2025年11月、Bitwise Chainlink ETF（コードCLNK）が正式にDTCCクリアリングシステムに入ることが決まり、初のLINK現物ETFが上場に一歩近づきました。一方、オンチェーンデータは矛盾した現象を示しています：個人投資家は過去1ヶ月間にわたり継続的に減持しているのに対し、クジラアドレスは逆に行動し、合計で400万枚以上のLINK（約6400万ドル相当）を増持しています。この機関と個人投資家の行動の分化は、暗号資産市場における異なる参加者の価値判断の時間差を浮き彫りにしています。
Bitwise Chainlink ETF の DTCC（米国預託信託と決済会社）システムでの登場は、製品上場前の標準プロセスであり、この ETF が技術的に取引準備が整っていることを示しています。これは SEC が最終承認を与えたことを意味するわけではありませんが、歴史的にビットコインとイーサリアムの ETF は同様の道筋をたどっています——DTCC の登録は通常、規制のグリーンライトが間もなく点灯することを意味します。注目すべきは、DTCC 自体が Chainlink のクロスチェーン相互運用プロトコル CCIP の重要な顧客であり、このビジネス関連が製品の信頼性を高めています。
Chainlinkの共同創設者であるSergey Nazarovは、最近、モルガン・スタンレーとアマゾンの幹部と共に連邦準備制度のフィンテック会議に出席し、グローバルな決済システムとデジタル資産の統合について議論しました。この政策レベルでの認識は機関投資の配置に対する裏付けを提供し、大手資産運用会社は通常、このようなシグナルを長期投資の重要な指標と見なします。ブルームバーグのアナリスト、James Seyffartは次のように指摘しています。「Chainlinkは従来の金融システムにおける浸透が多数の暗号資産を超えており、そのRWA（リアルワールドアセット）ストーリーはETF製品と完璧なサイクルを形成しています。」
IntoTheBlockのデータに基づくと、1万枚未満のLINKを保有しているアドレスは過去4週間で2.3%の純減を記録し、10万枚以上のクジラアドレスは同期間に4.1%の増加を見せました。このような分化は暗号資産市場では珍しくありません。ClairHawk Capitalのアナリストは、「蓄積段階はしばしば反直感的な価格行動を伴い、大口資金は市場を動かさずにポジションを構築する必要があり、個人投資家はしばしば忍耐が欠如しているため、突破の前夜に退場します。」と説明しています。
取引所の残高データが証拠を提供しています。Arca Researchの監視により、中央集権型取引所のLINKの在庫が2年ぶりの低水準に落ち込み、流通供給の8.7%に過ぎないことが判明しました。この取引所からの流出傾向は通常、投資家が資産をコールドウォレットに移し、より高い価格を待つための長期保有信号と見なされています。同時に、オンチェーンの担保量は4.5億LINKを突破し、流通量の45%を占めており、これらのロックされた資産は可用供給量をさらに減少させています。
*現在の価格:15.93ドル(24時間で3%上昇) ※DTCCコード:CLNK(Bitwise Chainlink ETF)
Chainlinkは、単一価格オラクルから全能のクロスチェーンインフラストラクチャへの移行を経験しています。そのCCIP（クロスチェーン相互運用プロトコル）は、Swift銀行メッセージングシステムの実験的統合を含む12の主流ブロックチェーンに接続されています。2025年9月のアップグレードでは、Chainlinkはステーキングv2バージョンを導入し、限度額を7500万LINKに引き上げ、動的報酬メカニズムを導入し、年利回りを4.5-6.2%の範囲で安定させます。
実際のアプリケーションの拡張は特に目を引く。アメリカの預託証券（ADR）清算機関DTCCは、CCIPを使用してクロスボーダー決済を処理している；シティバンクはシンガポールのトークン化実験でChainlinkをデータソースとして採用している；さらには、連邦準備制度のFedNow即時支払いシステムもChainlinkネットワークとの接続を探求している。これらの事例は、ChainlinkがRWAトラックで独自の地位を占めることを可能にし、そのトークン経済モデルは単なるデータサービスから価値捕獲の多様化へと移行している。
