Les banques communautaires américaines appellent à l'unisson à modifier la loi GENIUS : la "production d'intérêts" des stablecoins menace le système TradFi

L’Alliance des Banquiers Communautaires des États-Unis a récemment appelé le Congrès à modifier la loi « GENIUS », dénonçant le risque actuel de « contournement » de la réglementation des stablecoins. Les stablecoins à rendement cherchent à concurrencer indirectement les dépôts bancaires traditionnels, ce qui suscite de vives inquiétudes quant à la fuite de capitaux du système bancaire.

Le Comité des Banquiers Communautaires de l’American Bankers Association a écrit au Sénat pour demander aux législateurs de renforcer davantage les limites de la réglementation des stablecoins. Ce comité représente plus de 200 cadres de banques communautaires, estimant que bien que certains émetteurs de stablecoins ne versent pas directement d’intérêts aux détenteurs, ils offrent indirectement des récompenses liées à la détention de stablecoins via des plateformes d’échange de cryptomonnaies et des partenaires, constituant en pratique une « forme de rendement sur dépôt ».

Selon la conception initiale de la loi « GENIUS », les émetteurs de stablecoins sont explicitement interdits de verser des intérêts ou des gains, l’objectif principal étant d’empêcher que les stablecoins drainent des fonds des comptes d’épargne bancaires protégés par la FDIC. Les banquiers communautaires soulignent que plusieurs grandes plateformes d’échange de cryptomonnaies aux États-Unis distribuent actuellement des récompenses aux utilisateurs de stablecoins, ce qui affaiblit l’efficacité de cette disposition réglementaire.

Le secteur bancaire avertit que ce modèle pourrait entraîner une fuite continue des dépôts des banques locales, compromettant leur capacité à prêter aux petites entreprises, aux agriculteurs, aux étudiants et aux acheteurs immobiliers. Les banquiers communautaires insistent sur le fait que les plateformes de cryptomonnaies ne disposent pas de la fonction de prêt bancaire ni d’assurance FDIC, tout en participant de manière substantielle à la « concurrence sur les dépôts ».

Par conséquent, le comité demande au Congrès d’étendre l’interdiction des gains prévue par la loi « GENIUS » aux sociétés affiliées et partenaires des émetteurs de stablecoins dans le cadre de la législation en cours sur la structuration du marché des cryptomonnaies, afin de combler les lacunes réglementaires. Auparavant, l’Institut de recherche sur la politique bancaire dirigé par Jamie Dimon avait également averti que si les incitations des stablecoins n’étaient pas réglementées, cela pourrait entraîner une fuite de dépôts bancaires pouvant atteindre plusieurs dizaines de billions de dollars.

Cependant, l’industrie de la cryptomonnaie a vivement réagi. La Blockchain Association et le Comité pour l’Innovation en Cryptomonnaies ont affirmé que les stablecoins ne sont pas destinés à l’expansion du crédit traditionnel, et qu’une réglementation excessive étoufferait l’innovation et limiterait le choix des consommateurs. La principale plateforme d’échange centralisée (CEX) aux États-Unis a clairement indiqué que la loi « GENIUS » interdit aux émetteurs de verser des intérêts, et non pas aux plateformes d’échange d’offrir des récompenses ou des programmes de fidélité. Confondre les deux reviendrait à aller à l’encontre de l’esprit de la législation.

Le débat sur la rémunération des stablecoins, la sécurité des dépôts bancaires et l’innovation financière devient ainsi le point de friction central dans la prochaine étape de la régulation des cryptomonnaies aux États-Unis.