Quelle action acheter en ce moment : Apple et Amazon comparés

Lorsqu’il s’agit d’évaluer la meilleure action à acheter en ce moment, les investisseurs se retrouvent souvent à comparer les géants technologiques Apple et Amazon. Les deux entreprises ont offert des rendements exceptionnels au cours de la dernière décennie, mais elles opèrent selon des modèles commerciaux fondamentalement différents et font face à des opportunités de croissance distinctes sur le marché actuel.

L’action Apple a augmenté de 942 % sur la période des dix dernières années (au 15 janvier), témoignant d’une performance remarquable. Les actions Amazon ont progressé de 706 % sur la même période. Pour les investisseurs cherchant une action à acheter dès maintenant, il est essentiel de comprendre les différences stratégiques entre ces deux sociétés afin de prendre une décision éclairée.

Comprendre les avantages concurrentiels d’Apple sur le marché actuel

La force distinctive d’Apple réside dans son écosystème de marque puissant. La société a construit une réputation inégalée grâce à un design de produit supérieur, une expérience utilisateur exceptionnelle et une innovation continue. Cet avantage de marque se traduit directement par la performance financière : Apple a maintenu une marge nette moyenne de 25,5 % au cours des cinq dernières années, bien supérieure à celle de la plupart de ses pairs technologiques.

L’écosystème intégré de l’entreprise crée une clientèle fidélisée. Lorsque les utilisateurs investissent dans le matériel, les logiciels et les services Apple, les coûts de changement deviennent élevés, favorisant la loyauté continue et les cycles de mise à niveau. Cette dynamique a historiquement généré d’énormes profits et des taux de fidélisation que ses concurrents ont du mal à égaler.

Cependant, les investisseurs envisageant Apple comme une action à acheter en ce moment doivent reconnaître les défis liés à la maturité de l’entreprise. Avec plus de 2 milliards de produits déjà installés dans le monde, les opportunités de croissance rencontrent des contraintes naturelles. Entre l’exercice 2022 et 2025, le chiffre d’affaires d’Apple a augmenté à un taux de croissance annuel composé de seulement 1,8 %. Les générations récentes de produits n’ont pas réussi à apporter les améliorations transformatrices qui caractérisaient les cycles précédents.

Le récit autour de l’intelligence artificielle représente un catalyseur potentiel pour relancer la croissance d’Apple. La direction prévoit que les ventes d’iPhone croîtront à deux chiffres au premier trimestre de l’exercice 2026, en raison d’un intérêt accru pour les modèles iPhone 17. Bien qu’une telle accélération ne soit peut-être pas durable à long terme, elle pourrait soutenir une croissance plus forte des revenus liés aux services et attirer des investisseurs en quête d’innovation.

La position d’Amazon sur plusieurs marchés à forte croissance

Amazon représente une toute autre thèse d’investissement. La société bénéficie d’une exposition à plusieurs tendances de marché puissantes à long terme simultanément. Le commerce électronique reste sous-exploité aux États-Unis, où les achats en ligne ne représentent que 16,4 % des dépenses de détail totales. Cela offre à Amazon plusieurs années de potentiel pour continuer à gagner des parts de marché dans son activité principale.

Au-delà du commerce de détail, Amazon Web Services (AWS) a établi la société comme leader dans l’infrastructure cloud, précisément au moment où l’intelligence artificielle est devenue le thème d’investissement dominant. Les clients d’AWS utilisent de plus en plus la plateforme pour construire et déployer leurs propres applications d’IA, positionnant Amazon à la couche d’infrastructure critique de la révolution de l’IA. Les discussions récentes sur les résultats ont souligné une forte demande pour ces services cloud, soulignant l’importance stratégique de ce segment.

Une opportunité moins reconnue mais en rapide croissance concerne la division de la publicité numérique d’Amazon. Au troisième trimestre 2025, ce segment a généré 17,7 milliards de dollars de revenus, soit une croissance de 24 % en glissement annuel. Cela fait d’Amazon l’un des principaux acteurs du marché de la publicité numérique, un secteur bénéficiant d’une augmentation constante des dépenses dans l’économie.

L’ampleur d’Amazon en tant qu’action à acheter en ce moment ne peut être ignorée : la société a enregistré 180 milliards de dollars de ventes nettes au troisième trimestre seulement. Cependant, les opportunités d’expansion restent importantes, avec une projection de croissance des revenus à un taux annuel composé de 11,5 % entre 2024 et 2027 selon les analystes.

Indicateurs de valorisation et potentiel de croissance des bénéfices

Du point de vue de la valorisation, Amazon semble plus attractivement valorisée qu’Apple. Apple se négocie à un ratio cours/bénéfice (PER) forward de 31,4, tandis qu’Amazon se négocie à 28,7. Cet avantage en termes de valorisation constitue un critère important pour les investisseurs qui évaluent quelle action acheter en ce moment.

La trajectoire de croissance des bénéfices diverge davantage entre les deux sociétés. La forte dépendance d’Apple aux ventes de matériel limite sa capacité à générer une croissance significative des profits. La société doit constamment innover et convaincre ses clients existants de faire des mises à niveau, un modèle économique de plus en plus difficile à maintenir à mesure que la base installée mûrit.

Amazon opère dans plusieurs marchés de croissance séculaire qui offrent collectivement une probabilité plus élevée d’augmentations substantielles des bénéfices dans les cinq prochaines années. La combinaison de la croissance du commerce électronique, de l’expansion de l’infrastructure cloud, de l’accélération de l’adoption de l’IA et de la prolifération de la publicité numérique offre plusieurs voies pour une croissance des profits dépassant le potentiel réaliste d’Apple.

Faire le bon choix d’action pour votre portefeuille

Lorsqu’il s’agit de décider quelle action acheter en ce moment, la décision dépend en fin de compte de vos objectifs d’investissement et de votre tolérance au risque. Apple reste une entreprise de haute qualité, avec une force de marque exceptionnelle et une capacité éprouvée à générer de forts rendements. Son écosystème rentable continue d’attirer des clients dans le monde entier.

Cependant, Amazon présente une opportunité plus attrayante pour les investisseurs orientés croissance qui évaluent quelle action acheter en ce moment. L’exposition de la société à plusieurs marchés à forte croissance, son potentiel supérieur d’expansion des bénéfices et ses métriques de valorisation plus attractives suggèrent collectivement une performance future plus solide. Pour les investisseurs priorisant le potentiel de croissance avec une valorisation raisonnable, Amazon constitue le choix le plus convaincant dans l’environnement de marché actuel.

L’analyse montre que, bien que les deux entreprises méritent une considération sérieuse, les opportunités de croissance multifacette d’Amazon et ses métriques de valorisation plus attractives en font la meilleure action à acheter en ce moment pour la majorité des investisseurs axés sur la croissance.