Rendements réels du monde de la Finance décentralisée : 7 protocoles à suivre

Dans le domaine de la Finance décentralisée, de nombreux projets attirent la liquidité grâce à une grande quantité de récompenses en jetons. Bien que cette pratique puisse entraîner une croissance considérable du TVL à court terme, elle présente également certains problèmes :

1. Si les jetons sont émis en trop grande quantité sans pouvoir créer une valeur correspondante, le système finira par s'effondrer.

2. Les utilisateurs manquent de fidélité et se tournent rapidement vers d'autres projets lorsque les incitations diminuent.

Une combinaison d'une forte émission de jetons et de faibles revenus de protocole peut entraîner une baisse du prix des jetons. Les utilisateurs de Finance décentralisée prennent de plus en plus conscience qu'ils ont besoin de jetons de valeur, et non d'air inutile.

Alors, qu'est-ce qu'un véritable protocole de rendement ? Il présente principalement les caractéristiques suivantes :

1. Le degré d'adéquation du produit au marché est élevé, l'utilisation par les utilisateurs n'est pas influencée par le marché et les incitations de jetons.

2. Le protocole génère des revenus on-chain grâce aux produits.

3. Les revenus doivent être supérieurs aux coûts d'exploitation et à l'émission de jetons.

4. Payer les revenus en utilisant des monnaies saines comme l'ETH ou des stablecoins.

Voici 7 protocoles qui répondent à ces critères :

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY a lancé la version V2, passant d'un mode de dilution à un mode de revenus réels. Les utilisateurs peuvent verrouiller BTRFLY via rlBTRFLY pour gagner des revenus alloués en ETH, les bénéfices proviennent de leur capital et de l'écosystème produit.

2. Gains Network (Polygon)

Plateforme de trading à effet de levier décentralisée, offrant un effet de levier allant jusqu'à 150x pour les cryptomonnaies, les actions et le forex. Actuellement, elle propose DAI Vault et GNS-DAI LP, et lancera bientôt le staking de GNS en monnaie unique.

3. Umami (Arbitrum)

• mUMAMI: Déposer des UMAMI permet de gagner un revenu passif d'environ 5% par an en WETH provenant des revenus du protocole/trésor.
• GLP/TCR USDC池: taux d'intérêt annuel d'environ 20%, frais perçus via GMX et couverture des fluctuations du marché via TracerDAO.

4. Kujira (Cosmos L1)

Offre une variété de produits : Orca( liquidation à prix réduit), Fin(DEX), Blue( cœur de l'écosystème) et USK( stablecoin décentralisé). Staker KUJI permet de gagner une partie des revenus du protocole, avec un taux d'intérêt annuel actuel de 0,49 %.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX classé numéro un sur Avalanche. Staker JOE en sJOE permet de recevoir des récompenses en USDC. Des frais de 0,05 % sont prélevés à chaque échange, et après conversion en stablecoin, ils sont distribués au pool sJOE toutes les 24 heures.

6. Synthetix (Ethereum / Optimisme)

Permet de créer des actifs synthétiques, de négocier des actifs du monde réel sur la chaîne. La mise en jeu de SNX peut donner lieu à :

1. Revenu sUSD des traders
2. Récompenses d'inflation SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Échanges décentralisés de contrats, offrant un effet de levier allant jusqu'à 30 fois. Prélever 30 % de frais sur les échanges et les transactions à effet de levier, puis les redistribuer aux détenteurs de jetons GMX stakés après conversion en ETH/AVAX.

Outils du projet de recherche

• TokenTerminal / CryptoFees : trouver des sources de revenus
• Dune Analytics : fournit un tableau de bord protocole
• Messari: informations sur l'approvisionnement en jetons
• Protocol Data: tableau de bord interne du protocole

Lors de l'évaluation d'un projet, il est nécessaire de prendre en compte les questions suivantes :

• Source de revenus ?
• revenu du protocole ?
• Approvisionnement et émission de jetons ?
• Méthode de paiement des revenus ?
• L'attractivité du protocole ?

Avertissement de risque

1. Certains protocoles peuvent faire face à des risques réglementaires en raison de leur modèle de partage des revenus.
2. Certains projets basés sur l'ingénierie financière, tels que les contrats et les options, présentent des risques potentiels.