Bilan annuel 2023 : à partir du tracé mondial des CBDC, analyse approfondie du dollar numérique de Hong Kong et de la monnaie stable du dollar de Hong Kong

Cet article fournit une analyse approfondie de la configuration actuelle des pays et des régions du monde sur la voie de la monnaie numérique de la banque centrale (CBDC), ainsi que de la science populaire sur les différences entre le dollar numérique de Hong Kong et la CBDC.

Écrit par : Metaer, auteur invité de Meta Era

À l’approche de 2024, de plus en plus de juridictions commencent à explorer la monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Les données divulguées par PwC montrent que plus de 80 % des banques centrales du monde envisagent ou ont déjà lancé une CBDC. La Banque de Chine a commencé à explorer le RMB numérique en 2014 et fait actuellement l’objet de projets pilotes à grande échelle dans certaines villes. Il est également devenu l’un des trois seuls modes de paiement acceptés par les sites lors des Jeux olympiques d’hiver de Pékin en 2022. Disposition actuelle des voies mondiales des CBDC Quelle est la situation ? Meta Era sera analysé en profondeur dans cet article.

Global CBDC suit l’état de développement et la présentation des politiques

Selon le modèle de cadre dominant actuel, la voie CBDC actuelle est principalement divisée en deux catégories : la vente au détail et la vente en gros. La CBDC de détail explore principalement les monnaies numériques destinées au grand public, tandis que la CBDC de gros est une monnaie numérique utilisée par les institutions financières ayant des comptes à la banque centrale. , Meta Era mènera également une exploration de classification à partir de ces deux modes-cadres :

** CBDC de détail **

** CBDC en gros **

Le dollar numérique de Hong Kong est-il une monnaie stable du dollar de Hong Kong ?

Nous savons que fin 2023, le Bureau des services financiers et du Trésor de Hong Kong et l’Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) ont publié conjointement un document de consultation publique pour recueillir des avis sur les propositions législatives de surveillance des émetteurs de stablecoins. , qui a officiellement proposé que le système de licence soit mis en œuvre par l’introduction d’une nouvelle législation, qui oblige tous les émetteurs éligibles de pièces stables en monnaie fiduciaire à obtenir une licence de l’Autorité monétaire, et seules les institutions agréées désignées peuvent fournir des services d’achat de pièces stables en monnaie fiduciaire, et seuls les émetteurs agréés peuvent fournir des services d’achat de pièces stables en monnaie fiduciaire. Les pièces stables légales émises par les investisseurs peuvent être vendues aux investisseurs particuliers.

Selon l’Autorité monétaire de Hong Kong, Hong Kong a promulgué ce document de consultation sur les pièces stables afin de fournir des orientations claires sur le cadre réglementaire local pour les pièces stables. Il peut également améliorer la transparence et la confiance des investisseurs sur le marché des pièces stables de Hong Kong et fournir aux émetteurs de pièces stables un cadre réglementaire pour le développement des technologies financières à Hong Kong et attirer davantage de transactions sur les actifs numériques.

Alors, quelle est la différence entre un stablecoin basé sur le dollar de Hong Kong et un dollar de Hong Kong numérique basé sur la CBDC ?

Franchement, beaucoup de gens confondent facilement les deux concepts de dollar de Hong Kong numérique et de monnaie stable du dollar de Hong Kong. Meta Era fournira un « peu de science » sous les sept aspects suivants :

Conformément aux exigences de l’Autorité monétaire de Hong Kong en matière de licences d’émetteur de pièces stables et en référence aux pratiques réglementaires internationales, il est recommandé que les exigences en fonds propres de la société soient de 25 millions de dollars NT, soit 2 % de la circulation des pièces stables ayant cours légal, selon le montant le plus élevé. Les cadres supérieurs doivent être en poste en permanence à Hong Kong, doivent également se conformer aux réglementations anti-blanchiment d’argent et doivent également être soumis à des exigences de divulgation et d’audit.

