L'aversion au risque sur le marché s'accentue alors que les actions européennes se préparent à de nouvelles baisses

Les marchés boursiers européens sont prêts à ouvrir sur un ton prudent alors que le sentiment des investisseurs se dégrade en raison des valorisations élevées des technologies et de l'incertitude croissante concernant la politique monétaire américaine. Le climat omniprésent d'aversion au risque incite les traders à réévaluer leurs positions sur les principaux indices, avec une semaine à venir chargée de catalyseurs critiques qui pourraient remodeler la direction du marché.

Secteur technologique sous microscope au milieu des préoccupations concernant la bulle de l'IA

Le point focal pour les participants du marché reste l'intelligence artificielle et, plus précisément, la prochaine performance trimestrielle de Nvidia. Lorsque le fabricant de puces publiera ses résultats du T3 et fournira des prévisions après la fermeture du marché mercredi, les implications pourraient avoir des répercussions sur l'ensemble de l'écosystème IA et le sentiment du marché plus large. Les inquiétudes concernant une bulle de valorisation de l'IA ont déjà ébranlé la confiance des investisseurs, faisant des projections de Nvidia un moment décisif pour le sentiment de risque.

Au-delà de la technologie, les résultats du secteur de la vente au détail attireront l'attention cette semaine. De grands noms tels que Walmart, Home Depot et Target sont prévus pour annoncer leurs résultats, offrant des informations essentielles sur les comportements de consommation. Les résultats de Home Depot arriveront plus tard dans la journée, donnant le coup d'envoi de ce que les analystes considèrent comme un indicateur crucial de la santé des ménages.

Données économiques et attentes concernant les taux de la Fed

Une série de publications économiques accompagnera les résultats des entreprises, y compris les commandes à l'usine, les chiffres du déficit commercial et les données sur l'emploi de l'ADP. Le rapport sur l'emploi officiel de septembre reste le plus attendu, qui arrive alors que le chemin des taux de la Fed reste en flux. Les données de CME FedWatch montrent que le marché évalue une probabilité de 55,1 % de taux inchangés le mois prochain contre une chance de 44,9 % d'une autre réduction d'un quart de point.

Cette incertitude sur la direction des taux d'intérêt comprime largement les prix des actifs. L'or a prolongé ses pertes pour une quatrième session consécutive, sous la pression de la force du dollar et des attentes déclinantes d'un assouplissement de la politique monétaire de la Fed. Les marchés pétroliers sont également faibles, les traders naviguant entre des excédents d'offre mondiaux émergents et des risques de sanctions géopolitiques.

La faiblesse du marché élargi signale une aversion au risque

Les marchés boursiers américains ont fortement reculé pendant la nuit, marquant leurs niveaux de clôture les plus bas depuis environ un mois. Le Dow a reculé de 1,2 %, le Nasdaq Composite a chuté de 0,8 % et le S&P 500 a perdu 0,9 % alors que l'appétit pour le risque se détériorait. De l'autre côté de l'Atlantique, les indices européens ont clôturé fermement dans le rouge lundi, reflétant le même sentiment d'aversion au risque.

L'indice DAX de l'Allemagne a diminué de 1,2 %, le CAC 40 de la France a reculé de 0,6 %, et l'indice FTSE 100 du Royaume-Uni a glissé de 0,2 %, tandis que l'indice Stoxx 600 plus large a chuté de 0,5 %. Ces mouvements soulignent à quel point l'aversion au risque actuelle est devenue omniprésente, s'étendant des actions individuelles à la faiblesse des indices larges et franchissant les frontières géographiques alors que les investisseurs adoptent une posture défensive avant des publications de données clés et des résultats.