Gate 最新暗号通貨相場分析（11月18日）：ビットコインは9.2万を下回り、反転のチャンスはあるのか？

11月18日、ビットコイン（BTC）価格は91,836.30ドルで、価格レンジは91,202.90ドルから96,188.80ドルです。ビットコインの恐怖と貪欲指数は11を示し、「極度の恐怖」状態にあり、市場の感情が低迷していることは反転の機会を秘めている可能性があります。アルトコインのパフォーマンスは分化しており、GETは60.66%の大きな上昇を記録しました。市場の展望は、震蕩市の確率が50%、ブル・マーケットの確率が30%であることを示しています。

市場の主要なパフォーマンス：BTCが92000を下回り、ETHの取引量が歴史を更新

ビットコイン（BTC）現在の価格は91,836.3ドルで、24時間の価格変動は-0.4%、価格レンジは91,202.9-96,188.8ドルです。主要な特徴は、機関投資が継続していることで、上場企業の保有通貨量が100万枚を突破しました。テクニカル面では、ビットコインは11万ドル付近で振動しており、強気と弱気の攻防が激化しています。価格構造から見ると、ビットコインは10月の歴史的高値126,000ドルから27％以上下落しており、現在の価格は重要なサポート領域にあります。

ビットコインの24時間取引量は149.5億ドルで、市場の流動性が依然として豊富であることを示しています。価格は下落していますが、取引量にはパニック的な増加は見られず、これは現在の下落が技術的な調整であり、ファンダメンタルズの悪化による崩壊ではないことを示しています。機関投資家の継続的な買いがビットコインに底支えを提供しており、マイクロストラテジーなどの上場企業の保有量は100万枚を突破しています。これらの「ダイヤモンドハンド」の機関の買いは、一定程度まで個人投資家のパニック売りの影響を和らげています。

イーサリアム（ETH）の現在の価格は3,025.99ドルで、24時間の価格変動は-0.18%、価格範囲は2,959.54-3,223.22ドルです。重要な特徴として、現物取引量が初めてBTCを超え、エコシステムの活性度が向上しています。これは暗号通貨市場分析における重大な出来事であり、イーサリアムの取引量がビットコインを超えることは歴史的に非常にまれであり、通常は市場資金がビットコインからイーサリアムや他のスマートコントラクトプラットフォームにシフトし始めることを示しています。

イーサリアムの24時間取引量は7.09億ドルで、絶対値はビットコインよりも低いですが、イーサリアムの単価がビットコインの約3%であることを考慮すると、その取引量は実際には時価総額の割合が高くなります。テクニカル面では、イーサリアムは4,300ドル付近で横ばいしており、市場は9月の資金の流れに注目しています。もしイーサリアムが4,300ドルの抵抗線を突破すれば、新たな上昇トレンドが始まる可能性があります。

主流通貨コアデータ比較

ビットコイン：価格 91,836.3 米ドル、24時間取引量 14.95 億米ドル、機関保有超 100 万枚

イーサリアム：価格 3,025.99 米ドル、24時間取引高 7.09 億米ドル、取引量が初めて BTC を超えました

アルト通貨が強気に大きな上昇：GET ポンプ 60% 領走

アルトのパフォーマンスには明らかな分化が見られ、一部の小型市場の通貨が爆発的な上昇を見せています。GET 現在の価格 0.0035 ドル、24 時間の上昇幅 60.66%、取引量 1.1 万ドル。REKTCOIN 現在の価格 0.0000002321 ドル、24 時間の上昇幅 46.55%、取引量 50.6 万ドル。BAKED 現在の価格 0.0006528 ドル、24 時間の上昇幅 43%、取引量 1.1 万ドル。

このアルトコインの集団的な爆発は、暗号通貨市場分析において重要な意味を持っています。ビットコインやイーサリアムなどの主流通貨の価格が圧力を受けている時、資金はしばしば高リスク・高リターンの小型通貨に流れ、超過利益を求めます。GETの60.66%の大きな上昇は、市場の投機的な感情が依然として活発であることを示しています。全体的な恐慌指数が11の極度の恐慌レベルに達しているにもかかわらず、一部の資金は依然として爆発的な機会を探しています。

しかし、投資家はアルトコインの高リスク特性に警戒しなければなりません。GET、REKTCOIN、BAKEDの取引量は非常に低く、GETとBAKEDの日次取引量はわずか11,000ドルであり、この極めて低い流動性は価格が簡単に操作されることを意味します。少額の資金の購入が価格の大きな上昇を引き起こし、同様に少額の売却も価格の急落を引き起こします。これらの通貨の大きな上昇は、基本的な改善ではなく、投機的な炒作によるものです。