Comme l’a déclaré le secrétaire de l’Autorité monétaire de Hong Kong, Yu Weiman, les pièces stables ont la possibilité de devenir l’interface entre la finance traditionnelle et le marché des actifs virtuels. Il sera particulièrement important de savoir si les pièces stables remplissent réellement les conditions de « stabilité ». Selon le contenu pertinent du document de consultation, étant donné que seules les pièces stables émises par des émetteurs agréés peuvent être vendues à des investisseurs particuliers, en d’autres termes, pour les pièces stables telles que Tether (USDT) actuellement utilisées sur le marché pour investir dans des actifs virtuels, leurs émetteurs à l’avenir, si vous n’obtenez pas de licence de l’Autorité monétaire de Hong Kong, vous ne pourrez pas le vendre à des investisseurs particuliers. Les Stablecoins ne disposent pas encore d’un cadre réglementaire indépendant et pour l’instant, comme les autres actifs virtuels, les services d’achat associés ne sont accessibles qu’aux investisseurs professionnels.

En particulier, il est important de noter que l’émission et la promotion de pièces stables sans licence à Hong Kong sont susceptibles de constituer une infraction pénale. Oui, vous avez bien lu. Le document de consultation sur les stablecoins de l’Autorité monétaire de Hong Kong indique que l’émission de stablecoins à Hong Kong sans licence et la diffusion de publicités pour promouvoir des stablecoins provenant d’émetteurs sans licence constituent une infraction pénale. Le document recommande également que le système de contrôle introduise une série de sanctions civiles et réglementaires. La HKMA peut envisager d’imposer des sanctions appropriées en fonction de la gravité et de la durée de la violation, y compris la suspension temporaire ou permanente de la licence, la révocation de la licence et une amende ne dépassant pas 1 000. Dix mille yuans, ou une amende équivalente à trois fois le montant des bénéfices réalisés ou des pertes évitées en raison de la violation, selon le montant le plus élevé.

Une chose qui est confirmée est que Hong Kong fournit des orientations claires sur le cadre réglementaire pour les CBDC et les stablecoins, qui décrivent non seulement une série d’exigences pour les émetteurs de stablecoins, les bourses et les fournisseurs de services de portefeuille, mais couvrent également la gestion des risques, l’audit et la protection des investisseurs. et d’autres aspects favoriseront ensuite le développement de la technologie financière à Hong Kong et attireront davantage de transactions d’actifs numériques.

Résumer

Dans l’ensemble, la CBDC facilitera non seulement des paiements plus efficaces, à moindre coût et 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, 365 jours par an dans le secteur des services financiers, mais bénéficiera également aux transactions transfrontalières et à l’économie transfrontalière dans toutes les juridictions concernées, comme le souligne la Banque centrale européenne. a confirmé que la CBDC peut être mieux appliquée aux paiements en ligne et aux transactions peer-to-peer. D’autres rôles d’application peuvent inclure le paiement des impôts, les revenus des prestations sociales et les paiements de transactions.

Dans le même temps, les pièces stables deviennent également complémentaires de l’écosystème de paiement existant et fournissent la plupart des mêmes services que la CBDC, tels que la transmissibilité, le règlement continu, la traçabilité, l’interopérabilité transfrontalière, par rapport aux paiements traditionnels. Faibles frais de transaction et programmabilité du infrastructure, mais sans limites.

Comme le montre l’analyse de la disposition mondiale des CBDC et des stablecoins dans cet article, Hong Kong est l’une des rares juridictions au monde à explorer à la fois les CBDC et les stablecoins. Le dollar numérique de Hong Kong est également une autre monnaie numérique lancée par la banque centrale. par une économie majeure après la monnaie numérique du renminbi chinois, ce qui indique que la monnaie numérique de banque centrale est entrée dans la phase d’application substantielle dès le stade conceptuel, et encouragera d’autres pays à accélérer la recherche, le développement et le pilotage de la monnaie numérique de banque centrale. En tant que centre financier international, la monnaie numérique de la banque centrale de Hong Kong « Cyber Hong Kong Dollar » fournira une plate-forme de coopération avec d’autres pays et régions dans le domaine des monnaies numériques des banques centrales et favorisera l’utilisation transfrontalière et l’interopérabilité des monnaies centrales. monnaies numériques bancaires.

Au cours des prochaines années, le développement des marchés des CBDC et des stablecoins de Hong Kong dépendra de facteurs tels que l’environnement réglementaire, les tendances du marché et l’innovation technologique. Une série d’initiatives positives contribueront également à améliorer la transparence du marché et la confiance des investisseurs.