一夜崩壊！暗号資産市場が4000億ドル以上蒸発し、ビットコインが10.5万ドルに大きな下落、犯人は「関税ショック波」だった。

2025 年 10 月 11 日、世界の暗号資産市場は今年最も激しい一回の投げ売りを経験し、総時価総額は瞬時に 4000 億ドル以上蒸発し、3.74 万億ドルにまで下落しました。主な引き金はアメリカのドナルド・トランプ大統領が金曜日の夜に突然発表した、11 月 1 日から中国からの輸入商品に 100% の関税を課す「貿易戦争」が世界を驚かせたことです。このマクロリスクの衝撃を受けて、パニック感情が蔓延し、暗号資産市場は数時間で 190 億ドル以上の史上最大の清算を引き起こし、ビットコインは最低 105,262 ドルに達し、イーサリアムや多くのアルトは 16% から 90% までの下落幅に達しました。

マクロの恐慌が支配：トランプ関税が市場の投げ売りを引き起こす

では、なぜ暗号資産市場は今日大きく下落したのでしょうか？実際、今回の暗号資産市場の崩壊の核心的な原因は、暗号業界内部からではなく、突然のグローバルマクロリスクに起因しています。

· 関税ショックの連鎖反応：金曜日の夜、アメリカのトランプ大統領はTruth Socialで突然、アメリカは11月1日から中国からの輸入商品に対して100%の関税を課すと発表し、重要なソフトウェアに対して新たな輸出管理を行うと警告した。この予期しない貿易政策の衝撃は世界の金融市場に直ちに衝撃を与え、投資家は迅速に「避難」モードに移行し、株式市場や暗号などのリスク資産に大幅な投げ売りが発生した。

· リスク資産の特性が際立つ：暗号資産、特にビットコインは、市場において高リスク資産の役割を果たしている。世界最大の2つの経済圏間の貿易緊張が高まると、トレーダーたちは迅速にリスクエクスポージャーから撤退し、資金をより安全な資産に移すため、暗号資産市場からの資金流出が直接的に引き起こされる。

エピックな清算：190億ドルのレバレッジポジションが消え去る

マクロニュースによって引き起こされた市場の下落は、暗号資産市場特有の高レバレッジ取引構造によって倍増し、最終的には歴史的に稀な清算の狂潮に発展しました。

· 清算規模が驚異的：わずか数時間で、暗号資産市場の清算総額が驚くべき193.1億ドルに達し、160万人以上のトレーダーが清算されました。その中で、ロングポジションの清算額は168.2億ドルに達し、暴落が発生する前に市場が価格が引き続き上昇すると一般的に予期して、大量のレバレッジロングを配置していたことを示しています。

· ETH 巨額清算：Hyperliquid 取引所で最大の単一清算が発生し、1つの ETH-USDT ポジションの価値は2.03億ドルに達しました。連鎖反応によって引き起こされた自動清算システムが下落の速度と深さをさらに悪化させ、「清算の滝」を形成しました。

· USDe のペッグ解除が恐慌を悪化させる：市場流動性が厳しい中、USDe ステーブルコインが一時的にドルのペッグを失ったことは、さらなる悪化をもたらしました。機関が資産を売却せざるを得なくなったため、この出来事は恐慌感とレバレッジプラットフォーム上の清算をさらに悪化させ、投げ売りをより激しくしました。

主要通貨の災害：ビットコイン、イーサリアムとアルトが普遍的に下落

システミックリスクの前では、すべての暗号資産が免れず、特に高リスクのアルトコインが壊滅的な打撃を受けました。

· ビットコイン（BTC）：市場のリーダーとして、ビットコインの価格は最低105,262ドルまで下落し、その後やや反発しました。この価格の暴落は、過去の大部分の上昇幅を清算しました。

· イーサリアム（ETH）：イーサリアムの下落幅は16％を超え、主要なアルトとしての巨大なボラティリティを示しています。

· アルト（Altcoins）：Solana、XRP、Dogecoin、Shibなどの小型Memeトークンは、16%から40%の下落幅が見られました。アナリストは、悪材料が到来する前に多くのアルトコインが過剰買いの状態にあったと警告しているため、売却の波の中で、一部のアルトコインの下落幅は一時的に80%から90%という恐ろしい程度に達しました。

長期展望：ファンダメンタルズは堅調で、11万ドルが重要な防線

市場は「流血」的な調整を経験したにもかかわらず、アナリストたちは一般的に、マクロの観点から見て、ブル市場の長期的な基盤は依然として堅固であると考えています。

· ポジティブ要因は変わらず：世界的な流動性は依然として拡大しており、機関投資家からのビットコイン ETF への資金流入のトレンドは引き続き成長を維持しており、これらのコアなファンダメンタル要因は短期的なマクロショックによって変化していない。

· 重要なサポートレベル：現在、ビットコインが110,000ドルを維持できるかどうかは、短期的に最も重要な技術的サポートレベルと見なされています。このレベルが安定すれば、強気派はすぐに復活し、市場はこのパニック売却から迅速に反発することが期待されます。

· 操作提案：リスク許容度が高い投資家にとって、マクロのブラックスワンイベントによって引き起こされたファンダメンタルズに基づかない崩壊は、優良資産を低位で吸収する良い機会と見なされることが多い。しかし、11月1日の関税発効前は市場に不確実性が充満しているため、投資家は警戒を維持し、高いレバレッジの使用を避け、110,000ドルのサポート状況に注意を払うことをお勧めします。

まとめ

2025 年 10 月のこの暗号資産市場の嵐は、典型的なマクロイベントによって引き起こされた流動性危機であり、190 億ドルを超える清算規模で、高いレバレッジ市場の脆弱性を残酷に示しました。短期的には市場が大きな影響を受けましたが、マクロ流動性の拡大や機関投資家の暗号資産への関心の持続的な成長といった長期的なポジティブ要因は逆転していません。この調整は過度なレバレッジを多く排除し、次の段階の健全な成長の基盤を築きました。投資家はパニック売却とファンダメンタルの悪化を区別し、より長期的な視点で市場を見守り、ビットコインが 110,000 ドルを超えて安定している状況に注目すべきです。

免責事項：この記事はニュース情報であり、投資のアドバイスを構成するものではありません。暗号資産市場は激しい変動があるため、投資家は慎重に意思決定を行うべきです。