な投資家はSTBQを選択し、すでに市場で証明された安定コインインフラに依存できます。積極的な投資家はTKNQを選び、トークン化の爆発的成長に賭けることができます。バランス型の投資家は両方を保有し、「安定コイン＋トークン化」産業チェーン全体のエクスポージャーを得ることが可能です。