恐怖と欲望指数 11、極度の恐怖は反転の機会を含んでいる

! ビットコイン恐怖と貪欲指数

(出典:ゲート)

Gateのテクニカル指標の総合判断は、ビットコインの恐怖と欲望の数値が11で、「極度の恐怖」状態にあることを示しています。恐怖と欲望指数（Fear and Greed Index）は、暗号通貨市場の感情を測定する総合指標で、0（極度の恐怖）から100（極度の欲望）までの範囲です。現在の11の数値は、市場の感情が極度に悲観的であり、投資家が大量に離脱し、売却圧力がピークに達していることを示しています。

しかし、暗号通貨の市場分析において、極度の恐怖は往々にして逆指標となる。歴史的データは、恐怖・欲望指数が15以下に落ち込むと、市場の底が近づいていることを示している。これは、極度の恐怖状態が大多数の弱い投資家がすでに市場から排除され、売り圧力が十分に解放されたことを意味するからだ。この時、どんなポジティブなニュースも強力な反発を引き起こす可能性がある。2020年3月、2022年11月などの市場の底は、恐怖・欲望指数が極めて低い水準に落ち込んだことと共にあった。

市場の感情は低迷しており、反転の機会が潜んでいる可能性があります。ボラティリティは低水準にあり、短期的には市場の期待は安定しています。BTCの24時間の取引量は149.5億ドル、ETHの24時間の取引量は70.9億ドルで、市場の流動性は良好で、取引の深さは十分です。価格の変動は比較的穏やかで、アービトラージの余地は限られています。このような低ボラティリティの環境は、トレンドが反転しようとしている時に通常発生し、嵐の前の静けさに似ています。

短期操作戦略とポジション管理の提案

短期操作戦略に関して、BTCのエントリーポイントは91,200 - 92,000ドル、ETHのエントリーポイントは2,950 - 3,050ドルを推奨します。利確と損切りについては、BTCは±5%、ETHは±7%を設定します。ポジション管理については、総資金の10 - 15%を使用することを推奨し、リスク評価は中程度のリスクとします。

この保守的なポジション管理戦略は、現在の市場の高度な不確実性に基づいています。恐怖指数が極度の恐怖レベルに達することは反転の機会を含む可能性がありますが、反転の信号が本当に確認されるまで、投資家は慎重であるべきです。10-15%のポジション配分は、判断を誤ってさらなる下落を招いた場合でも、損失が管理可能な範囲内であることを意味します。

中期投資の配置に関して、トレンドの判断は主に調整の振動に基づき、慎重に強気の見方をしています。配置の推奨は BTC 60%、ETH 40%です。重要なポイントとして SECの規制政策や機関投資の動向に注意が必要です。シナリオ分析では、ブル・マーケットのシナリオでは主要な通貨の配置を増やし、ベア・マーケットのシナリオでは流動性を維持し、ポジションをコントロールするべきです。

投資戦略提案のまとめ

短期エントリーポイント: BTC $91,200-92,000, ETH $2,950-$3,050

利益確定とストップロス:BTC ±5%、ETH ±7%

ポジション管理：総資金 10-15%

中期的な構成:BTC 60%、ETH 40%

リスク評価：中程度のリスク

市場の展望は、ブル・マーケットの確率が30%、ベア・マーケットの確率が20%、レンジ相場の確率が50%であることを示しています。触媒となるイベントには、SECの規制フレームワークや機関投資の動向が含まれます。時間枠は、1-3ヶ月以内に市場の状況が徐々に明らかになると予測しています。このようなレンジ相場の期待は、現在の技術的および感情的指標と一致しており、投資家は中期の調整に対する心理的準備を整えるべきです。

リスク警告と重要なカタリスト

核心リスクの識別には、システミックリスク（世界的なマクロ経済の不確実性）、個別通貨リスク（規制政策の変化）、流動性リスク（市場の感情が急速に変わる可能性）、規制リスク（SECが暗号通貨の規制を強化）の4つが含まれます。これらのリスク要因は、今後1〜3ヶ月以内に市場に重大な影響を与える可能性があります。

システマティックリスクに関して、世界のマクロ経済の不確実性は依然として暗号通貨市場におけるダモクレスの剣となっています。米連邦準備制度の金融政策の動向、米国の経済データのパフォーマンス、そして地政学的リスクは、暗号通貨の市場分析に重大な影響を与える可能性があります。規制リスクに関して、SECの暗号通貨に対する態度はトランプ政権下で若干緩和されましたが、具体的な規制フレームワークはまだ完全には明確ではなく、この不確実性は市場の感情に引き続き影響を与えるでしょう。