XRPホエールエスケープ! ポジションは80億ドルを失い、1.90ドルの防衛ラインは緊急でした

XRPの価格が1.90ドルの関門を下回ったにもかかわらず、現物ETFは月曜日に4400万ドルを吸収し、累計の純流入は112億ドルに達したが、下落を止めることはできなかった。重要な問題はクジラが引き続きポジションを減らしていることで、10万枚以上のトークンを保有するアドレスの価値は7月の1910億ドルから暴落し1040億ドルにまで減少し、870億ドル以上が消失した。

XRP クジラ 5ヶ月間870億ドルの売却による壊滅的影響

! XRPクジラ供給

(出典:Glassnode)

XRP 現在の困難の核心は、大口が継続的にポジションを減らしていることです。Glassnode のデータによると、10 万枚以上のトークンを保有するアドレスの価値は、7 月 21 日の約 1910 億ドルから継続的に下滑し、10 月 10 日には 1290 億ドルに、月曜日にはさらに 1040 億ドルに下落しました。これは、5 ヶ月の間にクジラの保有名目価値が 870 億ドル蒸発し、下落幅は 45.5% に達したことを意味します。

この持続的かつ安定した売却モデルは非常に破壊的です。個人投資家のパニック売却とは異なり、クジラのポジションを減らすことは通常、基本的な面や市場構造に対する根本的な懸念を反映しており、熟慮されています。さらに懸念されるのは、7月から現在までほぼ毎週ポジションを減らしている売却の持続性であり、これは短期的な利益確定ではなく、戦略的撤退を示しています。

クジラのポジションを減らす連鎖反応は多方面にわたります。まずは直接的な供給と需要の不均衡であり、大口が継続的に売りを出し、新たな買い手が不足する場合、価格は必然的に圧力を受けます。次に、市場の信頼が揺らぎます。個人投資家はクジラが離脱するのを見ると、しばしば追随して売却し、群衆効果が形成されます。三番目は流動性の悪化です。主要なポジション保持者が減少すると、市場の深さが浅くなり、価格の変動性が増加します。

時間の節点から見ると、XRPは7月22日に3.66ドルの新高値を記録した後、下落し始め、クジラは高値付近で系統的にポジションを減らし始めました。このような動きは、専門の投資家がXRPが4ドルを突破することに自信を持っていないことを示しており、相対的に高い価格で現金化を選択しています。もしクジラが持ち高をさらに減らし続けるなら、上昇圧力は需要を圧倒し続け、XRPの価格は継続的に下落するでしょう。

オンチェーン活動の崩壊 75% 採用率危機を示す

! [XRP新アドレス](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-cc705c0db5-153d09-6d5686.webp019283746574839201

(出典:Glassnode)

XRP Ledgerのオンチェーンデータは、より深い問題を明らかにしています。新たに作成されたアドレスの数は、11月11日の約13,500から月曜日の3,440に大きな下落をし、下落幅は75%に達しました。12月1日の4,501と比較しても、23.6%の減少となっています。この新規アドレスの急激な減少は、XRPのこのプロトコルにおける採用率の低下を直接反映しています。

新しいアドレスの数は、ブロックチェーンネットワークの健全性を測る主要な指標の一つです。各新しいアドレスは、潜在的な新しいユーザーまたは新しいユースケースを表します。アドレスの成長が停滞することは、ネットワーク効果が弱まっていることを意味します。XRPにとって、この下降は特に懸念されます。Rippleは、クロスボーダー決済分野での応用可能性を強調してきましたが、オンチェーンデータは、実際の使用量が価格の上昇に伴って増加していないことを示しています。

活躍アドレス数が低いことは、需要の基盤が縮小していることを示しています。状況が逆転し、新しいアドレス数が再び増加しない限り、XRPは逆境の中で回復の勢いを維持するのが難しいかもしれません。さらに懸念されるのは、この下降がETFの継続的な流入の背景で発生していることで、機関需要と小売需要の間に深刻な乖離が見られます。機関はETFを通じて購入していますが、一般ユーザーはXRPエコシステムから離れています。

