キャシー・ウッドがディップを買う！アーク・インベストが3000万を投じてCRCL株を獲得

Circleは強力な第3四半期の業績を発表したにもかかわらず、CRCL株は11月12日に12.2%も大幅に下落し、86.3ドルで取引を終えました。しかし、Cathie WoodのArk Investは、その3つの取引所取引基金を通じて、3050万ドル相当のCircle株を購入しました。アナリストはCRCL株に「市場を上回る」と評価し、押し目買いを促しています。

利益と株価の劇的な乖離

! サークル第3四半期財務報告

(出典:サークル)

Circleは水曜日に強力な第3四半期の業績を発表し、データはほぼすべて市場の予想を上回りました。会社の総収益は7.4億ドルに達し、前年同期比66%の増加を記録し、この成長率はフィンテック分野では極めて珍しいものです。さらに驚くべきことに、純利益は202%増の2.14億ドルに急増しました。これは、Circleが規模の拡大を達成しただけでなく、より重要なことに、収益性の質的飛躍を実現したことを意味しています。四半期末までに、USDCの流通量は737億ドルに達し、前年同期比で108%の成長を記録しました。この数字は、USDCステーブルコインの市場での採用率と信頼度を直接反映しています。

しかし、市場はこの素晴らしい決算に対して予想外の反応を示しました。The Block の価格ページによると、USDC ステーブルコインの発行元である Circle が決算を発表した後、CRCL 株は水曜日に 12.2% 下落し、86.3 ドルで取引を終えました。このような強い決算にもかかわらず株価が大幅に下落する現象は資本市場では珍しくなく、通常は以下のような理由が考えられます:

まず、「利好出盡」効果です。市場は決算発表前にすでに強い業績を予測しており、株価はこれらの予測を前もって反映しています。決算が実際に発表されると、データが素晴らしくても、追加のサプライズを提供することができず、「予測を買い、事実を売る」という利益確定行動を引き起こすことになります。次に、投資家は決算書の特定の詳細や経営陣の将来の見通しに対する表現に注目するかもしれません。これらの情報は成長の鈍化や潜在的なリスクを示唆する可能性があります。第三に、マクロ環境や業界全体の感情が個別株のパフォーマンスに影響を与える可能性があります。基本的な面が強くても、逆風で上昇するのは難しいです。

Ark Invest の逆風での底打ちロジック

CRCLの株価が暴落する中、Cathie WoodのArk Investは大量に購入し、逆張り投資スタイルを示しました。水曜日、ARKイノベーションETF（ARKK）は245,830株のCircle株を購入し、ARK次世代インターネットETF（ARKW）も70,613株のCircle株を増やし、ARKフィンテックイノベーションETF（ARKF）も36,885株のCircle株を購入しました。3つのETFは合計3050万ドルの価値を購入し、これは1日の取引としてはかなりの額です。

キャシー・ウッドは、破壊的イノベーション技術への先見的な投資で知られ、彼女が管理するアーク・インベストはビットコイン、テスラなどの対象で大きな成功を収めてきましたが、もちろん多くの論争も経験しています。今回、CRCL株が大幅に下落した際に大量購入したことは、アーク・インベストが市場の反応が過剰であり、株価が内在価値を下回っていると考えていることを示しています。投資のロジックから見ると、アークは以下の点を重視している可能性があります：

Ark InvestがCircleを好む主な理由

ステーブルコイン市場のリーダーシップ：USDCはUSDTに次ぐ第2のステーブルコインで、市場シェアは堅固で持続的に成長しています

驚異的な収益性：純利益は前年同期比で202%増加し、ビジネスモデルの持続可能性とスケール効果を証明しています。

ネットワーク効果の強化：USDCの流通量が年107%増加し、ポジティブサイクルを形成

戦略的インフラ整備：Circle Payments Network と Arc ブロックチェーンは次世代の金融インフラになる可能性があります。

ウィリアム・ブレア投資銀行のアナリストは、水曜日に発表した株式リサーチレポートで、Circleの株価が12%下落した際に投資家にポジション構築を奨励することを述べ、アナリストはCRCL株に「アウトパフォーム」の評価を付けました。このような専門機関の後押しは、Ark Investの判断にさらなる支持を提供しました。アナリストは「私たちは、Circleが重要なネットワークインフラであるCircle Payments NetworkとArcを構築するにつれて、競争の激しい市場で明らかなリーダーとなっていると考えています。」と述べました。

