Gold ETF Showdown 2026 : Lequel offre la meilleure valeur pour votre portefeuille ?

Comprendre le paysage des ETF en or

Le marché de l'or a enregistré des rendements impressionnants en 2025, les prix ayant grimpé d'environ 62 % depuis le début de l'année jusqu'à la mi-décembre. Bien que certains considèrent l'or comme une couverture traditionnelle contre l'inflation ou la volatilité du marché, sa véritable force réside dans la diversification du portefeuille : les données historiques montrent que les actions américaines et l'or ont une corrélation proche de zéro sur de longues périodes.

Pour les investisseurs recherchant une exposition à l'or physique via des ETF, l'équation est simple : puisque tous les fonds d'or au comptant détiennent des actifs sous-jacents identiques (des lingots physiques dans des coffres-forts sécurisés), le facteur décisif devient l'efficacité des coûts. Votre ratio de dépenses et les écarts de négociation ont un impact direct sur les rendements à long terme, rendant la comparaison des frais essentielle.

Les Gagnants à Ultra-Bas Coût

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) se démarque comme un changeur de jeu dans la guerre des frais. Avec un ratio de dépenses de seulement 0,10 % et des actifs dépassant $25 milliards sous gestion, ce fonds offre la rare combinaison d'une accessibilité financière et d'une liquidité. La structure de “mini” actions offre un avantage supplémentaire : des prix d'actions individuels plus bas la rendent plus accessible aux investisseurs ayant un capital limité. Les écarts de négociation restent très étroits grâce au volume de négociation substantiel de GLDM.

iShares Gold Trust Micro (IAUM) revendique le titre du coût le plus bas avec des frais annuels de 0,09%. Gérant environ $6 milliards d'actifs, IAUM prouve que la taille ne détermine pas la compétitivité. Le modèle de tarification des micro-participations reflète l'avantage de GLDM, permettant des allocations de portefeuille plus petites sans compromis.

Une alternative équilibrée avec des considérations ESG

L'abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL) facture un ratio de dépenses légèrement élevé de 0,17 %, mais se distingue par sa certification ESG. Tous les avoirs en or post-2012 respectent les normes de Responsabilité de l'Association du marché des lingots de Londres, démontrant un engagement envers la gestion environnementale et le respect des droits humains. Pour les investisseurs soucieux des valeurs prêts à accepter des coûts légèrement plus élevés, SGOL représente une alternative significative.

Faire votre choix

Les leaders du marché d'origine—GLD à 0,40 % et IAU à 0,25 %—font désormais face à une concurrence légitime provenant d'alternatives à moindre coût. Le choix entre GLDM, IAUM et SGOL dépend finalement des priorités personnelles : minimisation des coûts, accessibilité par le biais du prix des actions, ou normes de sourcing éthique.

La réalité mathématique reste inchangée : des frais réduits s'accumulent en rendements supérieurs sur des décennies de détention. Dans les ETF en or physique où la valeur sous-jacente est identique entre les fonds, l'option la moins coûteuse offre généralement le meilleur résultat net pour votre compte.