このデカップリング現象は、XRPが直面している構造的な課題を明らかにしています。ETF投資者は実際にXRPネットワークを利用しているわけではなく、単に投機対象としているだけです。そして、長期的な価値を支えるのは、実際にXRPを用いて支払い、送金、またはスマートコントラクトを行う活発なユーザーです。このユーザーの数が減少すると、XRPの内在的な価値の支えが弱まります。

) ETF効果のない金吸収テクニカル崩壊

! 【XRP ETFフロー】###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-dd75bdb188-153d09-6d5686.webp(

(出典:SoSoValue)

XRP 現物 ETF は月曜日に約 4400 万ドルの資金流入があり、先週の金曜日の約 1300 万ドルを上回り、累計純流入資金は 112 億ドル、純資産は 125 億ドルに達しましたが、これらの好調なデータは XRP の価格の下落を止めることができませんでした。この「好材料が上昇せずに下落する」現象は、テクニカル面の損傷の深刻さを明らかにしています。

! [XRP日足チャート])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-980cc50909-153d09-6d5686.webp019283746574839201

(出典:Trading View)

日足チャートから見ると、XRPは現在1.87ドルで取引されており、重要なサポートレベルは先週金曜日の安値1.77ドルです。もし終値がそのレベルを下回ると、4月のサポートレベル1.61ドルまでさらに下落する可能性があり、これは現在の価格から14%の下落を意味します。より深いサポートレベルは1.25ドルで、これは10月10日の大きな下落後の安値であり、そのレベルに達するとベアマーケットのトレンドが確認されます。

反発の道筋は、日足の終値が50日移動平均線の2.12米ドルを突破する必要があり、これにより弱気の圧力が緩和され、100日移動平均線の2.31米ドルおよび200日移動平均線の2.40米ドルへの上昇スペースが開かれます。もしRSIが同時に50を突破して強気ゾーンに入ると、上昇の勢いが強化されます。しかし、現在のオンチェーンデータとクジラのポジション配置の下では、この逆転の確率は比較的低いです。

市場のネガティブな感情が引き続き支配しています。暗号通貨の恐怖と貪欲の指数は依然として恐怖の範囲にあり、市場全体のリスク選好が低迷していることを示しています。もしMACDのヒストグラムが再び負の領域に落ち込むと、売却圧力が再び現れる可能性があり、XRPはより深いサポートレベルをテストすることになるでしょう。

(# トップ3テクニカルクラッシュシグナル

三大移動平均線が全面的に失われる：XRPは50日EMA（2.12ドル）、100日EMA（2.31ドル）、200日EMA（2.40ドル）を下回り、弱気が完全に主導している

RSIが39まで下落し、弱気ゾーンに突入：40を下回り続ける場合、30までさらに下落する可能性があり、売られ過ぎゾーンまであと一歩の距離です。

MACDのモメンタムが弱い：やや正の値を示し、青いラインが赤いラインの上に保持されていますが、ヒストグラムが負に転じると新たな売りが発生します。

) ETFとオンチェーンデータの乖離に関する深層警告

XRPの現在の困難は、重要な問題を浮き彫りにしています：機関がETFを通じて購入しても、オンチェーンエコシステムの縮小を補うことはできません。112億ドルのETFの累積流入は一見するとかなりのものですが、実際の使用シーンが支えられなければ、これらの資金はXRPを投機対象として扱うだけで、長期的な価値保管にはなりません。一旦市場の感情が変わると、機関資金の撤退速度は個人投資家よりも早くなる可能性があります。

保有者の構造から見ると、クジラがポジションを減らし、新しいアドレスの増加が急減していることは、XRPが両端のユーザーを失いつつあることを示しています：大口が退場を選び、新規ユーザーは市場に入ろうとしません。このような二重の圧力がXRPを流動性の罠に陥らせており、クジラが売却を停止し、新しいアドレスが再び増加するまで価格は安定する見込みがありません。それ以前は、いかなる反発も高値でのポジション減少の機会と見なされるべきです。