相対的な評価の観点から、Chainlink の現在の90億ドルの時価総額はオラクル分野で65%の市場シェアを占めており、競合他社のPyth（30億ドル）やAPI3（5億ドル）に比べてプレミアムの余地があります。従来の評価モデルは直接適用するのが難しいですが、同業他社の分析手法が参考になります——世界のデータサービスプロバイダーであるブルームバーグターミナルの年収は約120億ドルで、評価額は600億ドルを超えています。一方、Chainlinkネットワークの年換算手数料収入は約3.2億ドルで、成長の余地は顕著です。
テクニカル分析によると、LINKの価格は13-16ドルの範囲で5ヶ月間横ばいしており、ブレイクスルーのエッジに近づいています。ETFが承認されて上場されると、ビットコインとイーサリアムのETFの歴史的経験に基づいて、初期的には5-10億ドルの新たな需要が生まれる可能性があり、流通量の10-20%に相当します。トレーダーのリウ・ウェイは、「18ドルを突破すれば新たな上昇トレンドが確認され、最初の目標は25ドルの前高付近で、重要なサポートは12.5ドルの200日線の位置にあります。」と提案しています。
Chainlinkのホルダーの売却とETFの進展が乖離していることは、暗号資産市場の機関化プロセスにおける古典的なシーンです。DTCCシステムがLINK ETFの準備を始めると、それはトークンがコミュニティ資産から金融商品への変容を示しています。個人投資家の懸念とクジラの確固たる姿勢は、異なる時間軸の価値判断を反映しています。前者は次の四半期の価格変動に注目し、後者は今後三年のエコシステム価値に目を向けています。伝統的な金融と暗号世界が融合する歴史的な瞬間において、この認識の差こそが市場の効率性を示しており、また賢明な投資家が探し求める機会の窓口でもあります。
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Chainlink (LINK)価格予測：LINK ETFの現実化が近づいている中、ホルダーはなぜ継続して投げ売りをしているのか？
2025年11月、Bitwise Chainlink ETF（コードCLNK）が正式にDTCCクリアリングシステムに入ることが決まり、初のLINK現物ETFが上場に一歩近づきました。一方、オンチェーンデータは矛盾した現象を示しています：個人投資家は過去1ヶ月間にわたり継続的に減持しているのに対し、クジラアドレスは逆に行動し、合計で400万枚以上のLINK（約6400万ドル相当）を増持しています。この機関と個人投資家の行動の分化は、暗号資産市場における異なる参加者の価値判断の時間差を浮き彫りにしています。
ETF プロセス加速：DTCC にリストされた象徴的意義と実際の影響
Bitwise Chainlink ETF の DTCC（米国預託信託と決済会社）システムでの登場は、製品上場前の標準プロセスであり、この ETF が技術的に取引準備が整っていることを示しています。これは SEC が最終承認を与えたことを意味するわけではありませんが、歴史的にビットコインとイーサリアムの ETF は同様の道筋をたどっています——DTCC の登録は通常、規制のグリーンライトが間もなく点灯することを意味します。注目すべきは、DTCC 自体が Chainlink のクロスチェーン相互運用プロトコル CCIP の重要な顧客であり、このビジネス関連が製品の信頼性を高めています。
Chainlinkの共同創設者であるSergey Nazarovは、最近、モルガン・スタンレーとアマゾンの幹部と共に連邦準備制度のフィンテック会議に出席し、グローバルな決済システムとデジタル資産の統合について議論しました。この政策レベルでの認識は機関投資の配置に対する裏付けを提供し、大手資産運用会社は通常、このようなシグナルを長期投資の重要な指標と見なします。ブルームバーグのアナリスト、James Seyffartは次のように指摘しています。「Chainlinkは従来の金融システムにおける浸透が多数の暗号資産を超えており、そのRWA（リアルワールドアセット）ストーリーはETF製品と完璧なサイクルを形成しています。」
オンチェーンデータのパラドックス：個人投資家の売却とクジラの蓄積のゲーム
