日米デュオ：日本のPPIが堅調で利上げ期待が再燃し、米政府の停滞が利下げ熱を促進し、ビットコインが12.6万ドルの新高値に達する。

世界市場が日米の二重政策の影響を受けている中、日本の9月の生産者物価指数（PPI）は前年同月比で2.7%上昇し、予想の2.5%を上回り、日本中央銀行（BoJ）が12月に利上げするとの市場の期待が再燃しました。一方、アメリカ合衆国の上院は一時的な予算案を通過させることができず、政府の閉鎖が10月14日まで延長され、この出来事は「予期せぬ」形で市場の連邦準備制度（FED）による10月と12月の利下げ期待を押し上げ、リスク資産（米国株先物を含む）への熱狂的な需要を助長しました。この影響を受けて、ビットコインは126,198ドルの歴史的高値を突破した後にプルバックしましたが、ドルへの信頼が低下している代替品としてのその関心は依然として高まっています。

日本のインフレ指標が予想を上回る：BoJの利上げ期待が復活

日本の強いPPIデータは、長期にわたって日本を悩ませてきたデフレ問題に新たな希望をもたらし、日本の中央銀行を再び注目の的にしています。

· 価格指標の動向：日本の9月のPPIは前年同月比で2.7%上昇し、市場予想の2.5%を上回り、8月の増加幅と同水準となりました。さらに重要なことに、この指標は前月比で0.3%上昇し、8月の前月比での0.2%の下降傾向を逆転させ、強い回復の勢いを示しています。

· 企業の利益と賃金に好影響：アメリカが日本の商品に対する関税を15%に引き下げた後、日本の製造業者は価格を引き上げる可能性が高く、これにより利益率の圧力が軽減されることが指摘されています。利益率の改善は企業が従業員の賃金を引き上げたり、採用を拡大したりすることを支援し、さらには消費支出を刺激し、需要主導のインフレに転換されることが期待されます。

· 政策方向の駆け引き：日本の中央銀行はPPIを消費者物価のインフレの先行指標と見なしているため、このデータは市場の12月のBoJの利上げの期待を強化しました。しかし、新首相の高市早苗は超緩和的な金融政策を支持する立場を取っており、明らかに最近の利上げの可能性を抑制しています。そのため、円の需要は圧迫されています。ドル円（USD/JPY）は10月に3.49%急上昇し、円のアービトラージ取引を加速させ、リスク資産への資金流入を促進しました。

米国政府の閉鎖：予想外の「ハト派」ドライバーと米国株の狂熱

アメリカのワシントンの政治的な行き詰まりが引き続き世界市場に大きな影響を与えており、経済データの欠如がかえって市場における連邦準備制度（FED）の利下げの触媒となっています。

· 利下げ期待が急騰：上院が一時的な予算案について合意に至らなかったため、政府の「停滞」は10月14日まで延長される。政府の「停滞」と重要な米国経済データの欠如が、トレーダーに連邦準備制度（FED）が早期に利下げすると賭けさせている。CME FedWatch Toolによると、連邦準備制度（FED）が10月と12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを行う確率は94.6%と79.6%に達している。

· テクノロジー株が連続上昇：ハト派の金融政策の道筋は通常、資本集約型株式に有利であり、特にテクノロジー株にとってそうです。利下げの期待に後押しされ、ナスダック 100 指数は連続して7ヶ月目の上昇に向かっており、市場が人工知能（AI）関連株に対する熱狂的な追い求めを反映しています。

· 小売投資家の記録的な流入：市場分析によると、小売投資家は過去1か月で1050億米ドル相当の米国株を購入し、月間の歴史的最高記録を樹立しました。個人投資家の取引は総取引量の約30％を占めるようになりました。この高まる個人投資家の参加度は、牛市の特徴ではありますが、米国株先物は不確実性や市場の変動に直面する際に、より大きな下方リスクに直面しています。

マクロリスクとビットコインのヘッジポテンシャル

世界の「ダブル緩和」のマクロ背景の中で、米国株が上昇しているにもかかわらず、ビットコインや金などのリスク回避資産の潜在能力がますます注目を集めています。

· ビットコインが重要なサポートにプルバック：ETFの資金流入、国債の蓄積、採用率の向上などの重大な好材料があるにもかかわらず、ビットコインの価格は126,198ドルの歴史的高値に達した後、120,000ドルの重要なサポートを下回ってプルバックしました。YouHodlerの市場責任者であるRuslan Lienkhaは、株式市場の楽観的な雰囲気が暗号資産の資金を吸い上げていると考えており、この「一方的な楽観」は修正期間の到来を予示することが多いと警告しています。彼は、米国株が大幅にプルバックした場合、資産クラス全体で「リスク回避」の環境が迅速に引き起こされ、レバレッジのかかった暗号ポジションが清算され、深刻な下落を引き起こす可能性があると警告しています。

· 過小評価された代替品：The Coin Bureau 投資アナリスト Nic Puckrin は、今年金価格が50%以上上昇した後、投資家の注意が「まだ過小評価されている」ビットコインを含む他の代替品に向かう可能性があると強調しています。より低い金利の期待とドルへの信頼の低下を組み合わせることで、この傾向はビットコインの長期的な価格を支える可能性があります。ビットコインはインフレ対策及び体系的な通貨の価値下落に対するヘッジとしての物語が強化されています。

テクニカル分析と市場操作の提案

金曜日の午前中、アメリカの株価指数先物は反発し、3つの主要な株価指数先物はすべて50日および200日の指数移動平均線（EMAs）を上回って推移し、強気のモメンタムの信号を発しています。

· 重要データの注目：今週金曜日の遅い時間に発表されるミシガン大学消費者信頼感指数（9月の55.1から10月の54.2に低下する予想）と連邦準備制度（FED）当局者の発言が短期的な市場の動向における重要な要素となります。消費者信頼感指数の低下は、消費支出の減少とインフレ圧力の緩和を示唆しており、これがより攻撃的な連邦準備制度（FED）による金利引き下げを支持し、リスク資産をさらに押し上げる可能性があります。

· 三大株価指数先物の重要なポイント：

· ナスダック 100：抵抗は10月9日に達成した25,394の歴史的高値と25,500に注目。サポートは25,000と50日EMA (24,204)。

· ダウジョーンズ：抵抗は47,000と47,323の歴史的高値に注目。

· S&P 500: レジスタンスは、史上最高値6,812、10月9日の7,000に注目しています。

· リスク提示：限られた経済データの公開と高い政治的不確実性の下で、米国株式先物のボラティリティが増加するでしょう。市場の極度に楽観的な感情と記録的な個人投資家の参加度は、「信頼の衝撃」（例えば、消費者信頼感の大幅な低下がスタグフレーションの懸念を引き起こす場合）が発生した場合、リスク資産が巨大な下方圧力に直面することを意味します。

まとめ

日本のPPIの堅調さとアメリカ政府の停滞は、矛盾に満ちたグローバル金融の景観を共に編み上げています：一方では日本中央銀行が正常化の瀬戸際に追いやられ、もう一方では連邦準備制度（FED）の利下げ期待が極限まで押し上げられています。この日米政策の分化は円アービトラージ取引を激化させ、資本を米国株や代替資産に押しやっています。リスク資産の狂乱の裏では、投資家は市場が利下げ期待によって透支されるリスクに警戒し、ビットコインと金がドルの信頼性が低下する環境下での長期的価値に注目する必要があります。

この記事はニュース情報であり、投資のアドバイスを構成するものではありません。暗号市場は激しい変動があり、投資家は慎重に判断するべきです。