Circleの戦略的配置と潜在的なカタリスト

水曜日、Circleは、そのオンチェーンプログラム可能な金融戦略の一環として、同社がArcブロックチェーンのネイティブトークンを発行する可能性を「探求」していると述べました。先月、同社はそのLayer 1ステーブルコインブロックチェーンのArcパブリックテストネットを立ち上げました。このニュースはCRCL株投資者の間で広範な議論を引き起こしました。なぜなら、ネイティブトークンの発行はCircleに新しい価値捕獲メカニズムを開く可能性があるからです。

Arc ブロックチェーンの戦略的意義は、安定コインとトークン化された資産のために設計された Layer 1 ブロックチェーンであることです。汎用型ブロックチェーンとは異なり、Arc は金融アプリケーションシナリオに最適化されており、より高いパフォーマンス、より低いコスト、およびより良いコンプライアンスを提供できます。もし Arc が多数の金融機関や企業を引き付けてその上にアプリケーションを構築できれば、Circle はインフラストラクチャ提供者からプラットフォーム運営者に変わり、この役割の変化はより高い評価プレミアムをもたらすでしょう。

ネイティブトークンの潜在的な発行は、Arcエコシステムにさらなる想像の余地を加えます。トークンはネットワークガバナンス、取引手数料の支払い、ステーキング報酬など多様な用途に使用でき、初期参加者を奨励すると同時にCircleに新たな収益源を生み出します。EthereumやSolanaなどのパブリックチェーンの評価モデルを参考にすると、Arcがエコシステムを成功裏に構築しトークンを発行すれば、Circleの全体的な評価は桁違いの向上を見せる可能性があります。

Circle Payments Networkはもう一つの重要な戦略資産です。この決済ネットワークは、伝統的な金融システムとブロックチェーンエコシステムを接続し、企業にコンプライアンスのあるオンチェーン決済ソリューションを提供することを目的としています。ますます多くの企業がブロックチェーン技術を利用してクロスボーダー決済および清算プロセスを最適化しようとする中で、Circle Payments Networkはこの市場のインフラ基準となる可能性があります。ウィリアム・ブレアのアナリストは、これは「ウィナー・テイク・オールの市場」であると強調し、Circleの先行優位性とネットワーク効果が高い障壁を築くことを示唆しています。

リスク要因と投資考慮

ウィリアム・ブレアのアナリストは、CRCL株の投資家が真剣に評価しなければならない主要なリスクを誠実に概説しました。まず、規制の不確実性があります。ステーブルコインの規制フレームワークは世界的にまだ進化しており、あらゆる不利な規制政策がサークルのビジネスに重大な影響を与える可能性があります。次に、産業の分散と競争の激化があります。現在、USDCは市場で第2位ですが、PayPalやRippleなどの巨人が自社のステーブルコイン製品を展開しており、競争環境が変化する可能性があります。

第三に、ステーブルコインのインフラが不十分であり、ブロックチェーンネットワークのスケーラビリティ、安全性、相互運用性は依然として技術的な課題に直面しています。第四に、企業の惰性があり、伝統的な金融機関が新技術を採用する速度はしばしば期待よりも遅く、CircleのB2Bビジネスの拡大は抵抗に直面する可能性があります。最後に、金利の低下がもたらす圧力があり、Circleの一部の収入はUSDCの準備資産を保有して得られる利息収入に依存しているため、金利が持続的に低下すると、この部分の収益に影響が出るでしょう。

しかし、Ark Invest とウィリアム・ブレアの共同判断は、現在の価格において、CRCL株のリスク・リターン比が有利であるということです。財務報告データは、Circleのビジネスモデルが実行可能であり、急速に拡大していることを証明しており、12.2%の株価下落は貴重なエントリー機会を提供しています。リスク耐性が高い投資家にとって、これは注目すべき逆張り投資の機会かもしれません。