IntoTheBlockのデータに基づくと、1万枚未満のLINKを保有しているアドレスは過去4週間で2.3%の純減を記録し、10万枚以上のクジラアドレスは同期間に4.1%の増加を見せました。このような分化は暗号資産市場では珍しくありません。ClairHawk Capitalのアナリストは、「蓄積段階はしばしば反直感的な価格行動を伴い、大口資金は市場を動かさずにポジションを構築する必要があり、個人投資家はしばしば忍耐が欠如しているため、突破の前夜に退場します。」と説明しています。
取引所の残高データが証拠を提供しています。Arca Researchの監視により、中央集権型取引所のLINKの在庫が2年ぶりの低水準に落ち込み、流通供給の8.7%に過ぎないことが判明しました。この取引所からの流出傾向は通常、投資家が資産をコールドウォレットに移し、より高い価格を待つための長期保有信号と見なされています。同時に、オンチェーンの担保量は4.5億LINKを突破し、流通量の45%を占めており、これらのロックされた資産は可用供給量をさらに減少させています。
Chainlinkエコシステムの主要な指標の概要
*現在の価格:15.93ドル(24時間で3%上昇) ※DTCCコード:CLNK(Bitwise Chainlink ETF)
Chainlink 2.0：オラクルからクロスチェーン決済層への進化
Chainlinkは、単一価格オラクルから全能のクロスチェーンインフラストラクチャへの移行を経験しています。そのCCIP（クロスチェーン相互運用プロトコル）は、Swift銀行メッセージングシステムの実験的統合を含む12の主流ブロックチェーンに接続されています。2025年9月のアップグレードでは、Chainlinkはステーキングv2バージョンを導入し、限度額を7500万LINKに引き上げ、動的報酬メカニズムを導入し、年利回りを4.5-6.2%の範囲で安定させます。
実際のアプリケーションの拡張は特に目を引く。アメリカの預託証券（ADR）清算機関DTCCは、CCIPを使用してクロスボーダー決済を処理している；シティバンクはシンガポールのトークン化実験でChainlinkをデータソースとして採用している；さらには、連邦準備制度のFedNow即時支払いシステムもChainlinkネットワークとの接続を探求している。これらの事例は、ChainlinkがRWAトラックで独自の地位を占めることを可能にし、そのトークン経済モデルは単なるデータサービスから価値捕獲の多様化へと移行している。
投資フレームワーク：Chainlinkの評価潜在をどのように評価するか
相対的な評価の観点から、Chainlink の現在の90億ドルの時価総額はオラクル分野で65%の市場シェアを占めており、競合他社のPyth（30億ドル）やAPI3（5億ドル）に比べてプレミアムの余地があります。従来の評価モデルは直接適用するのが難しいですが、同業他社の分析手法が参考になります——世界のデータサービスプロバイダーであるブルームバーグターミナルの年収は約120億ドルで、評価額は600億ドルを超えています。一方、Chainlinkネットワークの年換算手数料収入は約3.2億ドルで、成長の余地は顕著です。
テクニカル分析によると、LINKの価格は13-16ドルの範囲で5ヶ月間横ばいしており、ブレイクスルーのエッジに近づいています。ETFが承認されて上場されると、ビットコインとイーサリアムのETFの歴史的経験に基づいて、初期的には5-10億ドルの新たな需要が生まれる可能性があり、流通量の10-20%に相当します。トレーダーのリウ・ウェイは、「18ドルを突破すれば新たな上昇トレンドが確認され、最初の目標は25ドルの前高付近で、重要なサポートは12.5ドルの200日線の位置にあります。」と提案しています。
機関投資家参入前夜の典型的な市場心理
Chainlinkのホルダーの売却とETFの進展が乖離していることは、暗号資産市場の機関化プロセスにおける古典的なシーンです。DTCCシステムがLINK ETFの準備を始めると、それはトークンがコミュニティ資産から金融商品への変容を示しています。個人投資家の懸念とクジラの確固たる姿勢は、異なる時間軸の価値判断を反映しています。前者は次の四半期の価格変動に注目し、後者は今後三年のエコシステム価値に目を向けています。伝統的な金融と暗号世界が融合する歴史的な瞬間において、この認識の差こそが市場の効率性を示しており、また賢明な投資家が探し求める機会の窓口でもあります。